Hedgefonds setzen zunehmend auf Kryptowährungen in 2025
Hedgefonds auf der Überholspur: Warum die Aufgeschlossenheit gegenüber Kryptowährungen trotz Risiken steigt und welche Rolle Regulierung dabei spielt.
Die Akzeptanz von Kryptowährungen unter Hedgefonds hat in den letzten Jahren an Dynamik gewonnen, was jüngste Umfragen eindrucksvoll belegen. Eine Studie der Alternative Investment Management Association (AIMA) in Kooperation mit PwC zeigt, dass über die Hälfte der Hedgefonds im ersten Halbjahr 2025 in digitale Währungen investiert hat. Der Anstieg von 47% im Vorjahr auf nun 55% verdeutlicht, wie wichtig diese Anlageklasse für institutionelle Anleger geworden ist.
Hintergrund der Entwicklung
Durch die steigenden Preise von Kryptowährungen in 2025 sowie einer wachsenden krypto-freundlichen Regulierung in den USA haben Hedgefonds vermehrt Interesse an diesem Markt gezeigt. Trotz dieser positiven Entwicklung warnt der Bericht vor Risiken, die mit hohen Hebelwirkungen und einer suboptimalen Marktinfrastruktur verbunden sind. Insbesondere ein Flash-Crash im Oktober 2025 hat gezeigt, wie schnell Verluste eintreten können, wenn übermäßige Hebelwirkung auf instabile Fonds wirkt.
Gemeinsame Vermögen und Marktakzeptanz
Die befragten Hedgefonds verwalten zusammen ein beeindruckendes Vermögen von etwa 982 Milliarden US-Dollar. Dieser Umstand hebt die zunehmende Bedeutung von Kryptowährungen im Portfolio professioneller Investoren hervor. Die durchschnittliche Krypto-Allokation liegt bei etwa 7%, wobei viele Fonds weniger als 2% investieren. Auffällig dabei ist, dass 67% der Fonds Derivate nutzen, um in Kryptowährungen zu investieren, anstatt diese direkt zu halten. Solche Finanzinstrumente bieten eine Möglichkeit zur Risikosteuerung und zur strategischen Positionierung.
Regionaler Fokus und Präferenzen
Die Forschungsstudie stellt fest, dass mehr als 60% der krypto-aktiven Hedgefonds aus Nordamerika stammen, was auf die klarere Regulierung in diesem Bereich hindeutet. Initiativen wie der CLARITY Act und das Stablecoin Innovation Framework ermöglichen es American Hedgefonds, in einem zunehmend regulierten Umfeld zu operieren. In Europa und Asien haben Investoren ebenfalls Interesse an Krypto-Anlagen, doch der größte Anteil bleibt bisher den Nordamerikanern vorbehalten.
Zukunftsaussichten und Herausforderungen
Die Umfrage legt nahe, dass Hedgefonds auch künftig in tokenisierte Anleihen und Real-World-Assets (RWA) investieren möchten, sobald die regulatorischen Rahmenbedingungen vollständig geklärt sind. Dennoch bleiben Infrastruktur- und Liquiditätslücken sowie unsichere regulatorische Rahmenbedingungen bedeutende Herausforderungen. Die Entwicklung könnte als ein Zeichen für einen verbesserten institutionellen Zugang zum Krypto-Markt gedeutet werden, doch die Risiken sind nicht zu vernachlässigen.
Insgesamt zeigt sich, dass Kryptowährungen immer breitere Akzeptanz unter institutionellen Investoren finden und Teil der modernen Vermögensverwaltung werden. Dennoch bleibt eine kritische Betrachtung der Risiken und Möglichkeiten unerlässlich, um nachhaltige Anlagestrategien zu entwickeln.
