Fidelity stellt 19b-4 für Spot Ethereum ETF vor
Die Vermögensverwaltungsgesellschaft Fidelity hat bei der US-amerikanischen Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) eine 19b-4 eingereicht, um einen Spot Ethereum Exchange Traded Fund (ETF) an der Cboe BZX Exchange zu listen. Der vorgeschlagene ETF würde physische Ethereum (ETH) Tokens halten und versuchen, den Fidelity Ethereum Index zu verfolgen, um Anlegern eine Exposition gegenüber den täglichen Preisbewegungen von Ethereum zu bieten.
Spot Ethereum ETF im Fokus
Der Fidelity Ethereum Fund zielt darauf ab, als regulierter Spot ETF für die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung in den USA eingeführt zu werden. Laut der 19b-4 Einreichung von Fidelity sind die derzeitigen Optionen für US-Anleger, um Ethereum-Exposition zu erhalten, auf Over-the-Counter (OTC) Ethereum Fonds beschränkt, die hohe Gebühren und volatile Auf- oder Abschläge mit sich bringen.
Fidelity argumentiert, dass die Genehmigung eines Spot ETFs einen wichtigen Schritt zum Schutz von Investoren im Krypto-Bereich darstellen würde, da damit Risiken, die mit bestehenden Ethereum Fonds verbunden sind, reduziert werden könnten. Die 19b-4 Einreichung ähnelt der letzten Einreichung von Blackrock für einen Spot Ethereum ETF und spiegelt vergleichbare Argumente wider.
Schutz vor Verlusten
“Die Genehmigung eines Spot ETH ETP wäre ein großer Schutz für US-Investoren im Krypto-Asset-Bereich”, heißt es in der Einreichung. “Der Trust, wie alle anderen Serien von Commodity-Based Trust Shares, ist darauf ausgelegt, Anleger vor den Risiken von Verlusten durch Betrug und Insolvenz zu schützen, die durch das Halten von digitalen Assets, einschließlich ETH, auf zentralisierten Plattformen entstehen.”
Der vorgeschlagene ETF würde einen Preismechanismus ähnlich wie die CME Ethereum Futures verwenden und Preisfeeds von großen Spot-Börsen nutzen. Fidelity argumentiert, dass dies dem Standard der SEC entsprechen würde, der die Vereinbarung von Überwachungsvereinbarungen mit einem regulierten Markt von erheblicher Größe verlangt. Die Einreichung verweist auf kürzliche Gerichtsentscheidungen, die festlegen, dass der CME-Futures-Markt diesen Standard für Spot Bitcoin ETFs erfüllt.
Direkte Verwahrung von Ethereum
Der vorgeschlagene Spot Ethereum ETF von Fidelity würde Ethereum direkt in Cold Storage halten und somit Gegenparteirisiken eliminieren, täglich Wertanteile basierend auf einem Spot-Preisindex festlegen und autorisierten Teilnehmern den Austausch von Ethereum gegen Anteilschöpfungen/Rücknahmen ermöglichen. Bei der Schaffung oder Rücknahme von Anteilen würde der Fonds Ethereum direkt in sogenannten “Creation Baskets” mit autorisierten Teilnehmern austauschen.
Zusammenarbeit mit anderen Unternehmen
Zusammen mit Blackrock strebt Fidelity an, mit Ark Invest, 21shares und Vaneck einen Spot Ethereum ETF einzuführen. Ähnlich wie Blackrock hat Fidelity lediglich eine 19b-4 für Aufzeichnungszwecke eingereicht und wird wahrscheinlich mit einem S-1 Formular folgen, um ihr Produkt bei der SEC zu registrieren.
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