Arthur Hayes diskutierte kürzlich über die Auswirkungen der weltweiten Zinssenkungen der Zentralbanken. Die Aktivitäten im Juni der Zentralbanken, angestoßen von der Bank of England und der Europäischen Zentralbank, sollen den Kryptowährungsmarkt ankurbeln und möglicherweise einen neuen Bullenmarkt auslösen. Laut Hayes deuten diese frühen Zinssenkungen darauf hin, dass die Zentralbanken sich bemühen, die Wirtschaft anzukurbeln, was dazu führt, dass Investoren sich den Kryptowährungen als alternative Anlageformen zuwenden.
Hayes schlug in seinem Essay "The Easy Button" vor, dass die US Federal Reserve (Fed) unbegrenzte Mengen frisch gedruckter Dollar gegen Yen mit der Bank of Japan (BOJ) tauschen könnte. Dadurch könnte die BOJ den Yen auf den globalen Devisenmärkten stärken. Obwohl Hayes weiterhin an dieser Lösung glaubt, stellt er fest, dass die Zentralbanken der G7 darauf abzielen, den Zinsunterschied zwischen dem Yen und anderen wichtigen Währungen zu verringern. Um dies zu erreichen, müssen Zentralbanken mit hohen Leitzinsen diese senken.
Die Leitzinsen der BOJ liegen bei 0,1%, während die Sätze der anderen G7-Länder zwischen 4% und 5% liegen. Dieser Unterschied treibt die Wechselkurse an, und Zinssenkungen werden als notwendig angesehen, obwohl die Inflation über dem Ziel liegt. Kürzlich senkten die BOC und die EZB die Zinssätze, obwohl ihre Inflationsraten immer noch hoch waren. Arthur Hayes argumentiert, dass diese Maßnahmen entscheidend sind, um eine wettbewerbsorientierte Abwertung durch China zu verhindern und die Stabilität des globalen Finanzsystems zu wahren.
Die bevorstehende G7-Versammlung wird entscheidend sein. Der Markt wird stark daran interessiert sein, ob es koordinierte Bemühungen zur Stärkung des Yen oder stillschweigende Vereinbarungen über Zinssenkungen zwischen den G7-Ländern gibt, wobei die BOJ ausgenommen ist. Hayes hinterfragt, ob die Fed die Zinssätze so kurz vor der US-Präsidentschaftswahl im November senken wird, angesichts des politischen und wirtschaftlichen Kontextes. Er erwartet keine Veränderungen von der Fed oder BOJ in ihren Juni-Treffen, schlägt jedoch vor, dass die BOE nach dem Beispiel der BOC und EZB die Zinssätze senken könnte.
Die Zentralbankmaßnahmen im Juni könnten den Kryptowährungsmarkt aus seinem Sommerloch herausholen. Hayes hatte ursprünglich bedeutende politische Veränderungen im August während des Jackson Hole-Symposiums der Fed vorhergesagt, aber der Trend zur Lockerung hat bereits begonnen. Er empfiehlt, auf Bitcoin und andere Kryptowährungen zu setzen und seine Strategie an die sich entwickelnde makroökonomische Landschaft anzupassen. Hayes empfiehlt, neue Tokens zu starten und liquide Krypto-Vermögenswerte in lukrative Chancen zu investieren, in der Erwartung, dass der Kryptomarkt von den Lockerungszyklen der Zentralbanken profitieren wird.
