Bitcoin bleibt in einer Spanne und schwebt um seine Jahrestiefs, mit einem kurzfristigen zinsbullischen Momentum. Die Kryptowährung litt unter dem Zusammenbruch des FTX und der anschließenden Ansteckung, aber die Marktteilnehmer scheinen optimistischer in Bezug auf potenzielle Gewinne zu sein.
Während ich dies schreibe, ist Bitcoin auf die gestrigen Höchststände zurückgegangen. Der Preis der BTC wird bei 16.500 $ gehandelt, mit einer Seitwärtsbewegung auf breiter Front. Andere Kryptowährungen in den Top 10 nach Marktkapitalisierung zeigen ähnliche Kursbewegungen. XRP bleibt der leistungsstärkste Vermögenswert in der Rangliste.
Der Preis von BTC bewegt sich auf dem Tages-Chart seitwärts. Quelle: BTCUSDT Handelsansicht
Bitcoin-Sentiment verbessert sich im Derivatesektor
Daten der Optionsplattform Deribit deuten darauf hin, dass der Stimmungsumschwung diesen Sektor beeinflusst. Der Zusammenbruch von FTX und die Unsicherheit bei anderen Krypto-Unternehmen wie der Digital Currency Group (DCG) und dem Krypto-Kreditgeber Genesis hielten den Markt auf Trab.
Das letztgenannte Unternehmen hat die Auszahlungsanträge seiner Kunden gestoppt und versucht, Notkapital aufzubringen, um den Betrieb wieder aufzunehmen. Gerüchten zufolge, die letzte Woche kursierten, könnte Genesis Mutterkonzern DCG betroffen sein.
Das Unternehmen dementierte die Spekulationen und bekräftigte seine langfristigen Absichten, in der Branche zu bleiben. Infolgedessen erholte sich der Kryptomarkt, als sich das Vertrauen der Anleger verbesserte. Zudem deutet die US-Notenbank einen möglichen Schwenk an.
Diese beiden Elemente unterstützen das bullische Momentum. Deribit merkte an, dass die Bullen die Abwärtsbewegung der letzten Woche nutzten, um billig Calls (Kaufaufträge) zu akkumulieren.
Optimistische Anleger erwerben Calls mit Ausübungspreisen über 17.000 $, 18.000 $ und 19.000 $ bis in den Dezember hinein. Mit anderen Worten, der Optionsmarkt setzt auf Bitcoin und tendiert bis Ende des Jahres nach oben.
Deribit bemerkte Folgendes zur impliziten Volatilität (IV), einer Kennzahl, die von den jüngsten Ereignissen beeinflusst wurde. Die Metrik kehrt zu normalen Niveaus zurück, was darauf hindeutet, dass der Markt endlich alle mit FTX verbundenen Risiken absorbiert: Optionen mit nahen Ablaufdaten (2. Dezember) könnten jedoch aufgrund des niedrigen Handelsvolumens am Wochenende an Wert verlieren.
(…) Die Begnadigung des Nachrichtenflusses hat es auch ermöglicht, dass die implizite Volatilität von einer Backwardation mit hoher Spannung vor ein paar Tagen zu einer normaleren Contango-Termstruktur zurückverfolgt wurde.
Die implizite Volatilität von BTC-Optionen nimmt nach dem Zusammenbruch der FTX ab. Quelle: Deribit
Ein Weihnachtswunder?
In den letzten 24 Stunden, so der Handelsplatz für Optionen, haben bärische Anleger einige ihrer Verkaufs- (Put-) Kontrakte abgegeben. Diese Investoren setzen darauf, dass Bitcoin unter 10.000 $ fällt. Es gibt immer noch einige rückläufige Aktivitäten, die auf das Ende des Jahres 2022 abzielen.
Diese Anleger könnten jedoch Long-Spot-Positionen absichern und sich vor möglichen unerwarteten Ereignissen schützen. Die aktuelle Lage des Kryptomarktes und die Möglichkeit einer weiteren Ansteckung machen diese Strategie für langfristige Investoren günstig.
Zusätzliche von Deribit bereitgestellte Daten weisen darauf hin, dass der Sektor insgesamt fast 5 Milliarden US-Dollar an Open Interest (OI) hat. Der Großteil dieser Kennzahl scheint nach oben positioniert zu sein.
Für den Ablauf am 30. Dezember setzen bullische Investoren darauf, dass Bitcoin 30.000 $ übersteigt. Das maximale Schmerzszenario, bei dem die meisten Optionen wertlos verfallen, liegt bei 20.000 $.
Open Interest von BTC-Optionen für den Ablauf am 30. Dezember. Quelle: Deribit
