Am Sonntagabend, den 19. März 2023, um 17:00 Uhr Eastern Time, die US-Notenbank, zusammen mit mehreren Zentralbanken, darunter die Bank of England, die Bank of Canada, die Bank of Japan, die Europäische Zentralbank und die Swiss National Bank, kündigte eine koordinierte Aktion an, um die Bereitstellung von Liquidität über die Vereinbarungen über die bestehenden US-Dollar-Liquiditäts-Swap-Linien zu verbessern. Die Ankündigung folgte einer Bankenkrise, die mit dem Zusammenbruch von drei US-Banken begann und sich international ausbreitete.
Turbulenzen in der Bankenbranche führen zu koordinierten Maßnahmen zur Verbesserung der Liquidität
Vor der Eröffnung der Wall Street am Montag und vor der nächsten Sitzung der Federal Reserve kündigte die US-Notenbank zusammen mit fünf anderen großen Zentralbanken entschiedene Maßnahmen an, um das Finanzsystem mit Liquidität zu versorgen. Zu den teilnehmenden Banken gehörten die Bank of England, die Bank of Canada, die Bank of Japan, die Schweizerische Nationalbank und die Europäische Zentralbank (EZB). Tatsächlich veröffentlichten alle teilnehmenden Zentralbanken ähnliche Pressemitteilungen zu den neuen Maßnahmen.
„Um die Effektivität der Swap-Linien bei der Bereitstellung von US-Dollar-Finanzierung zu verbessern, haben die Zentralbanken, die derzeit US-Dollar-Operationen anbieten, zugestimmt, die Häufigkeit von Operationen mit 7-tägiger Laufzeit von wöchentlich auf täglich zu erhöhen“, so die Ankündigung der Federal Reserve. „Dieser tägliche Betrieb beginnt am Montag, den 20. März 2023 und wird mindestens bis Ende April andauern.“
Zentralbanken sagten also wörtlich eine Form von –
„Zuverlässige Jungs, mehr Kapital einsetzen“
— Sol arm | $BONK Genießerrr | 🔥💃 (@DeChDAO) 20. März 2023
Der jüngste Plan der Zentralbanken ist ein beliebtes Gesprächsthema in den sozialen Medien und Foren, da viele glauben, dass die geldpolitische Straffungspolitik vorbei ist. Arthur Hayes, der Gründer von Bitmex, twitterte über die Situation, Sprichwort, Es ist alles vorbei!!! Das [is] Was passiert, wenn niemand USD in Banken halten möchte, die sich mit dem #banktermfunding-Programm keine Kredite von der Fed leihen können? Ich bin mir nicht sicher, wie die Fed steigen kann, wenn sie Dollar an ihre Konkurrenten austeilt. Schnitt Schnitt Schnitt.”
Von Straffung zu Lockerung
Die Turbulenzen in der Bankenbranche begannen nach dem Fall der Silicon Valley Bank und der Signature Bank. Die US-Notenbank kündigte einen Plan an, um alle nicht versicherten Einleger beider Institutionen vollständig zu machen. Kurz darauf zeigte der Schweizer Bankenriese Credit Suisse starke Schwächeanzeichen und lieh sich 50 Milliarden Franken von der Schweizerischen Nationalbank. Die Schweizer Behörden orchestrierten daraufhin eine Notübernahme der Credit Suisse durch die UBS, die den Finanzgiganten für 3 Milliarden Schweizer Franken (3,2 Milliarden US-Dollar) erwarb.
Von der SVB über die mittlere US-Bank (First Republic) bis hin zur globalen systemischen Bank (CS) bis hin zu allen Zentralbanken, die…
Das eskalierte schnell
— Mitte (@Elmidou) 20. März 2023
Darüber hinaus haben 11 große US-Kreditgeber letzte Woche 30 Milliarden Dollar in die First Republic Bank gepumpt. Der jüngste Plan der sechs Zentralbanken könnte möglicherweise zu monetärer Expansion, Kreditblasen und weiteren Rettungsaktionen führen. Durch die Bereitstellung von Liquidität für Banken und Märkte unterstützen die großen Zentralbanken die Kredit- und Geldschöpfung in der Wirtschaft. Die Entscheidung der US-Notenbank und anderer Zentralbanken, die Häufigkeit der Geschäfte mit 7-tägiger Laufzeit von wöchentlich auf täglich zu erhöhen, kann getrost als geldpolitische Lockerung angesehen werden.
„Das Netzwerk von Swap-Linien zwischen diesen Zentralbanken ist eine Reihe verfügbarer ständiger Fazilitäten und dient als wichtiger Liquiditäts-Backstop, um die Spannungen auf den globalen Finanzierungsmärkten zu verringern und so dazu beizutragen, die Auswirkungen solcher Spannungen auf die Kreditversorgung von Haushalten und Unternehmen abzumildern “, führen die sechs Zentralbanken in der Ankündigung aus. Nachdem die Schweiz das Problem der Credit Suisse mit der UBS gelöst hatte, gaben Fed-Präsident Jerome Powell und Finanzministerin Janet Yellen eine gemeinsame Erklärung ab, in der sie sagten:
„Wir begrüßen die heutigen Ankündigungen der Schweizer Behörden zur Unterstützung der Finanzstabilität. Die Kapital- und Liquiditätspositionen des US-Bankensystems sind stark, und das US-Finanzsystem ist widerstandsfähig. Wir stehen in engem Kontakt mit unseren internationalen Kollegen, um deren Umsetzung zu unterstützen.“
Was glauben Sie, werden die langfristigen Auswirkungen der Entscheidung der Zentralbanken, die Häufigkeit von Geschäften mit 7-tägiger Laufzeit zu erhöhen, auf die Weltwirtschaft sein? Teilen Sie Ihre Gedanken im Kommentarbereich unten mit.
Bildnachweis: Shutterstock, Pixabay, WikiCommons
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