Die Europäische Union bereitet sich auf große Veränderungen im Bereich der Kryptowährung vor, da sich mit dem Inkrafttreten der neuen Lizenzregelungen größere Unternehmen auf dem Markt etablieren werden. OKX hat sich für Malta entschieden, um seine Position in der EU zu stärken, während B2C2 nach Luxemburg geht, um Zugang zum Fondsmarkt zu erhalten.
Konsolidierung des EU-Kryptoindustrie
Mit dem neuen Rahmenwerk für die Regulierung von Kryptowährungen in der EU werden größere Unternehmen dazu neigen, kleinere zu übernehmen und sich somit einen festen Platz in der Union zu sichern. Die Markets in Crypto-Assets-Verordnung wird die Regeln in der gesamten EU vereinheitlichen und den Markteintritt großer, nicht-europäischer Unternehmen erleichtern, so der General Manager von OKX Europe, Erald Ghoos.
“Kleinere Unternehmen mit Lizenzen in Europa wissen, dass sie mit der Einführung von MiCA nicht mit größeren und technologisch fortschrittlicheren Unternehmen mithalten können”, sagte Ghoos. “Daher stehen sie zum Verkauf und sind auf der Suche nach Übernahmen. Es wird nach MiCA viele Konsolidierungen geben.”
Zweitgrößter Kryptomarkt der Welt
Das Lizenzregime von MiCA wird es Unternehmen, die ihren Hauptsitz in einem Land haben, erlauben, ihre Dienstleistungen in der gesamten EU anzubieten. Das bedeutet, dass Unternehmen sorgfältig abwägen müssen, wo sie sich niederlassen, um den zweitgrößten Kryptomarkt der Welt optimal zu nutzen. Die EU machte zwischen 2022 und 2023 17,6% oder etwa 1 Billion US-Dollar der globalen Kryptotransaktionen aus, so Chainalysis.
Länder wie Polen, Tschechien und Litauen haben Registrierungen voller kleinerer Unternehmen und sogar Einzelpersonen. Diese Länder haben Unternehmen angezogen, die nach Lizenzen suchen, wo sie glauben, dass der Lizenzierungsprozess einfacher ist und die regulatorische Aufsicht lascher ist. Litauen zum Beispiel hat 588 sogenannte virtuelle Vermögensdienstleister, während Deutschland – das als strengere Regulierungsumgebung für Kryptowährungen gilt – nur 22 hat, laut aktuellen Daten von VASPNet.
“Alle diese Lizenzen in einigen Ländern, die weit über 100 Kryptoregistrierungen haben – die werden verschwinden”, sobald MiCA eingeführt ist und Unternehmen gekauft oder geschlossen werden, sagte Ghoos.
Angesehene Zentren
OKX selbst wollte Paris zu seinem europäischen Hub machen, bevor das EU-Rahmenwerk für Kryptoanlagen eingeführt wurde. Stattdessen geht die Börse nach Malta. Dies ist ein weiterer Hinweis auf die Dynamik, die Europas Wettbewerbskarte neu ordnen wird, wenn MiCA greift. Unternehmen wie OKX abwägen eine Reihe von Vor- und Nachteilen bei der Auswahl ihres Standorts. OKX hielt Malta letztendlich für attraktiver als Paris, da die Börse bereits ein maltesisches Büro, eine Lizenz und eine Beziehung zur lokalen Regulierungsbehörde hatte, sagte Ghoos.
Maltesische Regierung hat bereits ein Regime, das nicht allzu unterschiedlich von MiCA ist, “also glauben wir, dass der Anstieg von unserer bestehenden Lizenz zu den neuen MiCA-Standards ziemlich gering und minimal sein wird”, sagte er. OKX plant, sein Personal in Malta von 60 auf rund 100 zu erhöhen, um seine europäischen Operationen zu unterstützen, so Ghoos. Er gab zu, dass es schwieriger sein könnte, talentierte Mitarbeiter in einem kleineren Land zu finden. Malta hat eine Bevölkerung von 500.000 Menschen. Aber, sagte er, Malta “ist eine schöne Insel im Mittelmeer, sie ist sehr attraktiv für Expats, hier zu sein – es war einfach, Menschen zu überzeugen, hierher zu kommen und sich uns anzuschließen.”
Große Kryptobörsen tendierten jedoch dazu, große Städte wie Paris oder Dublin zu wählen. Die Börsenriesen wie Coinbase entschieden sich beispielsweise dafür, sich in Dublin zu lizenzieren, das über eine junge, gut ausgebildete Belegschaft verfügt und bereits Tech-Giganten wie Google, Meta und Apple beherbergt. Paris, das bereits über ein MiCA-ähnliches Rahmenwerk verfügt, hat auch Unternehmen wie Circle und Crypto.com angezogen.
Neue Märkte
Für andere Unternehmen ist der Zugang zu neuen Märkten ein Anreiz. Denzel Walters zog erst kürzlich von London nach Luxemburg, um ein Büro im kleinen Herzogtum für B2C2 zu leiten. B2C2, der weltweit größte Anbieter von Krypto-Liquidität, möchte europäische Vermögensverwalter anziehen, sagte Walters.
“Wir sind wirklich gespannt darauf zu sehen, wie sich die Fondsbranche entwickelt”, sagte er. Luxemburg sei in dieser Hinsicht besonders gut positioniert, so Walters. Von den 9 Billionen Euro an verwalteten Vermögenswerten in UCITs-Fonds der EU – einem beliebten Anlagevehikel – entfallen 5 Billionen Euro auf Luxemburg.
“Unsere Hoffnung ist, dass sich der Markt weiterentwickelt und seine ersten Schritte in den Bereich Kryptowährungen unternimmt und sich mit B2C2 für Liquidität außerhalb der Börse zu verbinden”, sagte Walters. Die Fondsbranche sei noch nicht bereit, in Krypto-Assets zu investieren, und auch nicht ihre Bankpartner.
Daher hofft Walters auch, dass MiCA den Banken Sicherheit gibt, dass B2C2 über eine gute Governance und Anti-Geldwäsche-Kontrollen verfügt.
