Die Kryptowährungs-Protokoll M^0 hat eine dezentrale Infrastruktur aufgebaut, die es jedem Institut ermöglicht, durch U.S.-Schulden besicherte Stablecoins zu prägen. Heute verkündet es sowohl eine Series A-Finanzierungsrunde in Höhe von 35 Millionen US-Dollar als auch die Bereitstellung der Schicht über Ethereum.
Decentralized Finance steht weiterhin vor der Herausforderung, wie man die Liquidität aus dem traditionellen Finanzwesen anziehen kann. M^0 ist ein On-Chain-Protokoll - der Begriff für einen Satz von Regeln, die festlegen, wie Daten zwischen Entitäten auf einer Blockchain übertragen werden -, das dies lösen möchte. Zu diesem Zweck hat es eine Lösung geschaffen, die, wenn erfolgreich, ein globales Netzwerk für Institutionen schaffen könnte, um, in den Worten von M^0, "Kryptodollars" zu prägen, die durch ihre Vermögenswerte hinterlegt sind.
M^0 hat zuvor 22,5 Millionen US-Dollar in einer Seed-Finanzierung unter der Führung von Pantera Capital Anfang 2023 aufgebracht. Die Series A-Finanzierungsrunde und die Einführungsphase erhielten auch Unterstützung von Galaxy Ventures, Wintermute Ventures und GSR, unter anderen.
Während krypto-fokussierte Venture Capital-Unternehmen nach einem Bärenmarkt wieder aufleben, setzt sich die Tatsache, dass Bain Capital die Runde von M^0 anführt, noch mehr ab. Mit einem verwalteten Vermögen von 185 Milliarden US-Dollar reicht Bains Reichweite weit über Krypto hinaus, von Lebenswissenschaften und Versicherungen über Private Equity und Immobilien. Als "größeres und diversifizierteres Investmentunternehmen" zeigt die Unterstützung von Bain, dass Stablecoins in den kommenden Jahren eine zunehmende Rolle in der globalen Wirtschaft spielen werden, sagte Luca Prosperi, Präsident des M^0 Foundation Council, gegenüber Fortune.
Stablecoins haben derzeit eine Marktkapitalisierung von über 160 Milliarden US-Dollar, werden jedoch bis zum Jahr 2030 auf eine Bewertung von einer Billion US-Dollar geschätzt. Für Inhaber versprechen Stablecoins eine nicht verwahrte, rund um die Uhr verfügbare, internationale Währung, die sofort abgewickelt wird. Durch die Tokenisierung von Schulden generieren Stablecoins Renditen für Emittenten, die "einige der profitabelsten Finanzunternehmen der Welt sind", sagte Teddy Fusaro, Präsident von Bitwise, zuvor Fortune. In den USA liegt die Rendite von 10-jährigen Staatsanleihen am 4. Juni bei 4,32 %.
Laut DefiLlama sind derzeit mindestens 182 verschiedene Arten von Stablecoins im Umlauf. Einige sind einfach auf bereits existierenden Banken aufgebaut, während andere, wie Tethers USDT, unabhängige Entitäten sind, die auch Edelmetalle und Bitcoinreserven enthalten.
M^0 möchte den Markt vereinheitlichen, indem es Münzen prägt, die "alle gleich aussehen, gleich riechen, vollständig fungibel sind", aber dies unabhängig vom traditionellen Finanzsystem tun, sagt Prosperi. Mit anderen Worten, es wird kein Software-Stack einfach auf Banken gebaut, sondern vielmehr "ein Teil der Legacy-Struktur erfunden, der das digitale Geld schafft".
Während Prosperi sich vorstellt, dass die Infrastruktur von M^0 für "jeden" verfügbar ist, müssen Institutionen mit den lokalen Vorschriften konform gehen. In den USA gibt es derzeit keine Vorschriften, die Banken die Ausgabe ihrer eigenen Stablecoins erlauben. Dies ist daher nicht der Zielmarkt.
"Stablecoins sind das größte und am schnellsten wachsende Vermögen für die Abwicklung auf öffentlichen Blockchains heute. Wir erwarten, dass dieser Markt in den nächsten zehn Jahren schnell auf Billionen von Dollar anwachsen wird“, sagte Stefan Cohen, Partner bei Bain Capital Crypto, in einer Erklärung.
