Das zweite Quartal 2024 war für den Kryptomarkt geprägt von einem Spannungsfeld voller Veränderungen und dynamischer Entwicklungen. Preisvolatilität, sich wandelnde Anlagestrategien und technologische Fortschritte bestimmen das Geschehen in der Welt der Kryptowährungen. In dieser Analyse, die von IntoTheBlock durchgeführt wurde, einem angesehenen Anbieter von Datenanalysen und intelligenten Erkenntnissen für die Kryptoindustrie, werden wir genauer auf Bitcoin, Ethereum und die Zukunft der Kryptowährungen blicken. Besonders interessant sind die Auswirkungen des jüngsten Bitcoin-Halvings, das Verhalten der Miner und die Entwicklungen im Ethereum-Ökosystem.
Entwicklung der Netzwerkkosten und Börsenströme
Im zweiten Quartal stiegen die Netzwerkgebühren für Bitcoin um beeindruckende 60,8%. Dies deutet darauf hin, dass die Nachfrage nach der Nutzung des Bitcoin-Netzwerks zugenommen hat, insbesondere durch die Einführung von Runes, einem neuen Token-Standard. Im Gegensatz dazu verzeichnete Ethereum einen starken Rückgang der Gebühren um 62,8%, vor allem aufgrund der Migration zu Layer-2-Lösungen und einer geringeren spekulativen Aktivität. Interessanterweise haben einige junge Memecoin-Projekte wie Pepe Unchained bereits begonnen, sich von Ethereum Layer 1 zu entfernen und eigene Layer 2-Netzwerke aufzubauen.
Was die Börsenströme betrifft, gibt es ein gemischtes Bild zu sehen. Bitcoin verzeichnete einen Nettozufluss von 150 Millionen US-Dollar zu zentralisierten Börsen, im Vergleich zu den 3,5 Milliarden US-Dollar an Abflüssen im ersten Quartal. Bei Ethereum hingegen gab es weiterhin erhebliche Abflüsse von 3,4 Milliarden US-Dollar, was jedoch weniger ist als die 4 Milliarden US-Dollar im vorherigen Quartal.
Die Auswirkungen des Bitcoin-Halvings und die Reaktion des Marktes
Das vierte Bitcoin-Halving am 20. April führte zu einer Reduzierung der jährlichen Bitcoin-Emissionsrate von 1,7% auf 0,85%. Trotz dieser Knappheit sank der Preis um 12,8%, was darauf hindeutet, dass das Halving bereits in den Preis eingepreist war. Langfristige Halter haben Gewinne realisiert, was zusätzlichen Druck auf den Preis ausübte.
Im Mai haben langfristige Bitcoin-Halter ihre Bestände um 160.000 BTC (ca. 10 Milliarden US-Dollar) reduziert, während sich dieser Verkaufsdruck im Juni auf 40.000 BTC verlangsamt hat. Auch Miner haben seit Juni über 30.000 BTC (ca. 2 Milliarden US-Dollar) verkauft, da ihre Margen nach der Halbierung gesunken sind. Die Hashrate von Bitcoin ist im letzten Monat um etwa 15% gesunken. Darüber hinaus haben die Regierungen von Deutschland und den USA große Mengen beschlagnahmter Bitcoins an Börsen übertragen, was auf weitere Verkäufe hindeutet.
Wachstum von Ethereums Layer-2 und ETF-Zulassung
Die Layer-2-Netzwerke von Ethereum verzeichneten im zweiten Quartal einen signifikanten Anstieg der Transaktionen, insbesondere bei Arbitrum, Base und Optimism. Dieser Anstieg wurde durch die Implementierung von EIP-4844 im März begünstigt, die die Transaktionsgebühren erheblich reduzierte. Ein bedeutender Meilenstein war auch die unerwartete Zulassung von Spot-ETH-ETFs durch die SEC, was zu einem Anstieg des ETH-Preises um 10% führte. Diese ETFs sollen am 7. Juli starten und könnten eine neue Welle von Investoren anlocken.
Es ist erwähnenswert, dass 78% des ETH-Bestands von langfristigen Investoren gehalten werden, wobei Staking- und Restaking-Aktivitäten zu diesem hohen Prozentsatz beitragen. Trotz der Migration zu Layer-2-Lösungen bleibt die On-Chain-Aktivität robust, was auf ein anhaltendes Interesse und eine Nutzung hinweist.
Ein innovativer Schritt in Bezug auf Meme-Coins ist die Einführung von Pepe Unchained, das auf einer eigenen Ethereum Layer-2-Blockchain operiert. Diese Layer-2-Lösung ermöglicht schnellere und kostengünstigere Transaktionen im Vergleich zur ursprünglichen Ethereum-Blockchain. Pepe Unchained verspricht, Transaktionen 100 Mal schneller und günstiger abzuwickeln, was insbesondere für Investoren von Interesse ist, die häufig mit langsamen Transaktionen zu kämpfen haben.
Ausblick
Im dritten Quartal 2024 stehen mehrere wichtige Entwicklungen bevor. Solana wartet auf die Genehmigung seines ETF-Antrags, und die Auswirkungen der neu eingeführten ETH-ETFs werden deutlicher sichtbar. Der weitere Verlauf von Layer-2-Netzwerken wie Pepe Unchained wird zeigen, ob das vorhergesagte Potenzial für eine deutliche Steigerung der Meme-Coin-Preise sich bewahrheitet. Insgesamt lässt sich festhalten, dass der Kryptomarkt weiterhin von vielfältigen Veränderungen und Innovationen geprägt ist, die sowohl Chancen als auch Herausforderungen für Investoren und Akteure in der Branche mit sich bringen.
