Delphi Digital: Perp DEXs überholen TradFi 2026 mit disintermediärer Infrastruktur
Perp DEXs Wachstum im Onchain Derivatehandel signalisiert eine mögliche Krypto Derivate Revolution, die traditionelle, teure Strukturen im Derivatemarkt angreift und neue Chancen für aktive Trader eröffnet.
Kurz erklärt
- Perp DEXs gewinnen rasant Marktanteile gegenüber traditionellen Derivate-Produkten und zentralisierten Börsen.
- Delphi Digital erwartet, dass Onchain-Perpetuals 2026 einen spürbaren Teil des TradFi-Derivategeschäfts kannibalisieren.
- Der kumulierte Perp-DEX-Umsatz stieg 2025 auf 12,09 Billionen Dollar, während der OTC-Derivatemarkt bei 846 Billionen Dollar liegt.
Was ist passiert?
Delphi Digital prognostiziert eine Krypto Derivate Revolution, bei der Perp DEXs 2026 zunehmend Marktanteile von teuren, fragmentierten TradFi-Strukturen übernehmen. Sie verweisen darauf, dass moderne Onchain-Infrastruktur effizienter ist als klassische Börsen-, Clearing- und Custody-Ketten.
Perp DEXs haben ihren Marktanteil am Perpetual-Handel von 2,1 % im Januar 2023 auf 11,7 % im November 2025 erhöht, was den Beginn einer Krypto Derivate Revolution untermauert. Parallel dazu explodierte das kumulierte Perp-DEX-Volumen 2025 auf 12,09 Billionen Dollar, wovon rund 7,9 Billionen allein im Jahr 2025 generiert wurden.
Im gleichen Zeitraum notierte der traditionelle OTC-Derivatemarkt bei 846 Billionen Dollar, wodurch das Upside-Potenzial für eine Krypto Derivate Revolution im Onchain-Segment klar wird. Laut Delphi Digital entwickeln Player wie Hyperliquid, Aster, Lighter und Paradex komplette Onchain-Handelsstacks inklusive Lending, Brokerage und Clearing.
Die eigentliche Verschiebung findet dort statt, wo Perp DEXs das komplette Derivate-Stack onchain ziehen und damit die nächste Phase der Krypto Derivate Revolution gegen TradFi einläuten.
Warum das wichtig ist
Wenn sich die Krypto Derivate Revolution fortsetzt und Perp DEXs weiter Marktanteile gewinnen, verschiebt sich Preisbildung, Liquidität und Hebelrisiko zunehmend auf die Blockchain. Das verändert nicht nur die Ertragsstruktur zentralisierter Börsen, sondern auch die Spielregeln für aktive Trader und Market Maker.
Der Forecast von Cantor Fitzgerald, der den HYPE-Token bei 15 % jährlichem Wachstum und einem Rückkauf von 291 Millionen Tokens langfristig über 200 Dollar sieht, illustriert das narrativ getriebene Potenzial der Krypto Derivate Revolution. Entscheidend ist dabei, dass sinkende Umlaufmenge und steigende Onchain-Derivateumsätze direkt in Token-Werte und Rendite-Modelle einzahlen.
🇩🇪 Der Blick auf den DACH-Raum
Für Trader in Deutschland, Österreich und der Schweiz verschiebt die Krypto Derivate Revolution den Fokus von CFDs und gehebelten Zertifikaten hin zu Onchain-Perps mit transparenten Margen und ohne klassischen Broker. Unter MiCA und lokaler Steuerpraxis bleiben zwar Haltefristen, Reporting und Klassifizierung von Derivaterträgen komplex, doch der Zugang zu globaler Onchain-Liquidität wird zunehmend über Krypto-Broker, Neobanken und regulierte Schnittstellen möglich.
Besonders für aktive Daytrader und Semi-Professionals im DACH-Raum kann die Migration von Volumen zu Perp DEXs neue Strategien eröffnen – etwa Arbitrage zwischen CEX- und DEX-Perps oder ein direkter Fokus auf Plattform-Token wie HYPE, die vom Wachstum der Krypto Derivate Revolution strukturell profitieren.
Ausblick: Was jetzt wichtig wird
In den nächsten 90 Tagen sollten Anleger im DACH-Raum genau beobachten, ob das Perp-DEX-Volumen weiter über dem 2025er Trend von 7,9 Billionen Dollar annualisiert wächst. Jede zusätzliche Verschiebung des Marktanteils über die Marke von 11,7 % hinaus wäre ein starkes Bestätigungssignal für die anrollende Krypto Derivate Revolution.
Ebenso relevant: technologische Releases bei Hyperliquid, Aster, Lighter und Paradex, insbesondere rund um natives Lending, Cross-Margining und Onchain-Risikomanagement. Je reifer diese Funktionalität wird, desto stärker droht TradFi im Derivategeschäft Marktanteile zu verlieren – und desto spannender werden die Plattform-Token als Vehikel auf die Krypto Derivate Revolution.
Key Takeaways
- Perp DEXs treiben eine Krypto Derivate Revolution, die 2026 spürbar Marktanteile von teuren TradFi-Strukturen abziehen könnte.
- Mit 12,09 Billionen Dollar kumuliertem Volumen und 11,7 % Marktanteil im November 2025 ist der Onchain-Perpetual-Markt aus der Nische herausgewachsen.
- Die Token-Ökonomie von Plattformen wie Hyperliquid (HYPE) verknüpft Derivateumsätze, Buybacks und Angebotsverknappung direkt mit dem Investment-Case.
- Für DACH-Investoren entstehen neue Strategien rund um Perp DEXs, doch Regulierung, Steuern und Hebelrisiken der Krypto Derivate Revolution müssen aktiv gemanagt werden.
