- Anhänger von Kryptowährungen beobachten, wie Werte schmelzen
- Die Aufsichtsbehörden könnten nicht zufriedener sein
- Wir waren schon einmal hier
- Fiat-Währungen mit höheren Zinssätzen könnten Kryptos vernichten
- Gold hat die aufkeimende Anlageklasse übertroffen
Anfang November 2021, als sie auf die Allzeithochs zusteuerten, die sie am 10. November erreichten, forderten Krypto-Bullen, dass der Preis von Bitcoin bis Ende des Jahres 100.000 $ pro Token erreichen soll. Wäre dies geschehen, hätte dies die Marktkapitalisierung von BTC auf das Niveau von 3 Billionen Dollar gebracht.
Die bullische Musik hörte jedoch am 10. November abrupt auf, als Bitcoin und Ethereum erreichte Rekordhochs und kehrte sich dann um, um zu niedrigeren Preisen als in der vorherigen Sitzung zu schließen. Zunächst betrachteten die Anhänger digitaler Währungen die Preisaktion nur als eine weitere Phase der Gewinnmitnahme und erwarteten weiterhin, dass die volatilen Kryptos ihren Aufstieg fortsetzen würden.
Aber Bitcoin und Ethereum nie zurückgeschaut. Die beiden Marken fielen und bildeten bis Ende Januar niedrigere Hochs und Tiefs. Letzte Woche fielen sie auf noch niedrigere Tiefststände, als der Aktienmarkt weiterhin von Verkäufen erfasst wurde.
Einige Analysten begannen Bitcoin zu nennen, Ethereum, und andere Kryptos Inflationsabsicherungen im vergangenen Jahr, als sie mit den Verbraucher- und Erzeugerpreisindizes stiegen. Sie gingen sogar so weit zu sagen, dass dies ein toter Vermögenswert ist, der durch die aufkeimende Kryptowährungs-Anlageklasse ersetzt wurde.
Doch Anfang 2022 hat Gold gefunkelt, während Kryptos weiter verblassen. Nach Jahren der Outperformance haben Kryptos im Januar dieses Jahres viel schlechter abgeschnitten als das gelbe Metall.
Es ist noch zu früh, um zu sagen, ob sich der Trend fortsetzen wird, aber Gold war in der Vergangenheit ein weitaus stabilerer Vermögenswert als Kryptos. Außerdem möchte eine einflussreiche Gruppe von Regierungen und traditionellen Bankern, dass Kryptowährungen im Jahr 2022 in die Wirtschaftsgeschichtsbücher einziehen.
Anhänger von Kryptowährungen sahen zu, wie die Werte schmolzen
Seit dem Allzeithoch vom 10. November war die Preisbewegung bei Kryptowährungen hässlich. An diesem Tag setzten Futures auf den Tages-Charts bärische wichtige Umkehrmuster ein, als der Preis auf ein neues Hoch stieg und unter dem Tief des Vortages schloss. Eine rückläufige Trendwende kann zu einer Korrektur an den Märkten führen; in Kryptos führte dies zu Gemetzel.
Quelle: CQG
Das Wochendiagramm zeigt den Rückgang von 69.355 $ pro Token Mitte November auf das jüngste Tief von 32.855 $ in der vergangenen Woche. Bitcoin-Futures verloren mehr als die Hälfte ihres Wertes, mit einem Rückgang von 52,6 % vom Hoch zum Tief. Der führende Krypto lag am 28. Januar auf dem Niveau von 37.000 $, während er zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am 31. Januar knapp über 37.000 $ schwebte. Die Preisaktion in Ethereum Futures war etwas hässlicher.
Quelle: CQG
Ethereum brach letzte Woche von 4.902,75 $ beim Januar-Futures-Kontrakt auf ein Tief von 2.158 $ ein, ein Rückgang von 56 %. Derzeit auf dem Niveau von $2.425, Ethereum sitzt nicht weit von seinem jüngsten Tief entfernt.
Die Aufsichtsbehörden könnten nicht zufriedener sein
Als die Kryptowährungspreise im vergangenen Jahr in die Höhe schnellten und die Marktkapitalisierung der Anlageklasse auf 2,6 Billionen US-Dollar sprang, mit der Möglichkeit, dass die Gesamtmarktbewertung Mitte November 3 Billionen US-Dollar oder mehr erreichen würde, sahen staatliche Aufsichtsbehörden und Beamte weltweit passiv zu, wie gefangene Rehe in den Scheinwerfern. Sie sind wahrscheinlich gerade jetzt extrem erleichtert, da der Gesamtwert der Krypto-Sphäre stark gesunken ist; Ende letzter Woche lag er bei 1,73 Billionen Dollar.
Der Rückgang der Marktkapitalisierung und der Rückgang von Bitcoin, Ethereum, und viele andere Kryptowährungspreise, hat die spekulative Raserei gedämpft und den Aufsichtsbehörden Zeit gegeben, darüber nachzudenken, wie sie sich der Anlageklasse nähern werden. Da Russland im Fadenkreuz der USA und der NATO ist, plant Moskau, Kryptowährungen einzuschränken; China hat die Kryptowährungsaktivitäten bereits offiziell eingeschränkt.
Der Rückgang der Kryptos Ende 2021 und Anfang 2022 gibt den US-amerikanischen und europäischen Aufsichtsbehörden mehr Zeit, darüber nachzudenken, wie sie die Anlageklasse regulieren können, die ihre Kontrolle über die Geldmenge bedroht, wenn sie wieder zu steigen beginnt.
Wir waren schon einmal hier
Kryptos waren in den letzten Jahren volatil. Daher sollte der jüngste Rückgang nicht überraschen.
