Was ist die Wyckoff-Akkumulation?
Die Wyckoff-Akkumulation bildet sich, wenn ein bestimmter Vermögenswert, in unserem Fall Bitcoin, in eine Konsolidierungsphase mit mehreren Drawdowns in einer Handelsspanne eintritt.
Dies soll von größeren Playern dazu dienen, schwache Hände im Markt „auszuschütteln“ und gleichzeitig die Möglichkeit zu schaffen, bei niedrigen Kursen beträchtliche Positionen aufzubauen. Das Handelsvolumen nimmt normalerweise ab, wenn sich der Preis konsolidiert. Dies deutet darauf hin, dass das Angebot erschöpft ist, was den Verkaufsdruck schwächt.
Sobald die Konsolidierung abgeschlossen ist, stellen die größeren Händler fest, dass das Angebot erschöpft ist. An diesem Punkt ist der Preis bereit zu steigen, was zu einem Ausbruch nach oben führt.
Die Wyckoff-Akkumulation besteht aus mehreren Phasen und wird, wie oben erwähnt, stark von Angebot/Nachfrage, Einkaufstestanforderungen und Aufwand/Ergebnis-Prinzipien beeinflusst. Angebot/Nachfrage ist einfach das Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern.
Wenn das Angebot höher ist als die Nachfrage, sinken die Preise und umgekehrt. Testanforderungen kaufen – Dies sind die spezifischen Teile jeder Phase, die darauf abzielen, den Markt auf Angebot zu „testen“. Aufwand/Ergebnis misst die Schwere der Reaktionen auf Preisbewegungen und Volumen.
Phase A – Verkaufshöhepunkt
Die erste Phase ist ein deutlicher Abwärtstrend, gefolgt von einem hohen Handelsvolumen. Dies zeigt, dass sowohl Aufwand (Volumen) als auch Ergebnis (Preis) im Einklang stehen.
Der starke Ausverkauf bedeutet, dass das Angebot im Moment viel höher war als die Nachfrage. Wie wir wissen, war dies die massive Long-Liquidation, als die Börsen überschuldete Positionen ausspülten.
Nach der ersten Etappe nach unten geht der Preis in eine automatische Rallye über, die aufgrund eines extremen Ungleichgewichts von Angebot und Nachfrage eine vorübergehende Umkehr ist.
Der nächste Teil von Phase A ist der Sekundärtest. Hier fällt der Kurs wieder, allerdings mit deutlich geringerem Volumen als während des Selling Climax. In diesem Fall war weniger Aufwand (Volumen) für ein niedrigeres Ergebnis (Preis) erforderlich. Dies ist ein frühes Anzeichen für eine Erschöpfung des Angebots auf dem Markt.
Phase B – der Sekundärtest
In Phase B konsolidiert sich der Preis weiterhin mit einem Pullback. Hier testen größere Player den Markt auf Angebot.
In der folgenden Grafik fiel der Preis von BTC auf bis zu 31.000, jedoch mit weniger Volumen als bei den vorherigen Sturzflügen, was ein positives Signal ist und auf frühe Anzeichen einer Angebotserschöpfung hinweisen kann. Der Preis erholt sich dann wieder, um die Handelsspanne fortzusetzen.
Phase C – Feder und Test
In dieser Phase verkaufen größere Spieler absichtlich, um den Preis stark zu senken, und drängen schwache Hände, in Panik zu handeln und ihre Vermögenswerte zu niedrigen Preisen zu verkaufen.
Normalerweise werden die Händler die Preise kurz unter die Handelsspanne treiben und sie wieder nach oben schicken, wenn sie beginnen, erhebliche Angebotsmengen zu kaufen.
Während des Frühlings fällt der Preis, aber nicht so stark wie der Verkaufshöhepunkt (Phase A). Noch wichtiger sind Volumenspitzen, die zeigen, dass große Player das Angebot stark akkumulieren und absorbieren.
Der Test kommt nach dem Frühjahr, wo große Player den Markt auf Angebot „testen“. Der Preis wird dann in den unteren Teil der Handelsspanne gedrückt, um das Angebot auf dem Markt abzuschätzen. Wenn der Preis mit weniger Volumen sinkt und die Unterstützung hält – kann dies als positives Signal für eine weitere Erschöpfung des Angebots gewertet werden.
In Bezug auf Bitcoin bildete es den Test bei einem Tief von 30.100 USD (26. Juni), gefolgt von einem geringeren Volumen als im Frühjahr, und wie unten zu sehen ist, wurde die Unterstützung gehalten und nach oben gedrückt.
