Die jüngste Bitcoin-Preisvolatilität in Asien steht in engem Zusammenhang mit automatisierten Handelsalgorithmen, die die Ströme in US-amerikanischen Exchange Traded Funds (ETFs) überwachen. Laut Bloomberg führt diese algorithmische Handelsreaktion auf tägliche US-ETF-Flow-Daten zu deutlichen Schwankungen der Bitcoin-Preise während der asiatischen Handelszeiten.
Der Auslöser für den steilen Rückgang von Bitcoin, der den schlimmsten Rückgang seit einem Monat darstellt, wurde am Dienstagmorgen in Asien beobachtet. Dieser Abschwung fiel mit der Veröffentlichung von US-ETF-Flow-Daten zusammen, die auf einen Nettoabzug von Investitionen hindeuteten.
Shiliang Tang, Präsident von Arbelos Markets, betonte die Auswirkungen des algorithmischen Handels auf diese Marktbewegungen. „Aus Sicht des algorithmischen Handels können Bots diese Daten grundsätzlich automatisch auswerten und auf dieser Grundlage kaufen und verkaufen“, erklärte Tang. „Es scheint, dass im Grunde genau das passiert.“
Die Einführung mehrerer Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten am 11. Januar hat seitdem Nettoinvestitionen in Höhe von 12 Milliarden US-Dollar angezogen. Diese ETFs verzeichneten vor allem in der ersten Märzhälfte einen sprunghaften Anstieg der Zuflüsse, was Bitcoin auf ein Rekordhoch von 73.798 US-Dollar trieb. Aufgrund schwankender Zu- und Abflüsse innerhalb des Sektors verzeichnete die führende Kryptowährung jedoch von diesem Höchststand an einen Rückgang von bis zu 17,6 %.
Dieses Strömungsmuster hat sich deutlich auf die Renditen des asiatischen Marktes ausgewirkt, wobei im Februar und Anfang März eine besonders starke Performance zu verzeichnen war, die sich im weiteren Monatsverlauf abschwächte. Der Einfluss algorithmischer Protokolle auf den Bitcoin-Preis wirkt sich nicht nur auf den Spotmarkt aus, sondern erstreckt sich auch auf Derivate. Coinglass meldete, dass allein am Dienstag bullische Krypto-Wetten im Wert von etwa 357 Millionen US-Dollar liquidiert wurden.
Charlie Morris, Chief Investment Officer bei ByteTree Asset Management, wies auf die Bedeutung der ETF-Flüsse für Bitcoin im Vergleich zu Gold hin und wies darauf hin, dass 5,5 % von Bitcoin in ETFs gehalten werden, gegenüber 1 % für Gold. Dies macht ETF-Flüsse zu einem kritischeren Faktor für die Marktbewegungen von Bitcoin.
Marktteilnehmer wie Jakob Kronbichler, Mitbegründer von Clearpool Finance, betonen die Reaktionsfähigkeit des Marktes auf ETF-Flow-Daten und vermuten, dass die jüngste Korrektur eine natürliche Pause für den Markt sei, um inmitten der allgemeinen Aufregung „eine kleine Verschnaufpause einzulegen“.
Spot-ETFs bringen 40 Millionen US-Dollar ein
Gestern verzeichneten alle Spot-Bitcoin-ETFs einen Zufluss von insgesamt 40,3 Millionen US-Dollar, vor allem aufgrund des erheblichen Beitrags von Blackrock in Höhe von 150,5 Millionen US-Dollar, der eine entscheidende Rolle bei der Ankurbelung des Marktes spielte. Im Gegenteil, ARK stand vor einem herausfordernden Tag mit Abflüssen in Höhe von 87,9 Millionen US-Dollar, obwohl in der Vorwoche Zuflüsse in Höhe von 200 Millionen US-Dollar zu verzeichnen waren. Der GBTC von Grayscale verzeichnete eher geringe Abflüsse, die sich auf 81,9 Millionen US-Dollar beliefen.
Der renommierte Analyst WhalePanda kommentierte: „Vielleicht Gewinnmitnahmen nach dem ersten Quartal? Allerdings Spekulation. […] Montags scheint es immer die meisten Abflüsse zu geben, und ich frage mich, ob das Ende des ersten Quartals etwas damit zu tun hat, wie ich vermute. Der Preis stürzte weiter ab, als die US-Regierung einen Teil der BTC von Silk Road verschob/verkaufte. Besser hier verkaufen als für 100.000 oder 200.000 US-Dollar. 17 Tage bis zur Halbierung.“
Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde BTC bei 66.398 $ gehandelt.
