Annuitäten: Was Anleger wissen sollten

Limra, ein von der Versicherungsbranche finanziertes Forschungsunternehmen, berichtete, dass die Verkäufe von Rentenversicherungen den höchsten Stand seit 2008 erreicht haben. Im vergangenen Jahr wurden in den USA Rentenversicherungen im Wert von 255 Milliarden US-Dollar verkauft, 16 % mehr als 2020. Im ersten Quartal 2022, USA Rentenumsätze beliefen sich auf fast 64 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 4 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

„Annuitäten füllen die Lücke für Menschen, die auf dem heutigen Markt risikoscheuer sind“, sagt Derek Delaney, ein registrierter Anlageberater und zertifizierter Finanzplaner in Minnesota, der PharmD Financial Planning LLC leitet. „Der Bärenmarkt hat diese Produkte zu einer festverzinslichen Alternative gemacht.“

Einige Leute kaufen jedoch Renten, ohne wirklich zu verstehen, wie sie funktionieren, wie viel sie kosten und welche Risiken sie tragen.

Hier finden Sie Antworten auf einige häufig gestellte Fragen zu Annuitäten:

Was ist eine Annuität genau?

Eine Rente ist ein Vertrag mit einer Versicherungsgesellschaft, der es einem Anleger ermöglicht, Prämien oder eine Vorauszahlung in einen garantierten Einkommensstrom entweder auf Lebenszeit oder für einen bestimmten Zeitraum umzuwandeln. Da private Renten in den USA praktisch verschwunden sind, haben sich viele Verbraucher Renten zugewandt, um sich vor dem Risiko zu schützen, ihr Einkommen zu überdauern.

Diese Produkte sprechen Menschen an, die ihr Alterseinkommen aufbessern, ihr Kapital erhalten und ihre Portfolios diversifizieren möchten. Sie können auch auf Ihre finanziellen Bedürfnisse zugeschnitten werden. Sie können zum Beispiel Reiter hinzufügen, um ein lebenslanges Einkommen mit oder ohne Inflationsschutz zu garantieren und sicherzustellen, dass Ihre Erben etwas von der Rente erhalten, falls Sie sterben.

Versicherungsgesellschaften verkaufen Renten; ebenso einige Banken, Maklerfirmen und Investmentfondsgesellschaften. Anleger können sie mit Bargeld oder mit Dollars vor Steuern in einem 401(k)- oder einem individuellen Rentenkonto kaufen.

Wie arbeiten Sie?

Sobald Sie in eine Rente investiert haben, können die Erträge, die Sie daraus erhalten, monatlich, vierteljährlich, jährlich oder in Form einer Einmalzahlung ausgezahlt werden. Die Höhe der Zahlungen wird durch Faktoren wie Zinssätze, Ihr Alter und Ihre Lebenserwartung sowie die Länge der Zahlungsfrist bestimmt.

Sie zahlen keine Steuern auf die Erträge und Anlagegewinne, bis Sie mit dem Geldbezug beginnen.

Abhängig von Ihren finanziellen Bedürfnissen können Sie eine Annuität für sofortige Zahlungen festlegen oder Zahlungen auf einen späteren Zeitpunkt verschieben. Diese Optionen werden als Sofortrenten bzw. aufgeschobene Renten bezeichnet.

Annuitäten haben einen sogenannten Ansparzeitraum (die Zeit zwischen dem Kauf und der Zahlung an Sie) und einen Ziehungszeitraum (wenn Sie mit der Entgegennahme von Zahlungen beginnen).

Welche Rentenarten gibt es?

Es gibt drei grundlegende Arten von Annuitäten: fest, variabel und indexiert, sowie Variationen dieser Themen. So funktionieren die Grundtypen:

Feste Rente: Die Versicherungsgesellschaft verspricht Ihnen einen Mindestzinssatz und eine feste Höhe der regelmäßigen Zahlungen. Diese Produkte bieten eine garantierte Auszahlung und werden von staatlichen Versicherungskommissionen reguliert.

Variable Rente: Mit diesem Produkt können Sie Rentenzahlungen an verschiedene Anlageoptionen wie Investmentfonds und börsengehandelte Fonds richten. Die Auszahlung, die Sie erhalten, hängt von vielen Faktoren ab, darunter wie viel Sie investieren, die Rendite der von Ihnen gewählten Investitionen und die Kosten, die Ihnen aufgrund des Vertrags entstehen. Die Securities and Exchange Commission reguliert variable Annuitäten.

Indexierte Rente: Die Versicherungsgesellschaft schreibt Ihnen eine Rendite gut, die auf der Wertentwicklung eines Börsenindex wie dem S&P 500 basiert, normalerweise über einen Zeitraum von 12 Monaten, obwohl sie variieren kann. Dividenden sind in der Regel von der Rendite ausgeschlossen, und den Konten wird in der Regel nur ein Teil des Indexgewinns gutgeschrieben. Diese Produkte werden von staatlichen Versicherungskommissaren reguliert. (Die SEC reguliert nur indexierte Renten, die Wertpapiere sind.)

Welche Rentenvarianten sind beliebt geworden?

