Die Kryptowährungsmärkte sehen sich kurzfristig einem Abwärtsrisiko gegenüber, da die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin- und Ethereum-Futures der CME abgenommen hat. Dies geht aus einem Bericht von JPMorgan-Analysten hervor, der von Nikolaos Panigirtzoglou, dem Managing Director, geleitet wird.
Auf Einen Blick
- Schwache institutionelle Nachfrage nach Bitcoin- und Ethereum-Futures
- Kryptomarkt-Kapitalisierung fiel um 15% auf etwa 3,17 Billionen USD
- Aktuelle Preisentwicklung deutet auf drohende Abwärtsbewegungen hin
In den letzten Monaten hat die Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen signifikant abgenommen, und zwar um 15% von ihrem Rekordhoch von 3,72 Billionen USD am 17. Dezember, was auf einen bedeutenden Marktrückgang hinweist. Laut den Analysten nähern sich die Bitcoin- und Ethereum-Futures der CME dem Zustand der “Backwardation”, was bedeutet, dass die Futures-Preise unter den Spotpreisen liegen. Dies spiegelt ähnliche Entwicklungen aus dem vergangenen Jahr im Juni und Juli wider.
Die Analysten erläuterten: “Dies ist eine negative Entwicklung und zeigt die nachlassende Nachfrage von institutionellen Investoren, die regulierte CME-Futures-Kontrakte nutzen, um sich in den beiden Kryptowährungen zu engagieren.” In der Regel handelt es sich um eine Situation, in der Futures-Preise über denen der Spotpreise liegen, auch bekannt als “Contango”. Diese Prämie beträgt oft über 10% pro Jahr und ist auf die hohen “risikofreien” Zinssätze im Kryptomarkt zurückzuführen, wo die Kreditvergabe in USD typischerweise 5%-10% pro Jahr abwirft.
Faktoren für die sinkende Nachfrage
Die JPMorgan-Analysten führen die sinkende Nachfrage nach CME Bitcoin- und Ethereum-Futures auf zwei Hauptfaktoren zurück. Erstens scheinen einige institutionelle Investoren Gewinne mitzunehmen, da es an sofort positiven Impulsen mangelt. Die Analysten gehen davon aus, dass wichtige krypto-bezogene Initiativen aus der neuen US-Administration vor der zweiten Jahreshälfte unwahrscheinlich sind, was die Investoren dazu zwingt, abzuwarten.
Zweitens haben momentumgetriebene Fonds, wie beispielsweise Commodity Trading Advisors, ihre Positionen verringert, was zusätzlich auf die Nachfrage drückt. “Sowohl für Bitcoin als auch für Ethereum haben die Momentumsignale in den letzten Monaten abgenommen, wobei das Ethereum-Momentum-Signal bereits in den negativen Bereich gewechselt ist”, so die Analysten.
Marktausblick
Angesichts dieser Trends warnen die Analysten, dass die Kryptomärkte im nahen Zeitraum weiterhin unter Druck stehen könnten. Die aktuellen Entwicklungen auf dem Markt und die darauf reagierenden Institutionen könnten nicht nur kurzfristige, sondern auch langfristige Implikationen für die Branche mit sich bringen.
Die allgemeine Stimmung unter den Krypto-Investoren bleibt angespannt, während die Marktakteure auf mögliche Veränderungen in der Regulierung oder neue Initiativen warten, die entscheidende Impulse geben könnten. Es scheint, dass der Krypto-Sektor vor einer Phase der Unsicherheit steht, die sowohl strategische als auch operative Anpassungen erfordert, um sich auf mögliche zukünftige Entwicklungen vorzubereiten.
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