Bitcoin hatte seinen schlimmsten Tag seit Mitte Mai erlebt. Das heutige Hoch liegt bei 53,8 000 US-Dollar, während das Tief unter 42.000 US-Dollar liegt. Wenn man bedenkt, dass Bitcoin derzeit über 30% unter dem am 10. November verzeichneten ATH liegt, wird die folgende Analyse und Übersicht versuchen zu untersuchen, ob der Bullenmarkt vorbei ist oder nicht und wo die nächste signifikante Unterstützung für den Fall, dass 42.000 $ zusammenbrechen, liegt.
Stimmung am Terminmarkt
Wie erst vor drei Tagen erläutert, war der Terminmarkt überhitzt. Jetzt können wir sehen, dass eine der Hauptantriebskräfte für den heutigen starken Einbruch die enorme Flut auf dem Krypto-Futures-Markt war. Das Open Interest (OI) ist in den letzten 8 Stunden drastisch eingebrochen, ~3,7 Mrd. USD.
Daten von CryptoQuant.
Technische Halbzeitanalyse
Schauen wir uns den Heikin-Ashi Candlestick im wöchentlichen Zeitrahmen von Bitcoin an, während wir Bollinger-Bänder verwenden. BTC signalisierte eine Korrektur, nachdem es das obere Band bei 69.000 USD (der aktuelle ATH vom 10. November) berührt hatte.
Vorerst hatte Bitcoin Unterstützung durch das mittlere Band gefunden, zusammen mit dem 20-wöchigen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMP). Wenn Bitcoin das mittlere Band als Unterstützung verliert, besteht die Möglichkeit, das untere Bollinger-Band zu berühren.
Onchain-Analyse: Die Kauf-/Verkaufspreisspanne
Die Mehrheit der in den letzten sieben Tagen verkauften Bitcoin (~ 77%) waren diejenigen, die zuletzt über die Preisspanne von 60.000 USD bewegt (wahrscheinlich gekauft) wurden. Daher waren die Hauptverkäufer die jüngsten Käufer, die mit Verlust verkauften.
Betrachten wir in Anbetracht des Obigen das UTXO-Histogramm, das die Angebotsverteilung basierend auf dem Kaufpreis (letzte Bewegung) darstellt.
Wenn wir den folgenden Chart betrachten, können wir mögliche Unterstützungsniveaus extrahieren, wenn der aktuelle Preis weiter fällt. $46,2K (~$47K ist der 200-Tage-MA) und $40K sind die wichtigsten Unterstützungsstufen basierend auf dem UTXO-Histogramm-Diagramm.
Optionsmarkt: OI Put/Call-Verhältnis und implizite Volatilität
Call- und Put-Optionen sind die beiden Arten von Optionskontrakten. Eine Call-Option ist ein Recht zum Kauf zu einem in der Zukunft festgelegten Preis, und eine Put-Option ist ein Recht zum Verkauf.
Wenn Händler mehr Puts als Calls kaufen, steigt die bärische Stimmung. Put-Call-Verhältnis (PCR), das das Verhältnis von Puts zu Calls misst, ist ein derivativer Indikator auf dem Optionsmarkt, der verwendet werden kann, um die zugrunde liegende Stimmung im Markt zu verstehen.
Die folgende Grafik zeigt dieses Verhältnis basierend auf dem Open Interest (OI). Wir können dieses Verhältnis mit der impliziten Volatilität (IV) kombinieren, um ein besseres Ergebnis zu erzielen.
IV ist der zukunftsgerichtete Indikator. Es spiegelt die Risikowahrnehmung des Marktes wider. Die Daten zeigen, dass die PCR im letzten Monat von 0,43 auf 0,53 gestiegen ist, was bedeutet, dass mehr Puts als Calls gehandelt wurden. IV stieg auch wie die PCR: Dies zeigt an, dass immer dann, wenn die PCR zusammen mit einem Anstieg der IV ansteigt, die Put-Aktivität zunimmt. Dieses kurzfristige rückläufige Signal verursachte wahrscheinlich den Preisrückgang von 69.000 USD auf 53,4000 USD.
Diese Optionshändler wollten ihre Portfolios gegen Bitcoin-Preisrückgänge absichern aufgrund anderer Nachrichten wie einer Ablehnung von VanEcks Spot-Bitcoin-ETF und der neuen Omicron-Variante. Der Bitcoin-Preis fiel um etwa 8%, unmittelbar nachdem die WHO eine neue Covid-19-Variante gewarnt hatte.
Die Frage ist, haben die Optionshändler entschieden, dass dies die Marktspitze ist? Zum besseren Verständnis:
Zuerst können wir die PCR in Deribit beim ATH ($69k) vergleichen, die 0,46 betrug, und die PCR (0,98) beim vorherigen ATH ($64k). Wie die Grafik zeigt, befinden wir uns auf lange Sicht immer noch auf den niedrigen Niveaus dieses Indikators.
Zweitens wurden im Auftrag des OI nach dem Crash im Mai 2021 für die bevorstehenden Ausläufe mehr Calls (grün) als Puts (rot) gehandelt. Mit anderen Worten, basierend auf dem oben Gesagten ist der Bullenlauf noch nicht vorbei.
Top-Instrument Open Interest (OI)
Basierend auf Daten von Deribit Exchange zeigt das Top Instrument Open Interest der letzten zwei Wochen, dass Optionshändler trotz der kurzfristig gestiegenen Nachfrage nach Puts mittelfristig immer noch optimistisch sind. Sie sind daran interessiert, in den kommenden Monaten Call-Optionen zu Ausübungspreisen von über 70.000 USD zu handeln.
Die obige Analyse wurde von @N__E__D__A und @CryptoVizArt durchgeführt. Daten, die von @tsypruyan exklusiv für CryptoPotato bereitgestellt werden.
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