Die Einführung von Krypto-Börsengehandelten Fonds (ETFs) in Hongkong hat das Interesse von institutionellen Anlegern und Family Offices geweckt und wird voraussichtlich durch eine zunehmend anspruchsvolle Anlagestrategie geprägt sein, so Branchenexperten.
Laut Brian Chan, Chief Investment Officer bei VSFG, einem in Hongkong ansässigen Virtuellen Vermögensverwalter, ändern Family Offices und institutionelle Investoren, die während des letzten Bullenlaufs im Jahr 2022 single Deal-Zugang zu einzelnen Tokens wollten, nun ihre Strategien.
"Dieser Krypto-Bullenlauf ist schnell zurückgekehrt", sagt Chan. "Früher fragten uns Family Offices, ob wir ihnen Hedgefonds oder Krypto-VC-Fonds empfehlen könnten. Derselbe Pool von Family Offices ist zurückgekommen und hat diesmal gesagt: ‘Wir möchten nicht nur einen bestimmten Hedge- oder Risikofonds haben’, und ob es Fonds von Fonds gibt, die wir ihnen vorstellen könnten."
Komfortabler werden
Traditionelle Hedgefonds-Manager hätten möglicherweise zwei Jahrzehnte in der Branche gearbeitet, bevor sie Portfoliomanager wurden, aber im Krypto-Bereich könnte ein entsprechender Portfoliomanager "ein sehr guter Student an der Universität" sein.
"Von Seiten der Family Offices sehen sie eine Vielzahl von Portfoliomanagern da draußen und haben keine Zeit, sie auszuwählen, weshalb sie einen Fonds von Fonds-Ansatz verfolgen", sagte Bill Qian, Vorsitzender von Cypher Capital, gegenüber AsianInvestor.
Qian sagte, die Leistung der Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs in Hongkong sei ein Zeichen dafür, dass Krypto schnell zu einer Mainstream-Anlageklasse werde.
Die Existenz regulierter ETFs für Bitcoin und Ethereum sei eine implizite Unterstützung dieser Vermögenswerte, und diese Legitimierung ziehe konservativere Investoren an, die zuvor zögerten, fügte Qian hinzu.
Mutige Schritte
Hongkong sei einzigartig positioniert, um ein regionaler Hub für Krypto-ETF-Investitionen zu werden, sagte er, und obwohl der ETF-Markt in Hongkong in Bezug auf das Volumen nicht sofort mit den USA konkurrieren könnte, biete er strategische Vorteile.
"Ich denke, die Hongkonger Aufsichtsbehörde hat mit Blick auf den Ethereum-ETF wirklich einen mutigen Schritt getan, der ihnen wirklich Anerkennung eingebracht hat", sagte er und bezog sich auf die jüngsten Maßnahmen in Hongkong, Staking für in Ethereum investierende börsengehandelte Fonds zuzulassen.
Der nächste Schritt, glaubt er, wird eine Änderung der Vorschriften sein, die es chinesischen Festland-Investoren, die derzeit daran gehindert sind, in Krypto-Vermögenswerte zu investieren, ermöglicht, am ETF-Markt teilzunehmen.
Diese Zugänglichkeit, sagte er, würde eine größere Integration von Krypto-Vermögenswerten in das breitere Finanzsystem in China fördern.
Zukünftige Produkte
In Bezug auf Produktinnovation und -entwicklung glaubt Brian Chan von VSFG, dass es nur eine Frage der Zeit sei, bis andere krypto-bezogene Finanzprodukte, einschließlich Spot-ETFs und potenzieller zukünftiger Produkte wie Solana-ETFs und Stablecoins, von der Hongkonger Aufsichtsbehörde genehmigt werden.
Derzeit würden diese Layer-One-Token aktiv auf die Hongkonger SFC zugehen, um Diskussionen zu eröffnen "in Bezug darauf, was genau Solana ist, zum Beispiel."
"Wenn man sich die Frist jetzt ansieht, sollte sie ausreichen, um eine Sandbox-Studie abzuschließen, bevor eine Ankündigung vor der Fintech Week getroffen wird", sagte Chan.
Viele der fintech-regulatorischen Innovationen in Hongkong würden im Vorfeld der Fintech Week Ende Oktober/Anfang November angekündigt, fügte er hinzu.
Die Fintech Week sei definitiv das Ereignis, auf das man achten solle. Aufgrund ihres halbamtlichen Status werde sie als sicherer Raum für die Hongkonger Aufsichtsbehörde angesehen, um wichtige Ankündigungen zu machen, sagte er.
