Die historischen Boom- und Pleitemuster von Bitcoin (BTC) sind eng mit der Liquidität verknüpft, wie der leitende Rohstoffstratege bei Bloomberg, Mike McGlone, in einem aktuellen Bericht hervorgehoben hat. McGlone warnt, dass es eine mögliche Umkehr des aktuellen Bitcoin-Preisniveaus von rund 27.000 US-Dollar geben könnte, wenn man bedenkt, dass es Ende 2019 vor der massiven Liquiditätspumpe im Jahr 2020 nur bei 7.000 US-Dollar lag. In einem Interview betont McGlone, dass Bitcoin möglicherweise einen erheblichen Rückgang erleben und zu seinem Startpunkt der Rallye 2019 zurückkehren könnte. Die Verknappung der Liquidität und steigende Zinsen sind Schlüsselfaktoren, die zu einer Mean-Reversion von Bitcoin führen könnten.
Die Analyse von McGlone zeigt auch, dass der Abwärtstrend von Bitcoin, wie er durch seinen gleitenden 52-Wochen-Durchschnitt deutlich wird, im Gegensatz zu dem Aufwärtstrend steht, den es zu Beginn der Pandemie erlebte. Dies deutet darauf hin, dass die Kryptowährung anfällig für Aufschwünge ist, wenn reichlich Liquidität vorhanden ist, aber anfällig für Abschwünge, wenn die Liquidität abgezogen wird. Daher empfiehlt McGlone, bei der Beurteilung der Richtungsverzerrung von Bitcoin den nach unten geneigten 52-Wochen-Durchschnitt zu berücksichtigen.
Trotz des jüngsten Ansturms auf die Banken hat die Federal Reserve (Fed) ihre Geldpolitik zweimal verschärft, was auf die Beharrlichkeit der Zentralbank hindeuten könnte. Sinkende Kupfer- und Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin, beachten die Warnung, was im deutlichen Kontrast zu den robusten Aktienmärkten steht. McGlone betont, dass die Kryptowährung noch keine starke Abweichung von anderen Vermögenswerten aufweist, und schlägt vor, dass Anleger einen deutlichen Rückgang des S&P 500 und des Kupfers abwarten sollten, bevor sie eine Long-Position in Bitcoin in Betracht ziehen.
Der Kryptoanalyst Michael Van de Poppe hat beurteilt, dass die jüngste Preisbewegung von Bitcoin darauf hindeutet, dass das ABC-Muster für BTC technisch gesehen vollständig sein könnte. Der niedrigste Docht lag nur 500 US-Dollar unter dem Basisszenario, und der Preis scheint erwartungsgemäß in eine Konsolidierung eingetreten zu sein, wenn auch höher. Wenn der Preis über 27.700 US-Dollar durchbricht oder sogar die Abwärtstrendlinie umkehrt, könnte das ein erstes Anzeichen dafür sein, dass die Konsolidierung zu Ende geht und der Bitcoin-Preis für einen weiteren Aufwärtstrend bereit ist.
Alles in allem bleibt das Risiko einer möglichen Mean-Reversion von Bitcoin bestehen, und Anleger sollten im aktuellen Marktumfeld Vorsicht walten lassen. Während Bitcoin immer noch zum Vierfachen seines Durchschnittspreises von 2019 gehandelt wird, betonen McGlone und Van de Poppe, dass der Bitcoin-Preis anfällig für Abschwünge ist, wenn die Liquidität abgezogen wird, und empfehlen eine vorsichtige Haltung bei der Investition in Bitcoin.
