Solana : DEX-Aktivität sinkt um 56 % bei starkem Wettbewerb

Auf Einen Blick

• Solana verzeichnete einen Rückgang der Funding-Sätze für Perpetual-Futures, was auf eine hohe Nachfrage nach Short-Positionen hinweist.
• Die native Kryptowährung SOL erlebte am 11. Mai einen Rückgang von 15% nach einem Widerstand bei 98 USD.
• Wettbewerb von Blockchain-Netzwerken wie Base und Hyperliquid hat die Position von Solana im DEX-Markt gefährdet.

Aktuelle Marktbedingungen

Am Dienstag betrug die Funding-Rate für SOL Perpetual Futures -3%, ein erheblicher Rückgang von +8% am Samstag. In neutralen Marktbedingungen liegt dieser Wert in der Regel bei etwa +9%, was die Kosten des Kapitals und das Wechselkursrisiko berücksichtigt. Das Fehlen von Nachfrage nach bullischem Hebel war seit Samstag bemerkbar, als der SOL-Preis unter 90 USD fiel.

Rückgang der DEX-Aktivitäten

Die Aktivitäten auf den dezentralen Börsen (DEX) von Solana sind seit Januar um 56% zurückgegangen. Diese Entwicklung hat sowohl die Einnahmen des Ökosystems als auch die Nachfrage nach SOL verringert. Die Abnahme des Interesses an dezentralen Anwendungen (DApps) ist kein exklusives Problem von Solana, sondern hat auch andere Netzwerke betroffen. Dennoch stellt der wachsende Wettbewerb eine ernste Bedrohung dar, da Investoren befürchten, dass das Interesse an Memecoins langfristig nachgelassen hat.

Wettbewerbsdruck durch rivalisierende Netzwerke

Hyperliquid stellt aufgrund seiner Dominanz im Bereich der Perpetual-Contracts eine direkte Bedrohung für Solana dar und bietet eine hochgradig leistungsfähige Lösung mit wesentlichen Handelsfunktionen direkt im Konsenslayer integriert. Zudem sorgt die Ethereum-Layer-2-Netzwerk Base für eine nahtlose Integration in das Coinbase-Ökosystem. Trotz dieser Herausforderungen bleibt Solana die führende Blockchain in Bezug auf DApp-Einnahmen, auch wenn sich die Konkurrenz zuspitzt.

Finanzielle Kennzahlen von Solana

Der derzeitige Stand des gesamten gesperrten Wertes (TVL) bei Solana liegt bei 5,9 Milliarden USD, gefolgt von BNB Chain mit 5,5 Milliarden USD und Base mit 4,5 Milliarden USD. Die DEX-Plattformen und Staking-DApps wie Jupiter, Kamino, Sanctum und Raydium führen den TVL von Solana an.

Preistrend und Markanalysen

Der SOL-Preis ist seit dem Widerstand bei 98 USD zurückgegangen und analysiert die Möglichkeit eines Testens der 83 USD-Marke am Dienstag. Dies wurde durch negative Futures-Funding-Raten signalisiert, die auf eine steigende Nachfrage nach Short-Positionen hinweisen. Mit einem aktuellen DApp-Einnahmen-Niveau, das sich bei etwa 20 Millionen USD pro Woche stabilisiert hat (ein Rückgang von durchschnittlich 35 Millionen USD im Januar), spiegelt sich diese Entwicklung auch in den DEX-Aktivitäten wider, die derzeit wöchentlich 11 Milliarden USD betragen, verglichen mit 25 Milliarden USD im Januar.

Abschließende Überlegungen

Die jüngste Schwäche der SOL-Preise kann teilweise dem allgemeinen Rückgang der DApp-Nachfrage und dem wachsenden Wettbewerb zugeschrieben werden, insbesondere von Hyperliquid und Base. Ein möglicher zukünftiger Preisanstieg hängt stark von einer Belebung der DEX-Aktivitäten ab, speziell im Handel mit Memecoins. Derzeit gibt es jedoch keine Anzeichen dafür, dass SOL das letzte Mal bei 78 USD, das im frühen April zu beobachten war, erneut testen könnte.

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