Nachdem BTC den Test bei 30.100 $ gebildet hatte, stieg die BTC weiter nach Norden und erreichte ein kurzfristiges höheres Hoch bei 36.600 $ (29. Juni). Die Kryptowährung erlebte dann einen kurzfristigen Pullback und bildete ein Höheres Tief bei 32.700 USD (1.-2. Juli). Auf diesen Pullback folgte ein geringeres aggregiertes Volumen, was auf eine Erschöpfung des Angebots hindeutet.
Zum Zeitpunkt des Schreibens scheint sich BTC gemäß der Definition jeder erläuterten Wyckoff-Phase und -Prinzipien in der zweiten Hälfte von Phase C zu befinden.
Dies ist ein kritischer Punkt bei der Konsolidierung von BTC da der Preis die Unterstützung bei 30,1K $ halten muss, dem Tiefststand des Tests.
Phase D und E
Die nächsten Phasen werden erreicht, sobald die größeren Spieler nach einer Reihe von Tests festgestellt haben, dass der Vorrat erschöpft ist.
Das Signal ist ein abnehmendes Volumen über die gesamte Handelsspanne und insbesondere ein abnehmendes Volumen mit jedem Pullback. Wenn BTC über 36.600 US-Dollar steigen kann, erfordert die aktuelle Struktur, dass BTC auf bis zu 40.000 US-Dollar ansteigt und dann einen kurzfristigen Pullback hat, um den letzten Unterstützungspunkt zu bilden. Danach wird es eine weitere starke Rallye mit dem Ziel von 43.000 USD starten, sich konsolidieren und dann deutlich steigen.
Risiken und wie diese Struktur ungültig gemacht werden kann
Auf den Märkten gibt es keine 100-prozentige Sicherheit, insbesondere in der On-Chain-Analyse. Im Allgemeinen kommt es auf Wahrscheinlichkeiten an.
Wenn BTC einen Tagesschluss unter dem kurzfristigen höheren Tief von 32.700 USD macht, steigt das kurzfristige Abwärtsrisiko. Der aktuelle Test bei 30.100 US-Dollar vom 26. Juni ist das kritische Niveau, das es zu beachten gilt.
Ein höheres Tief ist in diesem Fall als ein Pullback auf ein Niveau über 30.100 $ definiert. Einige betrachten den jüngsten Ausverkauf auf 28.800 USD (22. Juni) als den sekundären Test in Phase B, der möglich ist, aber es erfordert, dass BTC unter 28.800 USD fällt, um diesen Anruf zu bestätigen.
Bullische Technik und On-Chain
Die technischen Daten zeigen auf dem Tages-Chart eine zinsbullische Divergenz, wobei das Momentum langsam nach oben tendiert. Die wichtigsten gleitenden Durchschnitte werden flacher, wobei das Volumen bei jedem Pullback abnimmt.
Dies macht das perfekte Setup günstig für einen Ausbruch nach oben. Insbesondere die On-Chain-Kennzahlen bleiben sehr optimistisch und zeigen starke Nettoabflüsse von den Börsen.
Letzteres deutet auf eine erhebliche Akkumulation durch langfristige Inhaber, eine niedrige Finanzierungsrate, ein niedriges Stablecoin-Angebotsverhältnis, ein zunehmendes Open Interest und ein robustes Netzwerkbenutzerwachstum hin.
Die On-Chain-Analyse hat auch einen Anstieg der BTC-Walaktivität bestätigt, mit einem Anstieg von 60.000 BTC, die an einem Tag bis Anfang Juli gekauft wurden. Dies sind alles positive Signale für BTC.
Fazit
BTC scheint dem Wyckoff-Akkumulationsschema zu folgen und hat per Definition für jede Phase eine genaue Preisaktion gezeigt. Wenn es 32.700 USD auf dem Tageskurs hält und über 36.600 USD steigt, um ein weiteres höheres Hoch zu bilden, ist dies ein sehr zinsbullisches Signal.
Wenn BTC das Higher Low bei 32.700 USD nicht halten kann, steigt das Risiko einer Verlängerung der Wyckoff-Akkumulation und niedrigerer Preise. Mit bullischen technischen Daten, bullischen On-Chain-Analysen und Preisaktionen, die der Wyckoff-Akkumulation genau folgen, begünstigen die Wahrscheinlichkeiten die Bullen.
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Artikel in englischer Sprache auf cryptopotato.
