Active Management Leads Best Crypto ETFs of 2024
In diesem Jahr haben aktives Management und Kryptowährungen die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen. Wenn man diese beiden Elemente kombiniert, erhält man einige der leistungsfähigsten börsengehandelten Fonds des Jahres. Obwohl die passiv verwalteten Spot-Bitcoin-ETFs gut performt haben, sind drei der fünf besten Krypto-ETFs, gemessen an der Performance im bisherigen Jahresverlauf, aktiv verwaltete, auf Futures basierende Fonds.
Der Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC), der das Jahr als geschlossener Fonds begann, führt alle Krypto-ETFs mit einer bisherigen Jahresrendite von fast 78% an. Es ist wichtig zu beachten, dass die Spot-Bitcoin-ETFs erst am 12. Januar mit dem Handel begonnen haben.
Kryptowährungs-ETFs, Futures und aktives Management
Futures-basierte Krypto-ETFs investieren aktiv in Verträge, die die Preise von Kryptowährungen nachbilden, und bieten eine regulierte Exposition, ohne die zugrunde liegenden digitalen Assets direkt zu halten, die sie verfolgen. Allerdings können sie aufgrund des Rollens von ablaufenden Verträgen und potenziellen Trackingfehlern leicht abweichen.
Ein Futures-Vertrag ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um einen bestimmten Vermögenswert (in diesem Fall eine Kryptowährung wie Ethereum oder Bitcoin) zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen.
Der Wert der Futures-Kontrakte schwankt je nach den Preiserwartungen der zugrunde liegenden Kryptowährung. Steigt der Preis der Kryptowährung, steigt in der Regel auch der Wert der Futures-Kontrakte, und umgekehrt. Durch den Besitz dieser Futures-Kontrakte zielt der ETF darauf ab, die Preisbewegungen der Kryptowährung nachzuverfolgen.
Vorteile von Futures-basierten Krypto-ETFs
- Bequemlichkeit: Anleger können sich der Preisbewegungen von Kryptowährungen aussetzen, ohne die Komplexitäten der Verwaltung privater Schlüssel oder Kryptowallets zu beachten.
- Regulierung: Diese ETFs unterliegen der Aufsicht von Finanzbehörden, hauptsächlich der Securities and Exchange Commission (SEC), und bieten eine potenziell sicherere Alternative zu unregulierten Kryptowährungsbörsen.
- Potenzielle Liquidität: Futures-basierte ETFs bieten im Allgemeinen eine größere Liquidität im Vergleich zum direkten Kauf und Verkauf von Kryptowährungen auf Börsen.
Nachteile von Futures-basierten Krypto-ETFs
- Trackingfehler: Das Rollen von Futures-Kontrakten kann einen Trackingfehler verursachen, was bedeutet, dass der Preis des ETFs möglicherweise nicht perfekt die Preisbewegung der zugrunde liegenden Kryptowährung widerspiegelt.
- Gegenparteirisik: Es besteht das Risiko eines Ausfalls der Vertragspartei des Futures-Kontrakts, was zu Verlusten für den ETF und seine Anleger führen kann.
- Gebühren: Die mit dem Kauf und Verkauf von Futures-Kontrakten verbundenen Managementgebühren können die potenziellen Renditen beeinträchtigen.
Futures-basierte Krypto-ETFs gegen Spot-Fonds
Anders als der Besitz der tatsächlichen Kryptowährung wie ein Spot-Bitcoin-ETF haben Futures-Kontrakte Verfallsdaten. Wenn das Verfallsdatum naht, muss der ETF seine Verträge rollen, um die Exposition aufrechtzuerhalten. Dies beinhaltet das aktive Verkaufen der ablaufenden Verträge und gleichzeitige Kauf neuer Verträge mit weiteren Verfalldaten.
Der Unterschied zwischen dem aktuellen Spotpreis der Kryptowährung und dem Futures-Preis kann dazu führen, dass der Preis des ETFs im Laufe der Zeit leicht von der tatsächlichen Preisbewegung der Kryptowährung abweicht. Diese Differenz wird als Basis bezeichnet.
Gebühren für den Kauf und Verkauf von Futures-Kontrakten führen im Allgemeinen zu höheren Kostenquoten im Vergleich zu Spot-ETFs und können auch zu Trackingfehlern des Fonds beitragen.
Fazit zur Investition in Futures-basierte Krypto-ETFs
Futures-basierte Krypto-ETFs bieten einen regulierten und bequemen Weg, um sich den Preisbewegungen von Kryptowährungen auszusetzen. Anleger sollten jedoch über den Trackingfehler, das Gegenparteirisiko und die damit verbundenen Gebühren Bescheid wissen, bevor sie investieren. Es ist auch wichtig zu beachten, dass diese ETFs kein Eigentum an der zugrunde liegenden Kryptowährung bieten und möglicherweise nicht perfekt ihre Preisbewegungen replizieren.
Insgesamt haben aktives Management und Futures-basierte Krypto-ETFs in diesem Jahr die Rangliste der besten Krypto-ETFs von 2024 angeführt. Anleger sollten sich über die Vor- und Nachteile dieser Art von Fonds im Klaren sein, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.
