ZÜRICH – In den ersten drei Monaten des Jahres 2023 wurden Dutzende Milliarden von der Credit Suisse abgezogen, wie der Ergebnisbericht der Bank am Montag zeigte und Hinweise auf die gewaltigen Herausforderungen gibt, die vor der Vorbereitung einer Notübernahme durch die UBS stehen.
Die langjährige zweitgrößte Bank der Schweiz sah allein im ersten Quartal 61,2 Milliarden Schweizer Franken (68,6 Milliarden US-Dollar) abgehoben, sagte sie am Montag in ihrem wahrscheinlich letzten Quartalsbericht, bevor sie von ihrem größeren inländischen Rivalen UBS geschluckt wird.
Die Bank meldete auch täuschend aufgeblähte Nettogewinne für das Quartal, nachdem ihre risikoreichen Schulden im Rahmen der Mega-Fusion ausgelöscht worden waren, warnte jedoch vor „erheblichen“ Verlusten.
Investoren haben die Ergebnisse gespannt erwartet, während sie nach Hinweisen auf das Ausmaß der Herausforderungen suchen, vor denen UBS, die größte Bank der Schweiz, steht, nachdem sie letzten Monat von den Schweizer Behörden in die Heirat mit der Flinte gedrängt wurde.
Die Ergebnisse schienen mit einigem Optimismus aufgenommen zu werden.
Im Handel am frühen Nachmittag stiegen die Aktien der Credit Suisse um 0,6 Prozent auf 0,80 Franken pro Stück und die der UBS schlossen um 0,8 Prozent auf 18,20 Franken pro Stück, da der Hauptindex SMI der Schweizer Börse im Wesentlichen unverändert blieb.
– “Schlechter Zustand” –
Aber Vontobel-Analyst Andreas Venditti warnte in einem Research Note, dass der Bericht der Credit Suisse “den schlechten Zustand des Unternehmens offenbart”.
“Die UBS steht zweifellos vor einer grossen (und dringenden) Aufgabe, ihren ehemaligen Konkurrenten tiefgreifend umzustrukturieren.”
Die Credit Suisse sagte, die “erheblichen Netto-Vermögensabflüsse” seien in der zweiten Märzhälfte besonders stark gewesen, da sie in den Tagen rund um die hastig arrangierte Übernahme von Panik erfasst worden sei.
„Diese Abflüsse haben sich abgeschwächt, haben sich aber bis zum 24. April 2023 noch nicht umgekehrt“, sagte die Bank in ihrer Gewinn- und Verlustrechnung.
Analysten der Zürcher Kantonalbank (ZKB) betonten, dass die Abflüsse der Credit Suisse im Quartal “weniger als befürchtet” ausgefallen seien.
Aber sie kommen, nachdem die Bank im vierten Quartal 2022 bereits 110,5 Milliarden Franken an Abflüssen verzeichnet hatte.
Venditti wies darauf hin, dass allein die Wealth Management Division der Credit Suisse in den letzten sechs Monaten 140 Milliarden Franken an Netto-Neugeldabflüssen verzeichnet habe.
Die Bank gab unterdessen bekannt, dass ihr Nettogewinn im ersten Quartal auf 12,4 Milliarden Franken anstieg, nachdem ein Jahr zuvor ein erheblicher Verlust verzeichnet worden war.
– Schulden tilgen –
Dies war jedoch größtenteils darauf zurückzuführen, dass die Inhaber von hochriskanten Schuldtiteln der Credit Suisse im Rahmen des Notfall-Übernahmeabkommens ausgelöscht wurden.
Die Schweizer Behörden verlangten, dass fast 16 Milliarden Schweizer Franken (17,9 Milliarden US-Dollar) in sogenannten Additional-Tier-1-Anleihen (AT1) wertlos gemacht werden, bevor sich die beiden größten Banken der Schweiz zusammenschließen.
Die Anordnung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) hat Anleihegläubiger wütend gemacht, und einige von ihnen haben rechtliche Schritte gegen die Aufsicht eingeleitet.
Die Credit Suisse sagte, dass ihre Quartalsergebnisse auch durch den 700-Millionen-Franken-Verkauf eines bedeutenden Teils ihrer Securitized Products Group an Apollo Global Management verbessert wurden.
Trotzdem gab die Bank auf bereinigter Basis an, im Quartal einen Vorsteuerverlust von 1,3 Milliarden Schweizer Franken erlitten zu haben.
Die Bank, die im vergangenen Oktober einen umfassenden Umstrukturierungsplan auf den Weg gebracht hatte, einschließlich der Ausgliederung ihrer Investmentsparte, sagte, dass diese Einheit im ersten Quartal einen bereinigten Vorsteuerverlust von 337 Millionen erlitten habe.
– “Erhebliche” Verluste –
Und es warnte davor, dass es im zweiten Quartal und im Gesamtjahr 2023 „erhebliche“ Vorsteuerverluste in seiner Investmentbankeinheit und insgesamt erwarte.
Die Credit Suisse sagte am Montag auch, dass sie einen Deal zur Übernahme des Anlageberatungsgeschäfts von M. Klein & Company und zur Eingliederung in die Marke First Boston verworfen habe, die sie im Rahmen ihrer Überholung der Investmentbank wiederbeleben wollte.
Die Bank sagte, die Seiten hätten „einvernehmlich vereinbart“, die 175-Millionen-Dollar-Akquisition „in Anbetracht der kürzlich angekündigten Fusion der Credit Suisse mit der UBS“ zu beenden.
Die Credit Suisse erlitt in den letzten Jahren eine Reihe von Skandalen, und nachdem der Zusammenbruch von drei US-Regionalbanken eine Marktpanik auslöste, sah sie aus wie das schwächste Glied in der Kette.
Im Laufe eines nervenaufreibenden Wochenendes organisierten die Schweizer Behörden eine Notfallrettung und setzten UBS unter Druck, am Abend des 19. März einer 3,25-Milliarden-Dollar-Megafusion zuzustimmen.
Um sich über Wasser zu halten, war die Credit Suisse gezwungen, von der Zentralbank bereitgestellte Notfallliquidität in Anspruch zu nehmen.
Bis zum 31. März hatte sie 108 Milliarden Franken geliehen, betonte aber, dass sie bis zum 24. April bereits rund 70 Milliarden zurückgezahlt habe.
Die Krise kam, nachdem die Credit Suisse im Jahr 2022 einen Verlust von 7,3 Milliarden Franken erlitten hatte.
Das stand in krassem Gegensatz zu den 7,6 Milliarden Dollar Gewinn, die die UBS letztes Jahr eingefahren hat, die am Dienstag ihre Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlichen wird.
