Goldpreis erreicht Neun-Monats-Tief, während Bitcoin trotz hawkinscher Fed-Politik steigt
Goldpreise beenden die Woche mit einem Sturz auf ein Neun-Monats-Tief. Der Preis pro Unze sank am Donnerstag auf 1.858 US-Dollar. Am Freitag liegt der Goldpreis bei 1.870 US-Dollar pro Unze und markiert somit einen Rückgang von 2,8% in den letzten fünf Tagen. Gleichzeitig sind die Bitcoin-Preise am Donnerstag gestiegen und haben im Laufe der Woche um 1,5% gegenüber dem US-Dollar zugelegt.
Goldpreissturz spiegelt steigende Anleiherenditen in einem durch Fed-Politik belasteten Markt wider
Edelmetalle wie Gold und Silber befinden sich auf einem absteigenden Kurs. Eine Unze Gold ist jetzt 3,5% niedriger als vor 30 Tagen. Silber hat einen noch stärkeren Rückgang verzeichnet, mit einem Minus von 6,6% im letzten Monat und 2,9% in den letzten fünf Tagen. Die beiden führenden Märkte für Edelmetalle stehen unter Druck, was viele auf die restriktive Geldpolitik der US Federal Reserve zurückführen.
Die quantitative Straffung der Fed in Verbindung mit erhöhten Zinssätzen treibt die Anleiherenditen nach oben und verstärkt so die Stärke des US-Dollars. Die Anleiherenditen erreichen sogar gegenüber einem düsteren wirtschaftlichen Ausblick unerhörte Höhen. Peter Boockvar von Bleakley Advisors bemerkte am Donnerstag, dass sich die “epische Staatsanleihe-Blase weiter entfaltet”.
Nach einer längeren Phase der Inversion kehrt sich der Unterschied zwischen lang- und kurzfristigen Renditen auf dem Anleihemarkt wieder um, wenn auch aus unerfreulichen Gründen. “Das führt meiner Meinung nach zu einer Verschärfung der Finanzbedingungen mit einem starken Anstieg der realen Renditen und der Rohstoffpreise, obwohl uns die Fed gesagt hat, dass sie nicht viel mehr erhöhen wird”, sagte Subadra Rajappa, Leiterin der US-Zinsstrategie bei Société Générale, am Donnerstag.
Rajappa fügte hinzu:
Die Auswirkungen dieses Schmerzes werden sich auf die Märkte ausbreiten, wie den Hypothekenmarkt oder den Kreditmarkt, wo Emissionen an benchmarkorientierte Renditen wie die 5- oder 10-jährigen Renditen gekoppelt sind. Sie alle werden unter Druck geraten.
Die Ökonomen der ANZ Bank sind der Meinung, dass der Reiz von Gold nachlässt, bis die US-Notenbank eine Wende bei den Zinssätzen vollzieht. Der Reiz von Edelmetallen dürfte im nächsten Jahr wieder zunehmen, da die Analysten der ANZ Bank eine nachlassende Stärke des US-Dollars prognostizieren.
“Die Geschichte zeigt, dass Goldrenditen während Zinserhöhungszyklen solide bleiben und während Lockerungen und einer Phase mit niedrigeren Zinsen eine bessere Wertentwicklung aufweisen”, schreiben die Marktstrategen der ANZ Bank. “Die negative Korrelation mit den US-Renditen schwächt sich während der Zinserhöhungszyklen ab und verstärkt sich während der Zinssenkungszyklen”.
Die Analysten der Finanzinstitution fügten hinzu:
Der Wert des US-Dollars wird voraussichtlich im Jahr 2024 nachlassen. Während wir erwarten, dass der USD bis zum Jahresende an Wert gewinnt, werden festere Erwartungen an Zinssenkungen und ein nachlassendes Wachstumsmomentum zu einer erneuten Abwertung des USD im nächsten Jahr führen.
Während der Goldpreis fällt, steigt der Preis von Bitcoin (BTC) und überschritt am 29. September die Marke von 27.000 US-Dollar pro Einheit. BTC-Bullen haben die Marktpreise erfolgreich in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit nach oben getrieben und Gewinne erzielt. Bitcoin hat den Aufwärtstrend der Aktienmärkte gespiegelt, da alle vier US-Benchmark-Indizes den Donnerstag positiv abschlossen und die Futures-Märkte auf einen moderaten Anstieg am Freitagnachmittag hindeuten.
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