Der Krypto-Kreditgeber Celsius hat Anfang dieser Woche Insolvenz nach Chapter 11 angemeldet. Die Einreichung ergab jedoch ein Defizit von 1,2 Milliarden US-Dollar in der Bilanz, einer der Gründe, warum FTX von einem möglichen Übernahmegeschäft Abstand nahm. Dem Dokument zufolge hält das Unternehmen derzeit Vermögenswerte in Höhe von 4,3 Milliarden US-Dollar gegenüber satten 5,5 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten.
„Schattenbank“-Behauptungen
Frances Coppola, eine prominente Ökonomin und langjährige Krypto-Kritikerin, glaubt nicht, dass die Einleger ihr Geld zurückbekommen werden. Sie behauptete, Celsius operiere als „Schattenbank“.
„Celsius ist kein Vermögensverwalter, sondern eine Schattenbank. Und Einlagen bei Banken sind nicht einmal „Kundenvermögen“, geschweige denn „verwaltetes Vermögen“. Sie sind unbesicherte Kredite an die Bank. Sie sind somit Verbindlichkeiten der Bank und voll insolvenzgefährdet.“
Im Abschnitt „Allgemeine Geschäftsbedingungen“ stellt Celsius klar, dass „Kunden im Falle einer Insolvenz möglicherweise nicht ihr gesamtes Geld – oder gar keinen Teil – zurückerhalten.“
„Die Nutzungsbedingungen von Celsius machen deutlich, dass Kunden, die Gelder auf die verzinslichen Konten von Celsius einzahlen, ihre Gelder an Celsius leihen, um damit zu tun, was sie wollen. Und es heißt ausdrücklich, dass Kunden im Falle einer Insolvenz möglicherweise nicht ihr gesamtes Geld – oder gar keinen Teil – zurückbekommen.“
Krypto-Kreditgeber, einschließlich Celsius, gewannen während des Höhepunkts des Krypto-Bullenmarktes erheblich an Zugkraft. Hohe Zinssätze und die leichte Verfügbarkeit von Krediten zogen viele Einleger an. Diese Unternehmen haben aufgrund der gestiegenen Nachfrage institutioneller Anleger Gewinne durch die Ausleihe digitaler Vermögenswerte erzielt. Ihr Geschäftsmodell stieß jedoch nach dem Markteinbruch auf Kritik.
Celsius Network verfügt über Krypto-Assets im Wert von 1,75 Milliarden US-Dollar sowie Mining-Assets im Wert von 720 Millionen US-Dollar. Während der Krypto-Kreditgeber behauptete, CEL-Token im Wert von 600 Millionen Dollar zu besitzen, haben die schrumpfende Marktkapitalisierung und die fallenden Preise der Firma nicht geholfen. Zum Vergleich: Die Marktkapitalisierung von CEL ist auf 185 Millionen US-Dollar gesunken.
Der Beweis, dass Kryptos Wertpapiere sind, hat möglicherweise funktioniert
Branchenexperten schlugen vor, dass Celsius sich für einen Wertpapierinvestorenschutz (SIP) und nicht für eine Insolvenz nach Kapitel 11 hätte entscheiden sollen. Der Gründer von Swan Bitcoin, Cory Klippstein, sagte auch, dass eine SIP-Einreichung den Kunden beim Eigentum an ihren Vermögenswerten auf der Plattform geholfen hätte. Aber mit letzterem besitzt Celsius diese Vermögenswerte.
Klippstein sagte auch, dass es sowohl im Interesse von Celsius als auch der Benutzer von Voyager Digital liegen werde, zu argumentieren, dass alle ihre Krypto-Assets Wertpapiere seien, „damit sie bei Auszahlungen an erster Stelle stehen können“.
