Während viele Anleger das Abstecken von Kryptowährungen als eine Methode zur Generierung passiven Einkommens betrachten, vergessen sie oft, die Inflation zu berücksichtigen. Betrachtet man die Inflations- und Staking-Belohnungsdaten für die größten Proof-of-Stake-basierten Blockchains, so haben die meisten im vergangenen Jahr negative Realrenditen für Anleger generiert.
Die zentralen Thesen
- Basierend auf den Daten von CoinMarketCap und Staking Rewards generieren die meisten großen Proof-of-Stake-basierten Kryptowährungen negative reale Staking-Renditen, wenn sie ihre Token-Emissionspläne berücksichtigen.
- generiert derzeit die höchsten realen Stake-Renditen von rund 8,28 %.
- Mit einer Inflationsrate von 73,34 % und einer nominalen Einsatzrendite von 9,75 % bietet es eine echte Einsatzrendite von -63,59 %.
Zweistellige Staking-Renditen mögen großartig erscheinen, aber nach Berücksichtigung der Inflationsraten der meisten Layer-1-Coins sind die realen Renditen nicht immer so attraktiv, wie sie scheinen.
Was ist Kryptowährungs-Staking?
Mit dem Übergang zum Proof-of-Stake ist das Staking in den Köpfen vieler Anleger ganz oben angekommen, um passives Einkommen zu erzielen. Staking bezieht sich auf das Sperren von Kryptowährungstoken für einen festgelegten Zeitraum, um den Betrieb von Blockchain-Netzwerken zu sichern und zu unterstützen, die einen Proof-of-Stake-Konsensmechanismus verwenden.
Anders als in Proof-of-Work-basierten Kryptowährungen wie , wo Miner riesige Mengen an Strom verbrauchen, um Transaktionen zu validieren und das Netzwerk zu sichern, sperren Validatoren in Proof-of-Stake-Systemen Coins als Sicherheit, um dieselben Funktionen auszuführen. Im Gegenzug erhalten sowohl Proof-of-Work-Miner als auch Proof-of-Stake-Staker Coins für ihre Dienste.
Während Mining und Staking rentabel sein können, halten viele Investoren das Staking für eine wünschenswertere Art der Kapitalallokation, da es ihnen ermöglicht, ein stetiges Einkommen zu erzielen, ohne Mining-Ausrüstung kaufen, betreiben und warten zu müssen.
Bei der Entscheidung, welche Kryptowährungen gestaket werden sollen, berücksichtigen viele Anleger jedoch nur die nominellen Staking-Renditen, anstatt tiefer zu graben. Insbesondere vergessen Anleger oft, die Inflationsraten für Kryptowährungstoken zu überprüfen, die sie einsetzen möchten, was sich auf die realen Renditen des Vermögenswerts auswirkt.
Mit anderen Worten, wenn das Staken eines Tokens zweistellige Renditen pro Jahr auszahlt, der Token jedoch einen Emissionsplan hat, der zu einer hohen Inflationsrate führt, können die realen Renditen niedriger als erwartet oder sogar negativ sein.
ETH-Renditen nach dem Ethereum Verschmelzen
Anhand aktueller und historischer Daten der Krypto-Preis- und Staking-Belohnungsaggregatoren CoinMarketCap und Staking Rewards können Anleger die genaue jährliche Inflationsrate der 10 größten Proof-of-Stake-Kryptowährungen schätzen und die aktuellen Staking-Renditen ermitteln. Anhand dieser Metriken ist es möglich, die tatsächlichen Staking-Renditen für jeden Vermögenswert zu berechnen
Zum Beispiel laut CoinMarketCap-Daten, EthereumDas umlaufende Angebot von am 7. September 2021 bzw. 7. September 2022 lag bei 117.431.297 bzw. 122.274.059, was einer Inflationsrate des Netzwerks von etwa 4,12 % entspricht.
Staking Rewards-Daten zeigen, dass die annualisierte Belohnungsrate für indirektes Staking Ethereum durch Staking-Pools beträgt 4,04 %, was die reale Rendite für das Staking auf -0,08 % bringt. Das bedeutet, dass jeder, der glaubte, durch Staking eine Rendite von 4,04 % zu erzielen, seine Rendite durch die Token-Emissionen des Netzwerks im letzten Jahr verwässert hatte.
Während EthereumDie negative reale Rendite von sieht oberflächlich betrachtet schlecht aus, Inhaber der meisten anderen Layer-1-Proof-of-Stake-Coins haben es noch schlimmer. Außerdem einmal Ethereum Wenn „die Fusion“ abgeschlossen ist, wird die ETH-Emission von etwa 13.000 ETH auf 1.600 ETH pro Tag sinken. Das wird fallen Ethereum's Inflationsrate von etwa 4,12 % auf etwa 0,49 %, ohne Berücksichtigung der Gebührenverbrennung von EIP-1559.
