Der Kryptomarkt erlebt derzeit eine Phase der Unsicherheit und Volatilität, beeinflusst von verschiedenen Faktoren, die sowohl die Preise als auch das Handelsvolumen betreffen. Zentral in der Diskussion ist die wachsende Dominanz von Stablecoins und der Rückgang des Marktanteils von großen Kryptowährungsbörsen.
Entwicklung der Marktanteile von Coinbase und anderen Börsen
Die führende US-Börse Coinbase hat im dritten Quartal 2024 einen signifikanten Rückgang ihres Marktanteils von 53% auf 41% erlebt. Im Gegensatz dazu konnte der Mitbewerber Bullish seinen Anteil fast verdoppeln, was von 17% auf 33% sprang. Der Trend zeigt, dass die drei größten US-Börsen mittlerweile fast 90% des gesamten Marktes kontrollieren, was vorher nur 66% betrug.
Der Einfluss von Stablecoins auf den Kryptohandel
Stablecoins haben trotz der rückläufigen Kryptopreise in den letzten Monaten ihre Bedeutung gesteigert. Aktuell machen sie 86% aller Krypto-Trades aus, während Fiat-Währungen nur 13% des Handelsvolumens repräsentieren. Dies ist ein deutliches Zeichen für das wachsende Vertrauen der Anleger in Stablecoins,speziell in Zeiten von Marktvolatilität.
Die Reaktion auf regulatorische Maßnahmen
Eine wichtige Entwicklung auf dem Markt war die Einigung von Uniswap Labs mit der Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Uniswap hat zugestimmt, 175 Millionen USD zu zahlen, um Vorwürfe bezüglich illegaler Handelspraktiken zu klären. Diese Entscheidung hatte zunächst einen gedämpften Einfluss auf den Markt, obwohl die Handelstätigkeit auf der Plattform kurzzeitig anstieg.
Vorboten einer Zinssenkung
Die Anzeichen einer potenziellen Zinssenkung durch die US-Notenbank könnten einen Einfluss auf Risikoanlagen wie Bitcoin haben. Historisch gesehen kämpfen Vermögenswerte in den Monaten August und September, bekannt als der “September-Effekt”. Die Preiskorrekturen in den letzten Monaten, mit einem Rückgang von Bitcoin um 7,5% im August und 6,3% im September, verdeutlichen diese Herausforderung.
Der Zustand des Marktes im September
Die Volatilität von Bitcoin ist in diesem Monat signifikant gestiegen. Der 30-Tage-Indikator hat einen Wert von 70% erreicht. Dies ist fast doppelt so hoch wie im gleichen Zeitraum des Vorjahres und deutet auf eine steigende Unsicherheit hin. Diese Situation könnte mit der bevorstehenden US-Präsidentschaftswahl im November und den damit verbundenen politischen Unsicherheiten zusammenhängen, die typischerweise zu höheren Volatilitäten an den Märkten führt.
Der Ton des Handels und die Reaktionen auf externe Faktoren
Ein bedeutendes Ereignis war die Festnahme von Pavel Durov, dem Gründer von Telegram, in Paris. Diese Situation hatte unmittelbare Auswirkungen auf den mit Telegram verbundenen Token TON. Nach Durovs Verhaftung stieg das Handelsvolumen von TON sprunghaft, fiel aber schnell wieder ab, was auf eine verringerte Risikobereitschaft bei den Händlern hindeutet.
Fazit: Herausforderungen und Chancen im Kryptomarkt
Insgesamt steht der Kryptomarkt vor verschiedenen Herausforderungen, die durch regulatorische Maßnahmen, Zinspolitik und Marktvolatilität beeinflusst werden. Trotzdem zeigen Stablecoins eine bemerkenswerte Resilienz, und die anhaltende Teilnahme am Markt könnte auf einen grundlegenden Wandel in der Wahrnehmung von Kryptowährungen hindeuten. Investoren und Analysten beobachten aufmerksam die kommenden Entwicklungen, insbesondere in Hinblick auf die Zinssätze und die politischen Rahmenbedingungen.
