Die Herausforderungen der Liquidität im Kryptowährungsmarkt
Der Kryptowährungsmarkt steht weiterhin vor bedeutenden Herausforderungen durch fragmentierte Liquidität, was zu anhaltenden Preisunterschieden zwischen den Handelsplattformen führt. Diese Marktbedingungen werden besonders während signifikanter Verkaufsereignisse deutlich, wie dem kürzlichen Marktrückgang vom 5. August.
Auswirkungen auf kleinere Handelsplätze
Eine Untersuchung von Kaiko hat ergeben, dass die Unterschiede in den Preisen über die Zeit zwar abnehmen, jedoch intransparente Preisbewegungen auf kleineren und weniger liquiden Handelsbörsen während Marktereignissen, wie einem Verkaufsdruck, nach wie vor prevalent sind. Dies zeigt, wie wichtig das Verständnis dieser Dynamiken für Händler und Investoren ist.
Preisschmierungen und ihre Bedeutung
Preisschmierungen entstehen, wenn der erwartete Preis einer Marktorder vom Ausführungspreis abweicht. Diese Abweichungen sind ein entscheidender Indikator für die Liquidität eines Marktes. Während des Verkaufsdrucks am 5. August beobachtete Kaiko einen signifikanten Anstieg der Preisschmierungen für Bitcoin (BTC) in Höhe von 100.000 US-Dollar. Besonders ausgeprägt waren diese Schmierungen auf spezifischen Handelsplattformen und -paaren.
Besondere Handelsplattformen im Fokus
Bei der Analyse fiel auf, dass das BTC-JPY-Paar von Zaif die höchste Preisschmierung aufwies, während das BTC-EUR-Paar von KuCoin die 5%-Marke überschritt. Zudem verzeichneten normalerweise liquiditätsstarke Stablecoin-paarungen auf BitMEX und Binance US ebenfalls signifikante Anstiege. Die Berichterstattung von Kaiko unterstreicht die Tatsache, dass die Liquidität nicht nur zwischen verschiedenen Plattformen, sondern auch innerhalb derselben Plattform je nach Handelspaar variieren kann.
Liquiditätsprobleme bei Binance.US
Die BTC-Preise auf Binance.US erlebten signifikante Abweichungen im Vergleich zu liquideren Plattformen. Diese Divergenz ist auf eine reduzierte Liquidität zurückzuführen, die infolge der Klage der SEC im Juni 2023 entstanden ist. Aktuell verarbeitet Binance.US nur noch 20 Millionen US-Dollar an täglichem Handelsvolumen, ein dramatischer Rückgang von 400 Millionen US-Dollar zu Beginn des Jahres 2023.
Marktveränderungen und Ausblick
Die Konzentration der Liquidität hat sich während der Wochentage intensiviert, insbesondere in den BTC-USD-Märkten. Dieser Trend verstärkt das Risiko plötzlicher Preisschwankungen an Wochenenden, insbesondere während gewisser Marktstress-Situationen, was Händler besonders kritisch beobachten sollten.
Investitionen in Infrastruktur
Trotz dieser Herausforderungen haben viele Kryptoplattformen erheblich in ihre Infrastruktur investiert, um höhere Handelsvolumina ohne Ausfälle bearbeiten zu können. Während des kürzlichen Verkaufsereignisses erreichten die Handelszahlen für BTC-USD und BTC-USDT auf Bybit Rekordhöhen und pendelten sich auf dem Niveau nach dem Zusammenbruch von FTX ein.
Marktdaten zum Bitcoin
Aktuell, zu einem Zeitpunkt, als Bitcoin die wichtigste Kryptowährung nach Marktkapitalisierung ist, zeigt der Bitcoin-Markt eine Abnahme von 0,04 % innerhalb der letzten 24 Stunden. Die Marktkapitalisierung von Bitcoin liegt bei 1,17 Billionen US-Dollar mit einem Handelsvolumen von 37,25 Milliarden US-Dollar in den letzten 24 Stunden.
Zusammenfassung des Kryptomarktes
Der gesamte Kryptomarkt hat einen Wert von 2,09 Billionen US-Dollar, wobei das Handelsvolumen in den letzten 24 Stunden bei 83,08 Milliarden US-Dollar liegt und Bitcoin eine Dominanz von 55,84 % aufweist.
