Kryptokredite im Wandel: DeFi überholt traditionelle Kreditvergabe

Die Welt der Kryptowährungen entwickelt sich rasant, und ein neuer Bericht von Galaxy zeigt auf, dass dezentrale Finanzierungsansätze (DeFi) an Bedeutung gewinnen. Der Bericht legt nahe, dass die DeFi-Plattformen im vierten Quartal 2024 insgesamt 19,1 Milliarden Dollar an offenen Krediten verzeichneten. Diese Zahl markiert einen bemerkenswerten Anstieg von 959 % im Vergleich zum Vorjahr.

Wachstum der DeFi-Plattformen

Der Anstieg in der DeFi-Finanzierung ist vor allem auf die Widerstandsfähigkeit der genehmigungslosen Plattformen und die zunehmende Mobilität von Kapital über verschiedene Blockchains zurückzuführen. Im Gegensatz zu den traditionellen zentralisierten Finanzierungsformen (CeFi) ermöglichen DeFi-Dienste den Nutzern, direkt mit Smart Contracts zu interagieren. Dies bedeutet, dass keine Zwischenhändler erforderlich sind, was die Prozesse deutlich vereinfacht.

Plattformen wie Aave und Compound bieten den Nutzern nicht nur Transparenz in Echtzeit, sondern auch flexible Zinssätze und automatisierte Liquidationsmechanismen. Der modulare Aufbau dieser Protokolle ermöglicht es ihnen, sich schnell an die Bedürfnisse der Nutzer und die sich verändernden Marktbedingungen anzupassen.

Ein Blick auf den CeFi-Sektor

Im Kontrast dazu bleibt der zentrale Finanzierungssektor umkämpft, besonders für institutionelle Anleger. Tether, Galaxy und Ledn dominieren diesen Bereich mit zusammen 9,9 Milliarden Dollar und machen 88,6 % des CeFi-Kredits aus. Während CeFi-Dienste maßgeschneiderte Kreditprodukte anbieten, ist ihre Reichweite aufgrund von gestiegenen Gegenparteirisiken und dem Verlust von Vertrauen bei den Einzelhandelsanlegern eingeschränkt.

CeFi umfasst diverse Kategorien, darunter den OTC-Handel (Über-the-Counter), spezialisierte Broker-Dienstleistungen und privat-on-chain Kredite, die auf institutionelle Bedürfnisse zugeschnitten sind. Allerdings hat der jüngste Rückgang von Kreditnachfragen und Insolvenzen zwischen 2022 und 2023 einen Schatten auf diesen Sektor geworfen.

Die Bedeutung der Entwicklung

Angesichts dieser Entwicklungen ist es entscheidend zu verstehen, warum DeFi an Bedeutung zunimmt. Die Struktur von DeFi platziert Vertrauen und Sicherheit bei den Nutzern in den Vordergrund. In einem Markt, der von Volatilität und Unsicherheit geprägt ist, bieten diese Plattformen eine stabilere und transparentere Alternative zur zentralisierten Finanzierung.

Die Gesamtgröße des Krypto-Kreditmarktes belief sich am 31. Dezember 2024 auf etwa 30 Milliarden Dollar – ohne Berücksichtigung von besicherten Schuldenpositionen (CDP) von Stablecoins. Diese Kennzahlen verdeutlichen das Potenzial der DeFi-Plattformen im Vergleich zu traditionellen Lending-Diensten. Es gibt eine klare Bewegung hin zu einer auf Vertrauen basierenden Infrastruktur innerhalb der Krypto-Ökonomie, die durch die Relevanz und Innovationskraft der DeFi-Plattformen beflügelt wird.

Ausblick in die Zukunft

Die Daten aus dem Galaxy-Bericht sind nicht nur Zahlen, sondern stellen einen Wandel in der Finanzlandschaft dar. Die Verschiebung hin zu DeFi zeigt, dass Anleger zunehmend nach stabileren, weniger risikobehafteten Lösungen suchen. Diese Entwicklung könnte die zukünftige Ausrichtung der Kapitalflüsse und Risikostrukturen in der gesamten Branche maßgeblich bestimmen.

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