Das Krypto-Konglomerat Digital Currency Group hat damit begonnen, Anteile an mehreren seiner wertvollsten Kryptowährungsfonds mit einem hohen Abschlag zu verkaufen, da es versucht, Kapital zu beschaffen, um die Gläubiger seines bankrotten Kreditzweigs zurückzuzahlen.
Die von SoftBank unterstützte DCG hat laut US-Wertpapierdokumenten, die der Financial Times vorliegen, damit begonnen, ihre Beteiligungen an mehreren Anlagevehikeln ihrer Tochtergesellschaft Grayscale zu veräußern.
Der Schritt, die Vermögenswerte zu verkaufen, unterstreicht die finanziellen Schwierigkeiten bei DCG, da es versucht, Mittel zu beschaffen, um seine zusammengebrochenen Krediteinheiten unter dem Krypto-Broker Genesis zu unterstützen, während es gleichzeitig versucht, sein ertragreichstes Geschäft zu erhalten.
Die in Connecticut ansässige DCG, die 2015 vom ehemaligen Bankier Barry Silbert gegründet wurde, ist einer der größten und ältesten Investoren in Kryptomünzen und -unternehmen. Es wird von Investoren unterstützt, darunter SoftBank, Singapurs Staatsfonds GIC und Alphabets Venture-Arm CapitalG.
Grayscale, das Vermögensverwaltungsgeschäft von DCG, ist ein wichtiger Vermögenswert: Es verdient Hunderte Millionen Dollar pro Jahr an lukrativen Gebühren für die Verwaltung großer Pools von Bitcoin, Ethereum und anderen Kryptowährungen in Fonds, an denen Anleger Anteile von ihren Maklerkonten kaufen können.
DCG verkauft Anteile an einem seiner größten Trusts, obwohl die Aktien in den letzten zwei Jahren auf erhebliche Abschläge gegenüber dem zugrunde liegenden Wert der von ihnen gehaltenen Kryptowährung gefallen sind.
Es versucht, Geld zu beschaffen, nachdem die Krediteinheiten von Genesis, seinem Krypto-Broker, im Januar in Konkurs gegangen sind und das jüngste große Krypto-Unternehmen geworden sind, das scheiterte, nachdem der Untergang von Sam Bankman-Frieds FTX-Börse die Digital-Asset-Branche erschüttert hatte.
Der US-Konzern hat versucht, seinen Gläubigern mehr als 3 Milliarden Dollar zurückzuzahlen und war in einen öffentlichen Streit mit den Winklevoss-Zwillingen über die Schulden verwickelt. Um weitere Mittel aufzubringen, stellte die Gruppe im vergangenen Monat Lazard-Banker ein, um beim Verkauf ihrer Handelsnachrichtenseite CoinDesk zu helfen. Es versucht auch, einen Teil seines 500-Millionen-Dollar-Venture-Portfolios abzustoßen, wie die Financial Times zuvor berichtete.
Die jüngsten Aktienverkäufe von DCG konzentrierten sich auf den Ethereum-Fonds, bei dem die Gruppe dazu übergegangen ist, etwa ein Viertel ihrer Aktien zu verkaufen, um seit dem 24. Januar in mehreren Transaktionen bis zu 22 Mio. Das Unternehmen wird für etwa 8 US-Dollar pro Aktie verkauft, obwohl jede Aktie Anspruch auf 16 US-Dollar Ethereum hat.
„Dies ist einfach Teil unserer laufenden Portfolio-Neuausrichtung“, sagte DCG.
Grayscale verdient eine Verwaltungsgebühr von 2,5 Prozent auf die 3 Millionen Ethereum im Trust, was 209 Millionen US-Dollar im Jahr bis Ende September entspricht. DCG verkaufte zuletzt Anteile an der Ethereum Vertrauen Sie auf das Jahr 2021, als das Vehikel laut den von The Washington Service bereitgestellten Unterlagen fast zum gleichen Wert wie sein Nettoinventarwert gehandelt wurde. Heute werden die Aktien zum halben Wert von Ethereum gehandelt coin Sie repräsentieren.
Sein Flaggschiff Bitcoin Trust hält etwa 3 Prozent aller Bitcoin im Wert von 14,7 Milliarden US-Dollar, von denen Grayscale eine Gebühr von 2 Prozent verdient. Laut Wertpapierunterlagen verdiente das Unternehmen in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 303 Millionen Dollar aus Gebühren für den Bitcoin Trust.
DCG ist auch dazu übergegangen, kleinere Aktienpakete in seinem Litecoin Trust, Bitcoin Cash Trust, zu verkaufen. Ethereum Classic Trust und Digital Large Cap Fund, laut den Unterlagen.
Die Gruppe erlaubt Anlegern nicht, ihre Anteile gegen die in den Trusts gehaltenen Münzen einzulösen, was dazu beitragen würde, die erheblichen Nettoinventarwertlücken zu schließen.
„DCG steht vor einem Kompromiss: Sie könnten Rücknahmen zulassen und Liquidität zum Nennwert ermöglichen, auch für ihre eigenen Bestände, aber sie tun es besser nicht, weil sie so viel Geld mit den Verwaltungsgebühren verdienen“, sagte Ram Ahluwalia. Geschäftsführer von Lumida Wealth. „Den Discounter zu schließen, würde bedeuten, diese Cash-Cow aufzugeben.“
Bevor Kryptowährungen problemlos über seriöse Börsen gehandelt werden konnten, wurden die Anteile an den Trusts von Grayscale mit einem hohen Aufschlag auf den Wert der von ihnen gehaltenen Coins gehandelt, was Inhabern von Bitcoin und Ethereum einen Anreiz gab, ihre Coins gegen Anteile an den Grayscale-Fahrzeugen abzugeben.
Referenz: Financial Times