Bullenmärkte bewegen sich selten in geraden Linien, und Korrekturen bei den volatilsten und illiquidesten Vermögenswerten sind oft hässlich. fiel von einem Allzeithoch von über 1.700 $ pro 1.000 Brettfuß im Mai 2021 auf ein Tief von 488 $ im August 2021, bevor es Ende 2021 auf über 1.170 $ und Anfang 2022 auf über 1.300 $ zurückkehrte, bevor es wieder auf das 1.000 $-Niveau zurückkehrte .
Wenn es um Preisschwankungen geht, hat Bitcoin eine illustre Vergangenheit.
Quelle: CQG
Das Diagramm zeigt die explosiven Rallyes und implosiven Korrekturen, die Bitcoin abgenommen haben:
- Ein Hoch von 20.650 $ im Dezember 2017 bis zu einem Tief von 3.120 $ im Dezember 2018.
- Eine Rallye auf 13.915 $ im Juni 2019 führte zu einer Korrektur auf 4.120 $ im März 2020.
- Die Explosion, die Bitcoin im April 2021 auf 65.520 $ trieb, führte zu einem Rückgang auf 28.800 $ im Juni 2021.
- Der letzte Höchststand bei 69.355 $ Mitte November 2021 endete mit einer Korrektur, die ihn bisher auf ein Tief von 32.855 $ in der vergangenen Woche geführt hat.
Wer von der jüngsten Preisaktion überrascht ist, muss nur auf die volatile Geschichte von Bitcoin in den letzten vier Jahren zurückblicken.
Fiat-Währungen mit höheren Zinssätzen könnten Kryptos vernichten
Die US-Notenbank hat sich bereit erklärt, dem steigenden Inflationsdruck durch eine Straffung der Geldpolitik zu begegnen. Die quantitative Lockerung wird sich in den kommenden Monaten verschärfen, da die Fed ihre angeschwollene Bilanz reduziert.
Das Abheben von einem Fed-Funds-Zinssatz von null Prozent ist nur noch wenige Wochen entfernt, und die US-Notenbank scheint bereit zu sein, die Kurzfristzinsen in den kommenden Monaten aggressiv anzuheben. Andere Zentralbanken werden der Fed als Reservewährung der Welt folgen. Die US-Staatsanleihen-Futures durchbrachen kürzlich ein technisches Abwärtsniveau.
30-jährige Staatsanleihen monatlich
Quelle: CQG
Der Monatschart der Long-Anleihe-Futures zeigt das jüngste Tief von 153,07, den niedrigsten Stand seit Juli 2019. Da sich die Anleihenkurse umgekehrt zu den Renditen bewegen, sind die langfristigen Zinsen gestiegen.
Da die Renditen von Fiat-Währungen steigen, müssen Kryptowährungen mit ihnen konkurrieren. Krypto-Anhänger haben argumentiert, dass die Anlageklasse eine Inflationsabsicherung ist. Dennoch haben seit Mitte November die Aussichten auf steigende Fiat-Währungszinsen die Kryptowerte belastet.
Gold hat die aufstrebende Anlageklasse im Jahr 2022 übertroffen
Gold war in der Vergangenheit das führende Inflationsbarometer, blieb jedoch 2021 hinter der Anlageklasse Rohstoffe zurück, da der Preis des Edelmetalls im vergangenen Jahr um 3,51 % zurückging. Nahe gelegene COMEX-Gold-Futures notierten am 31. Dezember 2021 bei 1.828,60 $ pro Unze.
Unterdessen lag Bitcoin am letzten Handelstag des Jahres 2021 bei 47.985 $ und Ethereum betrug 3.791 $ pro Token. Die Krypto-Anlageklasse hatte Ende 2021 eine Marktkapitalisierung von 2,166 Milliarden US-Dollar.
Am 28. Januar 2022 wurde Gold auf dem Niveau von 1.784,90 $ gehandelt, 2,4 % niedriger als bisher im Jahr 2022. Bitcoin war an diesem Tag mit 37.085 $ 22,7 % niedriger, und Ethereum bei 2.625 $ war über 30,7 % niedriger. Die Marktkapitalisierung der Anlageklasse lag mit 1,73 Billionen US-Dollar um über 20 % niedriger. Gold hat im ersten Monat des Jahres 2022 Kryptowährungen übertroffen.
Behalten Sie Gold im Vergleich zu den Kryptos im Auge, da der Streit darüber, welche Vermögenswerte der beste Inflationsschutz sind, wahrscheinlich in den kommenden Monaten weiter toben wird.
Erwarten Sie viel Volatilität bei Kryptos, und Sie werden nicht enttäuscht sein. Es ist unmöglich, in jedem Markt Hochs oder Tiefs auszuwählen, da Bullenmärkte dazu neigen, Preise auf Niveaus zu bringen, die sich einer rationalen, logischen und vernünftigen Analyse auf der Oberseite widersetzen und dasselbe auf der Unterseite tun.
Denken Sie daran, dass es am 10. November so aussah, als wäre es nur eine Frage der Zeit, bis diejenigen, die einen Bitcoin-Preis von 100.000 Dollar pro Token fordern, eine Siegesrunde drehen würden. Jetzt scheinen 10.000 US-Dollar pro Token in Reichweite zu sein, was bedeuten könnte, dass wir für 2022 näher am Boden als an der Spitze sind.
Unterdessen bleibt der langfristige Goldbullenmarkt, der 1999 begann, intakt. Unterhalb des Pivot-Punkts von 1.800 $ verdaut das gelbe Metall weiterhin die Bewegung auf das Allzeithoch im August 2020 und konsolidiert seine Gewinne seit dem Ausbruch nach oben.
