Am 10. März 2023 diskutieren Marktbeobachter über die Probleme der Silicon Valley Bank (SVB), da die Aktien des Unternehmens in den letzten 24 Stunden um mehr als 60 % gefallen sind. SVB war gezwungen, ein 21-Milliarden-Dollar-Anleihenportfolio mit einem Verlust von 1,8 Milliarden Dollar zu verkaufen. CEO Greg Becker besteht darauf, dass das Finanzinstitut in Zukunft „gut positioniert“ und „gut kapitalisiert“ sein wird. Die Aktie von SVB, SIVB, wurde während der vorbörslichen Handelssitzung am Freitag gestoppt, nachdem die Bank angekündigt hatte, dass sie Neuigkeiten veröffentlichen würde.
Während das Fundament von SVB erschüttert wird, wachsen Bedenken hinsichtlich einer möglichen Rettungsaktion und Marktinstabilität
Marktstrategen und Investoren sind fokussiert auf die Silicon Valley Bank (SVB) und US-Finanzinstitute als Ganzes nach der freiwilligen Liquidation der Silvergate Bank. SVB hat mit erheblichen finanziellen Problemen zu kämpfen, nachdem die Aktie des Unternehmens, SIVB, während der Handelssitzung am Donnerstag mehr als 60 % verloren hat. SVB ist bekannt für sein Portfolio an Technologie- und Risikokapitalgeschäften, aber die Risikokapitalaktivitäten sind in den letzten 12 Monaten um 30 % zurückgegangen. SVB-Kunden geben Gelder in einem rasanten Tempo aus, sodass der Cash-Burn von SVB viel höher ist als bei Risikoinvestitionen.
Dann gab die SVB bekannt, dass sie ihr zur Veräußerung verfügbares (AFS) Anleihenportfolio für 21 Milliarden US-Dollar verkaufte, und die Bank verlor durch den Verkauf insgesamt 1,8 Milliarden US-Dollar. „Wir ergreifen diese Maßnahmen, weil wir von unseren Kunden weiterhin höhere Zinsen, Druck auf die öffentlichen und privaten Märkte und einen erhöhten Cash-Burn erwarten“, sagte Greg Becker, CEO von SVB, in einer Erklärung. „Wenn wir eine Rückkehr zum Gleichgewicht zwischen Risikoinvestitionen und Cash-Burn sehen, werden wir gut positioniert sein, um Wachstum und Rentabilität zu beschleunigen.“
Die Silicon Valley Bank wurde gestoppt.
Jetzt 80 % in zwei Tagen runter 35. pic.twitter.com/lvZjMUHxzE
— TIC TOC TIC (@TicTocTick) 10. März 2023
Es wurde gesagt, dass die SVB vor den Zinserhöhungen einige schreckliche Investitionsentscheidungen getroffen habe, und das Anleihenportfolio der Bank in Höhe von 21 Milliarden US-Dollar habe keine Rendite über dem Cash-Burn erzielt, und der Wert der AFS-Anleihe sei erheblich gesunken. Da die SVB in staatlich unterstützte Schuldtitel wie US-Schatzwechsel investierte, brachten die Zinserhöhungen der Federal Reserve die Bank in eine schlechte Position, und die SVB-Einlagen begannen schnell zu schwinden. Einige Leute glauben dass der Zusammenbruch der SVB fast so groß sein könnte wie der Konkurs von Washington Mutual (Wamu).
Guten Morgen zusammen! Der Silicon Valley Bank geht es immer schlechter. Kunden, die versuchen, Millionen von Dollar abzuheben und es nicht können. Online-Banking und mobile Dienste sind für einige Kunden nicht verfügbar.
Bestand um 60 % vorbörslich gesunken.
Fällt die Bank aus, wäre sie die zweitgrößte… pic.twitter.com/h7YcocnvZX
– Genevieve Roch-Decter, CFA (@GRDecter) 10. März 2023
Bitmex-Mitbegründer Arthur Hayes scherzhaft genannt Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, könnte das US-Bankensystem kaputt gemacht haben. „JAYPOW könnte kaputt gegangen sein [the] US-Bankensystem“, schrieb Hayes. „2008 waren es die Portfolios der Banken mit schlechten Krediten – auch bekannt als Subprime. Im Jahr 2023 waren es die Portfolios der Banken mit Anleihen mit langer Laufzeit wie UST und MBS??? Wenn es nach unten geht, dann denken Sie an den 20. März, Big Down, Bailout, dann Big Up! Mein Körper ist bereit.” Milliardär Bill Ackman erzählt seinen Twitter-Followern, dass eine staatliche Rettungsaktion für den SVB erwogen werden sollte.
„Das Scheitern von [SVB] könnte einen wichtigen langfristigen Motor der Wirtschaft zerstören, da sich VC-unterstützte Unternehmen auf die SVB verlassen, wenn es um Kredite und die Verwaltung ihrer Betriebsmittel geht“, sagte Ackman schrieb. „Wenn privates Kapital keine Lösung bieten kann, sollte ein stark verwässerndes, von der Regierung bevorzugtes Rettungspaket in Betracht gezogen werden. Nach dem, was die Feds getan haben [JPMorgan] nachdem sie Bear Stearns gerettet hat, sehe ich keine andere Bank, die einspringen würde, um zu helfen [SVB].“
Laut einer vorbörslichen Analyse der SIVB-Aktien sieht es so aus, als hätte die Aktie der Bank am Freitag einen sehr volatilen Handelstag erlebt und war es auch schließlich gestoppt. Nach dem vorbörslicher Halt, sagte die Bank, dass sie plant, in Kürze einige Neuigkeiten zu veröffentlichen. Die Probleme der SVB erinnern die Marktteilnehmer an die Lehman-Katastrophe und die jüngsten Probleme, mit denen sich die Credit Suisse und die Deutsche Bank befassten, als die Bewertungen im vergangenen Oktober in Bedrängnis gerieten.
Erst kürzlich hat S&P das Rating der SVB auf knapp über ein Junk-Rating gesenkt. Die Analysten von DA Davidson gaben dem Unternehmen ein neutrales Rating und stellten fest, dass sich die Unternehmen „nicht an das langsamere Fundraising-Umfeld“ und die quantitative Straffungspolitik (QT) der Fed angepasst haben. Laut David Faber von CNBC haben Quellen dem Reporter mitgeteilt, dass die Silicon Valley Bank derzeit Gespräche führt, um sich selbst zu verkaufen.
Was hält Ihrer Meinung nach die Zukunft für die Silicon Valley Bank und andere US-Finanzinstitute bereit, die vor ähnlichen Herausforderungen stehen, und welche Auswirkungen könnten ihre Kämpfe auf die Wirtschaft und die Technologiebranche insgesamt haben? Teilen Sie Ihre Gedanken in den Kommentaren unten mit.
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