Glassnode : Trader mobilisiert 68 % Put-Optionen nach Bitcoin-Rückgang

Auf Einen Blick

• Bitcoin fiel heute unter 81.000 US-Dollar und schnellte nach einem Rückgang von über 10% auf 80.600 US-Dollar.
• Traders kaufen massiv Put-Optionen mit einem Strike von 75.000 US-Dollar, was auf Erwartungen eines weiteren Preisverfalls hindeutet.
• Fast 68% aller Optionsgeschäfte der letzten Woche waren Puts, was auf eine starke Absicherungsstrategie hinweist.

Starker Rückgang von Bitcoin

Der jüngste Rückgang des Bitcoin-Kurses unter 81.000 US-Dollar hat die Reaktionen auf dem Optionsmarkt erheblich beeinflusst. Laut der neuesten Analyse von Glassnode kaufen Händler vermehrt kurzfristige und mittelfristige Put-Optionen mit einem Strike von 75.000 US-Dollar. Dies deutet darauf hin, dass viele Anleger eine weitere Abwertung des Kurses erwarten. Heute fiel der Bitcoin-Kurs um mehr als 10% und sank von 91.084 US-Dollar auf ein Tief von 80.600 US-Dollar, bevor er leicht auf 84.000 US-Dollar zurückging. Aktuell liegt Bitcoin 32% unter seinem Allzeithoch.

Entwicklung der Marktvolatilität

Ein weiteres klares Zeichen für Stress im Markt ist der Anstieg der impliziten kurzfristigen Volatilität. Optionen, die innerhalb von 24 Stunden verfallen, haben auf 95% IV zugenommen, was einen Anstieg von 40 Punkten an einem einzigen Tag bedeutet. Diese schnelle Steigerung deutet auf hohe Erwartungen an große Preisbewegungen hin, die durch Panikverkäufe verursacht werden.

Zusätzlich zeigt der breite Abstand zwischen der 1-Wochen-IV (über 65%) und der 1-Monat-IV, dass die Angst sich stark auf die unmittelbare Zukunft konzentriert. Händler bereiten sich auf kurzfristige Instabilität vor, während die Optionsskew klar zugunsten der Puts verschoben wurde, was zeigt, dass Marktteilnehmer verstärkt nach Absicherung suchen. Selbst 6-Monats-Puts verzeichneten einen Anstieg um etwa zwei Volatilitätspunkte, was für gewöhnlich untypisch ist.

Handelsverhalten und Marktperspektive

In der letzten Woche dominierten fast 68% aller Optionsgeschäfte die Put-Seite. Dies spiegelt aggressive Absicherungen während des Kursrückgangs wider, da Händler die Volatilitätsdifferenz nutzen, indem sie kurzfristige Volatilität verkaufen und längerfristige Optionen kaufen, die noch relativ günstig sind. Dieses Verhalten ist typisch in Marktphasen wie dieser, in der Händler sofortige Absicherung benötigen, aber auch für die Möglichkeit einer langfristig anhaltenden Schwäche gewappnet sein wollen.

Die Kombination aus steigender kurzfristiger Volatilität, starkem Put-Skew und dem massiven Kauf von 75.000 US-Dollar Puts zeigt, dass Händler sich auf weitere Turbulenzen vorbereiten. Trotz des massiven Rückgangs deutet der Optionsmarkt nicht auf eine Erholung hin. Vielmehr legen die Positionierungen nahe, dass Händler von einem tieferen Rückgang vor einer echten Erholung ausgehen. Insgesamt weisen die Daten auf eine Phase des Stresses hin, in der negative Wetten dominieren und das Vertrauen in einen zeitnahen Boden weiterhin sehr gering bleibt.

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