Die US-Notenbank muss weiter die steigende Inflation bekämpfen.
Die zentralen Thesen
- Die Federal Reserve hat die Zinsen um weitere 75 Basispunkte erhöht.
- Der Tagesgeldsatz der US-Notenbank liegt nun bei 3 % bis 3,25 %.
- Da sich die Fed weiterhin der Eindämmung der Inflation verschrieben hat und Krypto keine neuen Narrative am Horizont hat, könnte der Markt noch einige Zeit leiden.
Die jüngste Zinserhöhung der Fed erfolgt, nachdem der jüngste Verbraucherpreisindex im August eine höher als erwartete Inflationsrate von 8,3 % verzeichnete.
Die Fed kündigt eine weitere Zinserhöhung an
Die Federal Reserve hat eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte angekündigt. Die US-Notenbank hat die Zinserhöhung am letzten Mittwoch des Federal Open Market Committee bekannt gegeben. Die Zinserhöhung folgt auf vier frühere Erhöhungen um 75 Basispunkte zu Beginn dieses Jahres, wodurch der Leitzins der Fed auf 3 % bis 3,25 % steigt.
Der heutige Schritt wurde weithin erwartet, insbesondere nachdem die Zinsen am 13. September höher als erwartet eintrafen. Die neuesten Daten des Verbraucherpreisindex zeigten, dass die Inflation im August 8,3 % erreichte, 20 Basispunkte höher als die Schätzungen von 8,1 %. Fed-Vorsitzender Jerome Powell stellte klar, dass die US-Notenbank sich verpflichtet habe, die Zinsen in Jackson Hole letzten Monat anzuheben, als er vor weiteren „Schmerzen“ für die Märkte warnte.
Die globalen Märkte wurden im Laufe des Jahres 2022 von den Maßnahmen der Fed erschüttert. Als Powell neue Zinserhöhungen ankündigte, gerieten die Märkte in beide Richtungen in Panik. Während die Zinserhöhung im Juli zu einem Anstieg führte, da der Call von 75 Basispunkten niedriger war als ursprünglich befürchtet, treffen Zinserhöhungen in der Regel risikobehaftete Vermögenswerte, da das Ausleihen von Geld teurer wird.
Krypto-Vermögenswerte mögen und haben in enger Korrelation mit traditionellen Aktien gehandelt, nachdem die Fed frühere Zinssatzänderungen vorgenommen hatte. Der Kryptomarkt hat stetig reagiert; Die gesamte Marktkapitalisierung für Kryptowährungen stieg in den letzten 24 Stunden um 1,6 %, aber Bitcoin und Ethereum sind an diesem Tag um 1,2 % bzw. 1,4 % gefallen.
Der Einfluss der Fed auf Krypto
Krypto-Assets hatten ein hartes Jahr, seit der Markt im November 2021 einen Höchststand von 3 Billionen US-Dollar erreichte. Während der Markt nach über einem Jahr bullischer Preisbewegung Ende letzten Jahres bereits erschöpft war, hat die Fed die laufende Winterphase erheblich beeinflusst.
Per CoinGecko-Daten, Bitcoin und Ethereum liegen derzeit über 70 % unter ihren Höchstständen, wobei viele Anlagen mit niedrigerer Marktkapitalisierung noch schlechter abschneiden. Die Inflation liegt derweil immer noch bei 8,3 %. Die Inflation ist zwar von den im Juni verzeichneten 40-Jahres-Höchstständen zurückgegangen, liegt aber immer noch deutlich über dem Ziel der Fed von 2 %.
Powell wiederholte in Jackson Hole, dass die Bank einen Zinssatz von 2 % anstrebe, was darauf hindeutet, dass sie für einige Zeit restriktiv bleiben würde. Wenn Powell an seinem Kurs festhält, könnte der Leitzins der Fed in den kommenden Monaten weiter steigen und die Märkte möglicherweise erneut erschüttern.
Der Kryptomarkt hatte im Laufe des Sommers Anzeichen einer möglichen Belebung gezeigt, die hauptsächlich von der Vorfreude auf Bitcoin angetrieben wurde Ethereum’s wegweisendes „Merge“-Event. Die ETH erlebte jedoch einen Sturzflug, als der CPI-Druck letzte Woche fiel, und stürzte dann weiter ab, selbst nachdem die Fusion ohne Probleme versandt wurde. Es ist in der Woche seit dem Update um etwa 15 % gesunken.
Auch Bitcoin hat im September eine düstere Performance hingelegt und ist mehrfach unter 19.000 $ gefallen. Es litt nebenher Ethereum im Zuge der Fusion. Beide Vermögenswerte werden über ihren Tiefstständen im Juni gehandelt, als der Markt aufgrund einer branchenweiten Liquiditätskrise aufgrund des Zusammenbruchs des Ökosystems einbrach. Bitcoin verzeichnete einen Rekord von 11 wöchentlichen roten Kerzen und löschte seine Gewinne von 2021 aus, als es 18-Monats-Tiefststände erreichte. Dennoch ist unklar, ob das Chaos im Juni einen Tiefpunkt markiert hat oder ob die Preise weiter fallen könnten.
Der Kryptomarkt ist für seine zyklische Natur bekannt, aber Erzählungen spielen eine Schlüsselrolle in dem bekanntermaßen volatilen Raum. Crypto befindet sich derzeit fast ein Jahr in einem Abwärtstrend, was historisch darauf hindeutet, dass sich eine Erholung abzeichnen könnte. Da jedoch weitere Zinserhöhungen der Fed möglich sind und keine etablierten Narrative wie die Fusion die Runde machen, müssen Krypto-Hoffnungsträger möglicherweise warten, bevor sich die Stimmung ändert und sich der Trend umkehrt.
Die globale Marktkapitalisierung für Kryptowährungen beträgt derzeit 982 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von mehr als 67 % gegenüber ihrem Allzeithoch entspricht.
