Der Kryptowährungsmarkt befindet sich wieder im grünen Bereich. Nachdem die Bären nicht unter 40.000 $ fallen konnten, kehrten die Käufer auf den Markt zurück und das Paar erholte sich auf 42.000 $.
Trotz der positiven Dynamik der letzten Tage ist das weitere Wachstum der wichtigsten Kryptowährung der Welt aufgrund des komplexen makroökonomischen Umfelds, steigender Treasury-Renditen und der Besorgnis über den Abschwung des US-Aktienmarktes immer noch begrenzt.
Theoretisch sollten Kryptowährungs-Assets unabhängig von den Entwicklungen auf den traditionellen Finanzmärkten gehandelt werden. Aber in Wirklichkeit passiert genau das Gegenteil – Bitcoin ignoriert nicht nur nicht die allgemeine Risikoeinstellung der Anleger, sondern folgt auch dem Preisbewegungsmuster von riskanten Vermögenswerten und vor allem von Technologieaktien.
Da diese Korrelation immer ausgeprägter wird, können wir davon ausgehen, dass der BTC-Kurs von den Kursbewegungen der US-Indizes abhängen wird. Der US-Unternehmenssektor zeigt derzeit eine positive Dynamik, unterstützt durch die letzte Woche begonnene Berichtssaison.
Von den 70 Unternehmen, die bereits ihre Gewinne gemeldet haben, schnitten mehr als 80 % besser ab als erwartet. Die meisten Analysten zögern jedoch, die derzeitige Begeisterung zu teilen, da sie glauben, dass die Ergebnisse der Unternehmen in der Endphase der Gewinnberichtssaison schwächer werden könnten. Zudem besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass sich die Lage im zweiten Quartal deutlich verschärfen könnte.
Der US-Aktienmarkt könnte angesichts der geldpolitischen Straffung in den USA, steigender , anhaltender geopolitischer Risiken und Unsicherheit aufgrund einer Wirtschaftskrise in Osteuropa unter Druck geraten. Wenn die Fed die Zinssätze und Kreditkosten erhöht, wird dies die Verbrauchernachfrage beeinträchtigen und wahrscheinlich den Appetit der Anleger auf riskante Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, dämpfen.
Der gleichzeitige Anstieg der Staatsanleiherenditen wird die Renditedifferenz ebenfalls reduzieren. Anleger werden riskantere Vermögenswerte wie Wertpapiere und digitale Vermögenswerte gegenüber sichereren Staatsanleihen bevorzugen. Die Benchmark stieg diese Woche auf den höchsten Stand seit Ende 2018 und überschritt 2,9 %.
Der Präsident der Federal Reserve Bank of St. Louis, James Bullard, ein stimmberechtigtes Mitglied des FOMC in diesem Jahr, sagte, dass er eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte nicht ausschließen würde. Erinnern wir uns daran, dass Bullard einer der ersten Fed-Beamten war, der sich für eine aggressive Zinserhöhung zur Bekämpfung der Inflation aussprach.
Vertreter der US-Aufsichtsbehörde erwarten, dass eine aggressive Leitzinserhöhung gepaart mit einem raschen Bilanzabbau dazu beitragen wird, die Inflation einzudämmen und eine Überhitzung der Wirtschaft zu verhindern.
Der unvermeidliche Nebeneffekt einer solchen Politik wird die Stärkung des gegenüber allen alternativen Vermögenswerten, einschließlich Kryptowährungen, sein. In Anbetracht dessen empfehlen wir, BTC nicht voreilig zu kaufen, da dieser immer noch auf rund 35.000 $ abrutschen könnte.