Renten mit festem Index und registrierte indexgebundene Renten machten laut Limra’s Secure Retirement Institute vom 1. Januar 2021 bis zum 30. März 2022 etwa 40 % des gesamten Rentenumsatzes aus. So funktionieren sie:

Indexierte Festrente: Dies ist eine Mischung aus einer Rente mit festem Einkommen und einer variablen Rente. Es bietet einen gewissen prinzipiellen Schutz vor Markteinbrüchen, indem es eine feste Rendite über einen bestimmten Zeitraum sowie eine Anbindung an einen Index verspricht. Wenn der Index positiv ist, wird dem Anleger ein Prozentsatz seiner Rendite gutgeschrieben, basierend auf seiner Partizipationsrate (oder dem Prozentsatz der Indexrendite, den die Versicherungsgesellschaft der Rente gutschreibt). Wenn der Index negativ ist, verliert der Anleger kein Geld.

Registrierte indexgebundene Rente: Dies ist eine aufgeschobene Rente, die es Ihnen auch ermöglicht, Verluste während eines fallenden Marktes zu begrenzen, obwohl Gewinne auf den gleichen Prozentsatz begrenzt sind, wenn der Markt steigt. Anleger entscheiden, welches Engagement sie wollen, indem sie eine Untergrenze (den maximalen prozentualen Verlust, den sie in einem fallenden Markt hinzunehmen bereit sind) oder einen Puffer (prozentualer Verlust, den sie nicht akzeptieren wollen) festlegen.

Wie hoch sind die Kosten?

Annuitäten – von denen 90 % von Versicherungsagenten und Maklern verkauft werden, die Provisionen verdienen – können teuer sein, und die Kosten steigen mit der Anpassung. Aus diesem Grund sollten Sie den Prospekt einer Rente überprüfen und Rentenangebote mit einem vertrauenswürdigen Finanzexperten analysieren. Es gibt auch Marktplätze wie DPLFP.com, Cannex.com und Immediateannuities.com, die über Tools zum Vergleichen von Rentenprodukten verfügen.

Zusätzlich zur jährlichen Management- und Verwaltungsgebühr werden Ihnen für jeden zum Vertrag hinzugefügten Fahrer Gebühren in Rechnung gestellt, die zwischen 0,25 % und 1,5 % pro Jahr oder mehr liegen können.

Es gibt auch Gebühren, die im Kleingedruckten versteckt sein können, wie Zeichnungsgebühren und Strafen für Abhebungen vor dem 59. Lebensjahr. Darüber hinaus kann das Abheben von Geldern vor Ablauf der Rentenvertragslaufzeit zu einer Rücknahmegebühr führen. Diese Strafe – dargestellt als Prozentsatz des Rentensaldos – kann im ersten Jahr bis zu 10 % betragen und am Ende einer Rückkaufsgebührperiode auf 0 % sinken.

„Ich werde Renten mit langen Rückzahlungsfristen, die Ihr Geld für 10 Jahre binden, nicht empfehlen“, rät John Piershale, ein gebührenpflichtiger CFP, der John Piershale Wealth Management in Crystal Lake, Illinois, leitet. „Es kann ein kostspieliger Fehler sein, wenn Sie ändern Ihre Meinung oder brauchen Ihr Geld früher als beabsichtigt.“

Welche steuerlichen Aspekte gibt es?

Für qualifizierte Renten oder solche, die mit Vorsteuerdollars finanziert werden, erhebt der IRS Einkommenssteuer auf Abhebungen vom Konto. Bei nicht qualifizierten Renten oder solchen, die mit US-Dollar nach Steuern finanziert werden, zahlen Sie nur Steuern auf die verdienten Zinsen. Wenn Sie Teilabhebungen vor dem 59. Lebensjahr vornehmen, unterliegt das Geld den Last-in-last-out-Steuerregeln. Es gibt auch die 10% Vorfälligkeitsentschädigung.

Herr Delaney weist auf einen weiteren steuerlichen Aspekt hin, den es zu beachten gilt: „Viele Senioren halten Renten bis zu ihrem Tod, und alle Gelder im Vertrag sind für die Person zu versteuern, die sie erbt“, sagt er.

Gibt es noch andere Minuspunkte?

„Es gibt Nachteile, die sich je nach Produkt unterscheiden“, sagt Wade Pfau, Co-Direktor des American College Center for Retirement Income. Einige Annuitäten sind illiquide; Sobald Sie in eine investieren, ist Ihr Geld gesperrt. Annuitäten sind äußerst selten und tragen auch das Risiko eines Zahlungsausfalls. Wenn ein Versicherer bankrott geht, können Rentenbesitzer einen Teil der versprochenen Zahlungen verlieren. Aus diesem Grund ist es wichtig, die Finanzkraft des Versicherers durch Überprüfung seines Ratings bei der Ratingagentur AM Best zu überprüfen.

„Wenn Sie eine Rente kaufen möchten, entscheiden Sie sich für eine, die von einer starken Gegenpartei verkauft wird, die das Einkommen für 50 Jahre oder mehr garantieren kann“, sagt Eric Nelson, zertifizierter Finanzplaner bei Altfest Personal Wealth Management.

Frau Ioannou ist Schriftstellerin in New York. Sie ist unter report@wsj.com erreichbar.