Covered-Call-ETFs: Neue Bitcoin-Investmentstrategie auf dem Vormarsch
Der Kryptomarkt erlebt eine rasante Entwicklung, da die erste auf Derivaten basierende Strategie, die auf in den USA notierte börsengehandelte Bitcoin-Fonds setzt, ihren Handel aufgenommen hat. Der Bitcoin Covered Call ETF (YBTC) von Roundhill Investments zielt darauf ab, eine Rendite aus Bitcoin zu erzielen, während Anleger im Gegenzug potenzielle Marktgewinne abgeben. Dieser Ansatz ist Teil einer neuen Welle neuartiger ETF-Einführungen im Zusammenhang mit Kryptowährungen, die auf der kürzlichen Zulassung von in den USA notierten „Spot“-Bitcoin-ETFs basieren.
Die Kombination von Einkommensgenerierung und Krypto hat das Interesse vieler Investoren geweckt. David Mazza, Chief Strategy Officer bei Roundhill, betonte, dass die Schnittstelle zwischen beiden Bereichen sehr gefragt sei. Der YBTC ETF ist einer der ersten seiner Art, aber es zeichnen sich weitere innovationen am ETF-Markt ab. Grayscale Investments beispielsweise hat bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission die Einführung eines Bitcoin Trust Covered Call ETF beantragt und auch andere Anbieter wie ProShares und Direxion planen die Einführung von Bitcoin-bezogenen ETFs.
Covered-Call-ETFs wie der YBTC ETF hat das Potenzial, das Risiko zu reduzieren, indem sie Prämieneinnahmen aus dem Verkauf der Optionen kassieren. Diese Strategie funktioniert durch den Verkauf von Call-Optionen, die aus dem Geld sind und es den Käufern ermöglichen, Bitcoin zu einem festgelegten Preis und einem festen Ablaufdatum zu kaufen. Obwohl dies die Aufwärtsrendite für Anleger begrenzt, ermöglicht es dennoch, ein zusätzliches Einkommen zu generieren.
Experten sind geteilter Meinung über die Attraktivität dieser neuen Investmentstrategie. Einige sehen darin eine Möglichkeit, von der hohen Volatilität von Bitcoin zu profitieren und gleichzeitig ein zusätzliches Einkommen zu erzielen. Andere wiederum ziehen die Volatilität von Bitcoin als Anlageklasse in Zweifel und sehen es als Widerspruch, das Aufwärtspotenzial einzuschränken.
Neben der Einführung von Covered-Call-ETFs zeichnet sich auch eine Vielzahl anderer Varianten des Bitcoin-Engagements ab, darunter gepufferte ETFs, die Optionen nutzen, um einen gewissen Schutz vor Abwärtsrisiken zu bieten. Es wird erwartet, dass in den USA noch viele weitere Asset-Allokations-Ansätze folgen werden, die das Bitcoin-Engagement in verschiedene Anlagepakete integrieren.
Insgesamt zeigt die Einführung des YBTC ETFs, dass die ETF-Innovation im Zusammenhang mit Kryptowährungen erst am Anfang steht und dass die Kryptowelt weiterhin für Investoren und Branchenbeobachter eine Vielzahl von spannenden Entwicklungen bereithält.
