Von Tom Wilson und Hannah Lang
(Reuters) – Als Investmentbanker arbeitete Barry Silbert an einigen der bekanntesten Unternehmenspleiten. Jetzt, als Gründer der Risikokapitalfirma Digital Currency Group, Muttergesellschaft der angeschlagenen Kryptofirma Genesis, hat er mit Problemen in der näheren Umgebung zu kämpfen.
Silbert, 46, hat sich bei Insolvenzen wie denen von Enron und WorldCom durchgesetzt, als er bei der kalifornischen Investmentbank Houlihan Lokey arbeitete. „Die Erfahrung bei der Arbeit an komplexen, problematischen Restrukturierungen erwies sich als unschätzbar“, sagte er 2011 vor dem Bankenausschuss des US-Senats.
Genesis Global Capital, eines der weltweit größten Krypto-Kreditunternehmen, beantragte am Donnerstag US-Insolvenzschutz, da es Gläubigern mindestens 3,4 Milliarden US-Dollar schuldete. Es plant, die Insolvenz bis zum 19. Mai zu beenden, wie die am Freitag eingereichten Unterlagen zeigten.
Genesis, das Krypto für Finanzinstitute wie Hedgefonds und Vermögensverwalter vermittelt, hatte im November Kundenabhebungen in seiner Kreditabteilung eingefroren und eine „extreme Marktverwerfung und einen Vertrauensverlust der Branche“ nach dem Zusammenbruch der großen Kryptowährungsbörse FTX angeführt.
Die beiden größten Kreditnehmer waren Three Arrows Capital, der Hedgefonds aus Singapur, der im Juli bankrott ging, und Alameda Research, der Hedgefonds des FTX-Gründers Sam Bankman-Fried, der sich ebenfalls in einem Insolvenzverfahren befindet, berichtete Reuters diesen Monat.
Die Probleme bei Genesis sind ein Schlag für Silbert und seinen Ehrgeiz, der gegenüber Reuters in einem Interview von 2017 beschrieben wurde, dass DCG eines Tages ein börsennotiertes Konglomerat werden würde, ähnlich wie Warren Buffetts Berkshire Hathaway.
DCG reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Frühzeitiger Anwender
Silbert, der in Maryland aufgewachsen ist, war ein früher Bitcoin-Anwender.
Er sagte Reuters im Interview von 2017, dass er 2012 die Kryptowährung im Wert von etwa 175.000 Dollar gekauft und etwa 11 Dollar pro Jahr bezahlt habe coin zu einer Zeit, als Bitcoin jenseits von Nischen-Internet-Blogs wenig bekannt war.
Silbert gründete 2015 die Digital Currency Group in New York und verlegte die Firma später nach Connecticut.
Als die Kryptomärkte im Wert anstiegen, sammelte DCG Geld von der Risikokapitalsparte von Bain Capital, MasterCard, der New York Life Insurance Company und der kanadischen Bank CIBC.
Bain Capital lehnte eine Stellungnahme ab, während die anderen Firmen nicht auf Anfragen nach Kommentaren reagierten.
DCG hat ein beeindruckendes Portfolio von Unternehmen aufgebaut – über 200 in mehr als 35 Ländern, sagte Silbert diesen Monat gegenüber den Aktionären – von Genesis und der Krypto-Nachrichten- und Veranstaltungsseite CoinDesk bis hin zu Grayscale mit Sitz in New York, einem großen Digital Asset Manager.
Es hat auch in mehr als 50 Krypto-Fonds und andere verwandte Projekte investiert, sagte Silbert.
Im Gegensatz zu anderen prominenten Krypto-Mogulen blieb Silbert relativ unauffällig und vermied die regelmäßigen Tweets, die von seinen Kollegen bevorzugt wurden. Er war auch schon vor dem Aufkommen von Kryptowährungen tief in die Welt des Finanzhandels eingebettet.
2004 gründete er Restricted Stock Partners, eine Handelsplattform für gesperrte Wertpapiere, die von Unternehmen im Rahmen von Privatgeschäften ausgegeben werden. Das Unternehmen expandierte und änderte seinen Namen im Jahr 2008 in SecondMarket und hatte laut Forbes bis 2011 Milliarden an Privatmarkttransaktionen ermöglicht.
Nasdaq kaufte SecondMarket im Jahr 2015 für einen nicht genannten Betrag und Silbert startete die Krypto-Handelsabteilung von SecondMarket im selben Jahr als Genesis Trading neu und integrierte sie in sein wachsendes Krypto-Imperium.
Der aktuelle Wert von Silbert ist unklar, aber Forbes schätzte ihn letztes Jahr auf 3,2 Milliarden US-Dollar.
Silbert ist unter Beschuss geraten, seit Genesis die Abhebungen ausgesetzt hat, wobei der Mitbegründer der Kryptobörse Gemini ihn beschuldigt, Investoren irregeführt und sich an böswilligen Stall-Taktiken beteiligt zu haben. Gemini bot in Partnerschaft mit Genesis ein Krypto-Ertragsprodukt an und sagt, dass Genesis der Firma 900 Millionen Dollar schuldet.
Genesis lehnte eine Stellungnahme ab. Ein Sprecher drückte Anfang dieses Monats seine Enttäuschung darüber aus, dass Gemini „trotz eines anhaltenden produktiven privaten Dialogs zwischen den Parteien eine öffentliche Medienkampagne führt“.
In einem offenen Brief, der am 10. Januar auf Twitter veröffentlicht wurde, forderte Cameron Winklevoss von Gemini den DCG-Vorstand auf, Silbert als CEO zu entfernen und einen neuen Leiter einzusetzen.
„Er hat sich als unfähig erwiesen, DCG zu leiten, und ist nicht bereit und nicht in der Lage, eine faire und angemessene Lösung mit den Gläubigern zu finden“, heißt es in dem Schreiben.
In einem Brief an die Aktionäre, ebenfalls vom 10. Januar, bezeichnete Silbert das vergangene Jahr als das schwierigste seines Lebens.
„Es war eine Herausforderung, meine Integrität und meine guten Absichten in Frage zu stellen, nachdem ich ein Jahrzehnt damit verbracht hatte, alles in dieses Unternehmen und den Raum zu stecken, mit einem unerbittlichen Fokus darauf, die Dinge richtig zu machen“, sagte er.
(Berichterstattung von Tom Wilson in London und Hannah Lang in Washington; Redaktion von Megan Davies, Kirsten Donovan)
