Die Kryptowährungsmärkte wurden in der letzten Woche durch einen plötzlichen Umschwung erschüttert. Nach fünf aufeinander folgenden Wochen mit stetigen Kapitalzuflüssen fanden sich digitale Vermögensfonds am Ende von Nettomittelabflüssen im Wert von unglaublichen 600 Millionen US-Dollar wieder, wie Daten von CoinShares zeigen. Besonders schwer getroffen waren Bitcoin und Solana, wobei ersterer massive 621 Millionen US-Dollar und letzterer bescheidenere 0,2 Millionen US-Dollar verlor.
Der Abwärtstrend fiel zusammen mit dem sinkenden Preisverlauf von Bitcoin in der vergangenen Woche, geschwächt durch die unerwartet starke Haltung des Federal Open Market Committee (FOMC) während seines letzten Treffens.
Wenn wir etwas genauer in die jüngste Geschichte eintauchen, ergibt sich eine parallele Erkenntnis. Das letzte Mal, als ein solcher Strom von Zuflüssen abrupt gestoppt wurde, war am 22. März 2024, an einem Tag, an dem der Abfluss für den Zeitraum seit Beginn der Aufzeichnungen am höchsten war. An diesem Tag gab es ebenfalls einen ähnlichen Exodus von Geldern - 600 Millionen US-Dollar, nach einem großzügigen Zufluss von 3 Milliarden US-Dollar in der vorherigen Woche.
Interessanterweise spielte die Rolle des FOMC bei dieser Umkehr eine entscheidende Rolle. Sein Treffen am 11. und 12. Juni hielt die Zinssätze stabil bei 5,25%-5,50%. Die unnachgiebige Position veranlasste viele Krypto-Investoren, die Kryptowährungen als riskante Wette betrachten, ihre Investitionen abzuziehen und nach sichereren Finanzhäfen zu suchen.
Bei genauerer Betrachtung der Daten wird deutlich, dass der Großteil der Abflüsse von Bitcoin stammte. Die führende Kryptowährung verzeichnete einen Abfluss von 621 Millionen US-Dollar aus ihren Fonds, wobei ein erheblicher Teil dieser Summe aus Spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) stammte, die in den Vereinigten Staaten operieren. Das düstere Sentiment unter Bitcoin-Investoren wurde zudem durch infließende Mittel von geschätzten 1,8 Millionen US-Dollar in Short-Bitcoin-Produkten unterstrichen.
Solana hatte ebenfalls eine unruhige Woche, da ihre Preise sanken und ihre Investmentfonds etwa 0,2 Millionen US-Dollar freigaben. Ein komplementärer Abwärtstrend wurde bei Multi-Asset-Produkten beobachtet, die Abflüsse von rund 1,1 Millionen US-Dollar verzeichneten.
Während das Handelsvolumen auf 11 Milliarden US-Dollar zurückging, erheblich weniger als der geschätzte wöchentliche Durchschnitt von 22 Milliarden US-Dollar, sank das Gesamtvolumen der verwalteten Vermögen (AuM) von über 100 Milliarden US-Dollar auf 94 Milliarden US-Dollar über die Woche.
Nicht alle Kryptowährungen bedauerten jedoch ihr Schicksal; Ethereum erfreute sich über einen Zufluss von 13,1 Millionen US-Dollar, gestützt auf das Investoreninteresse im Hinblick auf den möglichen Start von Spot Ethereum ETFs. BNB, Litecoin, XRP, Chainlink und Cardano standen ebenfalls in der Zufluss-Spalte und sammelten 0,3 Millionen US-Dollar, 0,8 Millionen US-Dollar, 1,1 Millionen US-Dollar, 0,7 Millionen US-Dollar bzw. 0,8 Millionen US-Dollar.
Während sich der Staub über die jüngsten Ereignisse legt, bleibt klar, wie sensibel die Kryptowährungsmärkte weiterhin auf traditionelle makroökonomische Indikatoren reagieren. In einer so volatilen Umgebung wird das Spiel von Abflüssen und Zuflüssen für diejenigen, die ein Auge darauf haben, wahrscheinlich ein faszinierendes Spektakel bleiben.
