Crypto-Native Fonds zeigen Wachstum in der echten Welt
Die Welt der Kryptowährungen hat sich in den letzten Jahren stetig weiterentwickelt und erobert zunehmend den Bereich der realen Vermögenswerte. Während sich die Wall Street auf den Bitcoin ETF-Wettlauf konzentriert hat, bleiben die sogenannten Crypto-Natives beharrlich im Bereich der tokenisierten Fonds im RWA-Sektor verankert.
Die aktuellen Zahlen sprechen für sich: Fast 1,5 Milliarden US-Dollar sind derzeit in tokenisierten Fonds gebunden, die US-Schatzanleihen und andere öffentliche Wertpapiere kaufen. Diese Zahl hat sich im vergangenen Jahr verdreifacht und verzeichnet im laufenden Jahr ein beinahe doppeltes Wachstum.
Die beiden größten Fonds, BUIDL und FOBXX von BlackRock und Franklin Templeton, halten jeweils 456 Millionen bzw. 348 Millionen US-Dollar von insgesamt 13 bzw. 419 Token-Inhabern. Das verdeutlicht das Vertrauen der Investoren in diese neuen Anlageformen.
Ein interessantes Beispiel ist der digitale Regierungsgeldmarkt-Fonds von WisdomTree Prime, der bisher 5,5 Millionen US-Dollar von 130 Beitragenden angezogen hat. Es zeigt, dass die Attraktivität von Krypto-Native Fonds über alle Generationen von Investoren hinweg wächst.
Trotz der Dominanz der etablierten Fonds gibt es eine Handvoll Startups im Krypto-Bereich, die mit ihren innovativen Ansätzen das Wachstum der traditionellen Finanz-Fonds matchen und nach wie vor die Hälfte des tokenisierten Fondsraums ausmachen.
Ein bemerkenswertes Beispiel ist die in New York ansässige Firma Ondo, die kürzlich eine Rekordmarktkapitalisierung von 310 Millionen US-Dollar für ihre beiden Entitäten erreicht hat. Ebenso haben die von Hashnote und Superstate betreuten tokenisierten Fonds seit Februar eine beeindruckende Marktkapitalisierung von über 220% verzeichnet.
Die Funktionsweise dieser Fonds ähnelt weitgehend der von stabilen Kryptowährungen wie USDT und USDC, jedoch ohne den stabilen Münzanteil. Bei Tether beispielsweise werden tokenisierte US-Dollar gegen Fiat verkauft und in kurzfristige US-Schatzanleihen investiert.
Die durchschnittliche Rendite bis zur Fälligkeit für tokenisierte Schatzpapiere beträgt laut RWA.xyz derzeit 4,96%, was zeigt, dass diese neue Anlageform sowohl attraktiv als auch rentabel ist.
Insgesamt gibt es etwa 2.000 Inhaber dieser Fonds, wobei fast die Hälfte bei Ondo, einem Blockchain-Startup, angesiedelt ist. Dies unterstreicht das Vertrauen der Investoren in die innovative Finanztechnologie, die von ehemaligen Mitarbeitern von Großbanken wie Goldman Sachs vorangetrieben wird.
Es ist offensichtlich, dass die traditionelle Finanzwelt mit der zunehmenden Beliebtheit von Krypto-Native Fonds Konkurrenz bekommt. Der private Kreditbereich des RWA-Raums ist über viermal größer als der tokenisierte Fonds und zeigt die Vielfalt und Komplexität des aktuellen Finanzsystems.
Unterdessen verzeichnet der dezentrale Börsenmarkt (DEX) einen leichten Rückgang seines Volumens, während Memecoins wie Notcoin in der Gunst der Anleger steigen. Die volatile Natur des Kryptomarktes bleibt bestehen, wobei Bitcoin und Ethereum leicht im Plus notieren.
In einer Wendung zeigte sich Präsident Joe Biden kürzlich entschieden gegen die Aufhebung des Accounting Bulletin 121 der Securities and Exchange Commission, was zu Diskussionen über die regulatorische Zukunft von Kryptowährungen führt. Es bleibt abzuwarten, wie die politischen Diskussionen und Entscheidungen die Branche beeinflussen werden.
Insgesamt ist es faszinierend zu beobachten, wie sich die Welt der Kryptowährungen immer tiefer in den Bereich der realen Vermögenswerte vordringt. Die Innovation und das Wachstum in diesem Sektor werden zweifellos die traditionellen Finanzmärkte weiter herausfordern und verändern. Die Krypto-Native Fonds zeigen eindrucksvoll, dass sie nicht nur eine Nische, sondern eine ernstzunehmende Alternative im modernen Finanzwesen sind.
