Bullen übernehmen mit massivem Aufwärtsmomentum das Kommando. Wichtige Preisniveaus, die Sie beobachten sollten, um festzustellen, ob dies eine weitere Bärenmarktrallye oder eine Bewegung mit anhaltender Kraft ist.
Das Folgende ist ein Auszug aus einer kürzlich erschienenen Ausgabe von Bitcoin Magazine PRO, dem Premium-Märkte-Newsletter von Bitcoin Magazine. Um zu den Ersten zu gehören, die diese Erkenntnisse und andere On-Chain-Bitcoin-Marktanalysen direkt in Ihren Posteingang erhalten, Abonniere jetzt.
</figure><h2>Nettoliquidität und gleitende Durchschnitte</h2><figure>
<img src="https://news-krypto.de/wp-content/uploads/2023/02/1675330328_660_Bitcoin-Preis-erreicht-21000-Shorts-im-groessten-Druck-seit-2021.png" height="294" width="620">
</figure><p>Eines der nützlichsten Modelle zur Verfolgung der zyklischen Höchststände sowohl für den S&P 500 Index als auch für Bitcoin seit März 2020 hat sich als Nettoliquidität erwiesen, ein Originalmodell von <a rel="nofollow noopener" target="_blank" href="https://twitter.com/42MacroAlerts">42 Makro</a>. Die Nettoliquidität bildet die Veränderungen des Gesamtvermögens der Federal Reserve, des allgemeinen Kontostands des US-Finanzministeriums und der Reverse-Repo-Fazilität ab. Eine geringere Nettoliquidität bedeutet weniger verfügbares Kapital, das auf den Märkten eingesetzt werden kann. Wir finden ihn als wichtigen Makroindikator nützlich, um die aktuellen Liquiditätsbedingungen und den Handel mit Bitcoin auf dem Markt zu beurteilen.
Bitcoin hat sein ganzes Leben lang als Liquiditätsschwamm fungiert, und die schrumpfende Liquidität in allen Märkten hatte erhebliche Auswirkungen auf den Preis und die Entwicklung von Bitcoin. Letztendlich ist dies einer der Haupttreiber unserer zentralen langfristigen These, dass das Wachstum von Bitcoin von einem Umfeld fortwährender Geldentwertung und wachsender Liquidität abhängt, um gegen das derzeitige Niveau unhaltbarer Staatsverschuldung und deflationärer Kräfte zu wirken. Kurzfristig ist nicht klar, wann die Gesamtliquidität wieder massenhaft steigen wird. Das ist die Billionen-Dollar-Frage und das Gesprächsthema, über das alle spekulieren. Die Nettoliquidität bietet einen Einblick in diese Entwicklung als eine Kennzahl, die wöchentlich mit neuen Daten aktualisiert wird.
Bitcoin erlebt einige seiner größten relativen Stärken seit Januar 2021, aber es kommt auch zu einer Zeit, in der wir nach einer Zeit historisch niedriger Volatilität einen deutlichen täglichen Anstieg der Nettoliquidität sehen. Der Aufwärtstrend wird von einem viel niedrigeren Reverse-Repo-Saldo seit Jahresbeginn angetrieben. Mit der Position der Fed „länger höher“, einer prognostizierten Einschätzung des Kern-VPI von 3,5 % für 2023 und einem anhaltenden Abfluss der Bilanz werden wir wahrscheinlich einen Rückgang der Nettoliquidität sehen – sofern es nicht zu einer spontanen oder notfallbedingten Kehrtwende kommt.
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<img src="https://news-krypto.de/wp-content/uploads/2023/01/Bitcoin-Verkaeufer-erschoepft-Akkumulatoren-HODL-The-Line.jpg" height="155" width="620">
</figure><p>Der Preis hat den vom kurzfristigen Inhaber realisierten Preis überschritten. Das ist in diesem Bärenmarkt nur wenige Male passiert und diese Ereignisse waren nur von kurzer Dauer. Da dieser Preis die durchschnittlichen On-Chain-Kostenbasis der neueren Käufer widerspiegelt, wird es entscheidend sein zu sehen, ob diese Marktteilnehmer hier zum Selbstkostenpreis verkaufen wollen oder ob sie bleiben werden, um mit der Dynamik fortzufahren. </p><figure>
<img src="https://news-krypto.de/wp-content/uploads/2023/02/1675330328_375_Bitcoin-Preis-erreicht-21000-Shorts-im-groessten-Druck-seit-2021.png" height="372" width="620">
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<img src="https://news-krypto.de/wp-content/uploads/2023/02/1675330329_971_Bitcoin-Preis-erreicht-21000-Shorts-im-groessten-Druck-seit-2021.png" height="372" width="620">
</figure><p>Der gleitende 200-Tage-Durchschnitt mag etwas willkürlich erscheinen, aber die bloße Tatsache, dass viele technische Trader und momentum- und trendbasierte Investoren dieses Niveau beobachten, verleiht ihm Bedeutung. Ein sauberer Durchbruch nach oben könnte für Bitcoin in den kommenden Tagen und Wochen eine anhaltende Stärke bedeuten.
Die Preisaktion zu Beginn des neuen Jahres war ein vielversprechendes Zeichen für Bitcoin-Bullen. In ähnlicher Weise hat der Anteil der Short-Positionen an den Liquidationen von Futures in der letzten Woche den höchsten Stand in der Geschichte der Daten erreicht. Während Shorts in letzter Zeit dezimiert wurden, ist es wahrscheinlich, dass dieser unmittelbare Aufwärtstrend begrenzt werden könnte.
Auch wenn es noch ein langer Weg ist, um frühere Bullenmarkthöhen zu übertreffen, war die Performance seit Jahresbeginn nach einem Jahr, in dem die Branche praktisch implodierte, hoffnungsvoll.
Insgesamt ist dies ein vielversprechender Start ins Jahr 2023.
