Ethereum-Preise im Aufruhr: Herausforderungen für die Zukunft von Ethereum

Auf Einen Blick

• Ethereum (ETH) erlebte am 4. März 2023 einen Anstieg von 14,2 % nach einer Erholung von der Unterstützung bei 2.000 US-Dollar.
• In den letzten zwei Wochen übertraf die Gesamtentwicklung des Kryptowährungsmarkts nicht die von Ethereum, was auf Unsicherheit unter den Investoren hinweist.
• Die Nachfrage nach ETH als nativer Token von Ethereum zeigt Schwächen, was durch verschiedene Faktoren wie sinkende onchain-Aktivitäten und wachsende Wettbewerbssorgen beeinflusst wird.

Preisbewegungen und Marktentwicklung

Am 4. März 2023 stieg der Preis von Ethereum (ETH) um 14,2 %, nachdem er die Unterstützung bei 2.000 US-Dollar erreicht hatte. Trotz dieses Anstiegs hatte ETH Schwierigkeiten, eine nachhaltige Marke von 2.200 US-Dollar zu halten. In den letzten zwei Wochen hat ETH den breiteren Kryptowährungsmarkt um 11 % unterperformt, was auf eine allgemeine Unsicherheit bei den Investoren hindeutet. Um einen bullischen Momentum zurückzugewinnen, müssen bedeutende Hindernisse überwunden werden.

Faktoren für schwache Nachfrage

Es erweist sich als schwierig, die genauen Gründe für die reduzierte ETH-Exposition der Händler zu bestimmen. Mehrere Faktoren scheinen jedoch zum schwächeren Sentiment beizutragen. Dazu zählen der Rückgang der onchain-Aktivitäten, der sinkende Gesamtwert von gesperrten Vermögenswerten (TVL), eine Nettozunahme der ETH-Ausgabe sowie Spekulationen über mögliche strategische digitale Asset-Reserven der USA. Ingesamt deutet die schwache Nachfrage nach ETH darauf hin, dass die Marktkräfte negativ wirken.

Konkurrenz und Marktanalysen

Die Investoren von Ethereum könnten sich zunehmend um die wachsende Wahrscheinlichkeit sorgen, dass Solana die Genehmigung für spot Exchange-Traded Funds (ETFs) in den USA erhält. Solch eine Genehmigung könnte den Wettbewerb um institutionelles Kapital erhöhen, was sich negativ auf die Wettbewerbsposition von ETH auswirken könnte. Während derzeit nur Bitcoin und ETH diesen Status halten, erlebten Ethereum ETFs zwischen dem 19. Februar und dem 4. März 2023 Nettoabflüsse von 336 Millionen US-Dollar. Diese Zahlen verdeutlichen, dass ETH-Wechselkurse nach wie vor schwach sind; jedoch scheint dies eher als Symptom denn als Hauptursache zu wirken.

Onchain-Metriken und deren Auswirkungen

Um die wichtigsten Treiber hinter der Underperformance von Ethereum zu verstehen, ist es wichtig, die Metriken des Ethereum-Netzwerks zu analysieren. Die Netzwerke in Ethereum wiesen in den letzten sieben Tagen mit einem Volumen von 22,45 Milliarden US-Dollar das führende voluminierte Marktplatzvolumen auf, jedoch verringerte sich der Abstand zu konkurrierenden Netzwerken, während Solana in demselben Zeitraum um 4 % zulegte. Kritische Schwächen wiesen Aktivitäten auf Curve Finance mit einem Rückgang von 49 % und Pendle mit einer Abnahme von 16 % auf.

Zusätzlich fiel der Gesamtwert von gesperrten Vermögenswerten (TVL) bei Ethereum in zwei Wochen um 13 % auf 50,8 Milliarden US-Dollar, was Besorgnis über die Möglichkeiten von ETH im Vergleich zum breiteren Kryptowährungsmarkt aufwirft. Im Vergleich dazu verringerte sich die TVL der BNB Chain im gleichen Zeitraum um 8 % und liegt nun bei 5,1 Milliarden US-Dollar.

Transaktionsgebühren und Marktbedingungen

Die Aktivitäten im Ethereum-Netzwerk haben zu einem ungewöhnlichen Szenario geführt, in dem die durchschnittlichen Transaktionsgebühren erstmals seit Juli 2020 unter 1 US-Dollar gefallen sind. Dennoch bleibt die Nachfrage nach blockchainbasierten Prozessen schwach, was eine Erhöhung des ETH-Angebots zur Folge hat. Die von EIP-1559 eingeführte Verbrennungsmechanismus wurde zum Teil durch die Erweiterung von Blob-Speichern für die Skalierbarkeit von Layer-2-Lösungen aufgehoben.

Regulatorische Entwicklungen und ihre Auswirkungen auf ETH

Ob das bevorstehende ‘Pectra’-Netzwerkupdate die Verteilung der Gebühren im Ethereum-Ökosystem ins Gleichgewicht bringen kann, ist noch unklar, jedoch ist anzunehmen, dass weitere Anpassungen erforderlich sein werden. Zudem berichtete der US-Handelsminister Howard Lutnick, dass Bitcoin im Rahmen von Donald Trumps Plänen einen “einzigartigen Status” erhalten könnte. Am 7. März 2023 wird der erste Krypto-Gipfel im Weißen Haus stattfinden, bei dem hochkarätige Branchenvertreter und Investoren mit Mitgliedern der Arbeitsgruppe des Präsidenten zu digitalen Vermögenswerten zusammentreffen werden, um regulatorische Pläne und Trumps vorgeschlagene strategische Reserven für Krypto zu erörtern. Händler befürchten mittlerweile, dass die Chancen für Ethereum, als führendes Asset in diesem Kontext aufgenommen zu werden, gering sind, was das Aufwärtspotenzial von ETH begrenzen könnte.

Abschließend ist zu sagen, dass die aktuellen Herausforderungen und Marktentwicklungen für Ethereum, einschließlich der zunehmenden Konkurrenz und der regulatorischen Unsicherheiten, den Preis und die Zukunft des Tokens beeinflussen könnten.

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