Basierend auf Daten von ultraschall.money If EthereumBleibt der Gaspreis von ETH auf dem Vorjahresdurchschnitt, wird ETH nach dem Zusammenschluss deflationär werden und sein Gesamtangebot um etwa 1,5 % pro Jahr schrumpfen lassen. Zusätzlich, EthereumDie nominale Rendite von wird voraussichtlich auf etwa 7 % steigen, was – vorausgesetzt, die fundierten Prognosen sind korrekt – die reale Jahresrendite nach der Fusion auf etwa 8,5 % bringen würde.
Lohnt es sich immer?
Neben der größten bald erscheinenden Proof-of-Stake-Kryptowährung haben sieben der neun größten Proof-of-Stake-Münzen im vergangenen Jahr negative Realrenditen für Investoren generiert. , , Polygon, TRON, , Cosmos und NEAR verzeichneten alle negative reale Renditen, wenn man das Wachstum des Umlaufangebots im letzten Jahr berücksichtigt.
Der schlechteste der Gruppe ist NEAR mit einer Inflationsrate von 73,34 % und einer nominalen Rendite von 9,75 %. Damit liegt die reale Rendite bei -63,59 %. Die reale Rendite von TRON liegt bei -25,34 % (Inflationsrate von 28,9 % und Belohnungen von 3,56 %), gefolgt von Avalanche bei -25,23 % (Inflationsrate von 33,78 % und Belohnungen von 8,55 %) und Polygon bei -17,75 % (Inflationsrate von 31,36 % und Belohnungen von 13,61 %). Die reale Rendite von Solana liegt derzeit bei -14,38 % (Inflationsrate von 19,7 % und Prämien von 5,32 %), von Cosmos bei -11,7 % (Inflationsrate von 29,57 % und Prämien von 17,87 %) und von Cardano bei -3,09 % (Inflation Satz von 6,73 % und Prämien von 3,64 %).
Basierend auf den Daten haben die meisten Proof-of-Stake-Kryptowährungs-Staker im vergangenen Jahr aufgrund aggressiver Token-Emissionspläne reale Einnahmen verloren, anstatt passives Einkommen zu erzielen.
Die profitabelsten Kryptowährungen zum Stake
Basierend auf der gleichen Methodik sind nur zwei der 10 größten Proof-of-Stake-Kryptowährungen (einschließlich Ethereum) haben den Spielern im vergangenen Jahr positive Realrenditen eingebracht.
BNB, die einen ähnlichen Transaktionsgebührenverbrennungsmechanismus implementiert wie Ethereum's EIP-1559 zusätzlich zu einer Standardeinstellung coin Brennmechanismus, der auf den Gewinnen von Binance basiert, generiert die höchste reale Rendite für Spieler.
BNB hat derzeit eine negative Inflationsrate von -4,04 % – was bedeutet, dass ihr umlaufendes Angebot im vergangenen Jahr geschrumpft ist – und bietet nominale Renditen von etwa 4,24 %. Damit liegt die reale Rendite für BNB-Spieler bei etwa 8,28 %, ungefähr gleich viel wie Ethereumdie prognostizierte Post-Merge-Rendite von .
generiert auch echten Ertrag für Staker. Sein zirkulierendes Angebot wuchs im letzten Jahr um 12,83 %, während seine annualisierte Rendite derzeit bei etwa 13,9 % liegt. Damit liegt die reale Rendite bei 1,07 %.
Bei der Berücksichtigung von Token-Emissionsplänen werden die realen Renditen der Top-10-Proof-of-Stake-Kryptowährungen (einschließlich Ethereum) sind im vergangenen Jahr wie folgt eingegangen:
BNB (BNB): 8,28 %
Polkadot (PUNKT): 1,07 %
Ethereum (ETH): -0,08 % (voraussichtlich rund 8,5 % nach der Fusion)
(ADA): -3,09 %
Kosmos (): -11,07 %
(SOL): -14,38 %
Vieleck (): -17,75 %
- (AVAX): -25,23 %
- -25,34 %
NAH (NAH): -63,59 %
Abschließende Gedanken
Die obigen Daten zeigen, dass hohe nominale Staking-Raten nicht unbedingt zu hohen realen Renditen führen. Aus diesem Grund sollten die Staking-Raten nicht die einzige Überlegung für Anleger sein, die einen Vermögenswert besitzen möchten. Ebenso wichtig ist, dass sich die Volatilität des Kryptomarktes auf die realen Renditen auswirken kann – selbst wenn ein Vermögenswert durch Staking eine Rendite erzielt, ist dies möglicherweise nicht von Vorteil, wenn er in einem Bärenmarkt einen Rückgang von 70 % erleidet. Als letzte Anmerkung sollten sich die Leser bewusst sein, dass die Preise von Kryptowährungen ein Faktor von Angebot und Nachfrage sind, was bedeutet, dass, wenn das Angebot einer Kryptowährung um 30 % pro Jahr wächst, die Nachfrage danach auch mit der gleichen Rate für den Preis wachsen muss gleich bleiben.
