Letzte Woche hat die globale Investmentbank Credit Suisse eine radikale Vorhersage gemacht: dass die Ära des Dollars als Weltreservewährung zu Ende geht und dass Rohstoffgeld – wie Gold – aufsteigen wird, um ihn zu ersetzen.
Diese Woche baut BitMEX-Mitbegründer Arthur Hayes auf diesen Vorhersagen auf. Auch er glaubt, dass im Laufe des nächsten Jahrzehnts Hunderte von Milliarden Dollar sowohl in Gold als auch in Bitcoin fließen werden. Allerdings sei er auch „100%ig sicher“, dass es in der Zwischenzeit zu einer Finanzkrise und einer Hyperinflation des US-Dollars kommen werde.
Dollars letzte Tage
Wie in seinem jüngsten BitMEX-Blogbeitrag mit dem Titel „Energy Cancelled“ erklärt, wird das Einfrieren von über 600 Milliarden US-Dollar an russischen Devisenreserven das Vertrauen anderer Regierungen in die Welt erschüttern, ihren Wert in US-Staatsanleihen zu speichern. Insbesondere China – das mit jährlich über 273 Milliarden Dollar den größten Haushaltsüberschuss der Welt hat – wird dies nicht länger zum Ausbau seiner Fiat-Währungsposition nutzen.
Die Berechnungen von Hayes sagen daher voraus, dass China und andere Länder mit Handelsüberschüssen Gold und andere lagerfähige Rohstoffe nutzen werden, um jährlich einen Wert von etwa 967 Milliarden US-Dollar zu parken, die früher zu Fiat-Währungen gehörten.
Dagegen wird die Stärke des US-Dollars, der bereits mit der höchsten Inflation seit 40 Jahren zu kämpfen hat, stark geschwächt.
„Die Phasenverschiebung wird chaotisch sein, sie wird volatil sein, sie wird sich verändern, aber sie wird zu 100 % MASSIV inflationär in Bezug auf Fiat-Währungen sein“, sagt der Gründer der Börse.
Die Federal Reserve beendete kürzlich ihr Kaufprogramm für US-Staatsanleihen, um die explodierenden Preise im ganzen Land einzudämmen. Da jedoch andere Länder ihr Vermögen weg von Anleihen und in Rohstoffe verlagern, wird die Fed gezwungen sein, erneut US-Anleihen zu kaufen, um ihre Schulden zu finanzieren. Diese Käufe werden natürlich durch Gelddrucken finanziert, was zu einer „Hyperinflation“ führen wird.
Zum Vergleich: Die USA weisen jedes Jahr ein Bilanzdefizit von 600 Milliarden US-Dollar auf und mussten allein im Jahr 2021 Anleihen im Wert von 2,8 Billionen US-Dollar verkaufen, um dieses Defizit zu decken.
Auch die Fed wird nicht viel tun können: Leichte Zinserhöhungen werden nichts dazu beitragen, US-Anleihen für andere Nationen wieder attraktiver zu machen. Andererseits würden deutliche Zinserhöhungen eine Rezession auslösen, die die Politik nicht zulassen wird.
Hayes: Dump Fiat, Horde Gold und Bitcoin
Obwohl Bitcoin von einigen Investoren oft als „digitales Gold“ bezeichnet wird, sagt Hayes, dass er kein Maximalist ist. Bitcoin wird derzeit eher wie eine Technologieaktie denn wie ein sicherer Hafen gehandelt, was darauf hindeutet, dass die Welt es noch nicht für seine Eigenschaften als hartes Geld erkennt. Daher werden die Regierungen vorerst den größten Teil ihres Geldes in physisches Gold stecken, das als Geldinstrument einen philosophischen und historischen Präzedenzfall hat.
Aber das bedeutet nicht, dass digitales Gold nicht davon profitiert: Hayes bleibt „zuversichtlich“, dass, wenn diese neue Goldära beginnt, einige Zentralbanken sich dafür entscheiden werden, den Handel mit Bitcoin zu beginnen, anstatt Gold um die Welt zu versenden, um sich gegenseitig zu bezahlen .
„Auch hier bin ich voll und ganz zuversichtlich, dass auf persönlicher Ebene, wenn Sie glauben, dass Sie Fiat ausgeben und Gold sparen sollten, der mentale Sprung in Richtung Fiat ausgeben und Bitcoin sparen winzig ist“, sagt er.
Der Börsengründer kommt zu dem Schluss, dass Gold auf 10.000 $ und Bitcoin auf 1.000.000 $ steigen wird, da der Zusammenbruch von Fiat „den größten Vermögenstransfer auslöst, den die Welt je gesehen hat“.
