Nach einem historisch schlechten Jahr für den Bitcoin-Mining stiegen öffentliche Unternehmen, die in den Status von Penny Stocks zurückfielen, im Januar nach einer starken Bitcoin-Rallye wieder an.
2022 war wohl das schlechteste Jahr seit Beginn der Aufzeichnungen für Bitcoin-Mining. Jeder Markt litt unter den Folgen der beispiellosen Rücksichtslosigkeit der Zentralbanken auf der ganzen Welt. Aber weil Bitcoin nichts als volatil ist – und weil Mining als gehebelte Wette auf Bitcoin selbst fungiert – beendete der Mining-Sektor der Bitcoin-Wirtschaft das letzte Jahr mit Schlägen und Prellungen. Tatsächlich wurden viele öffentliche Bergbauunternehmen buchstäblich als Penny Stocks gehandelt.
Dank eines unerwarteten, wild optimistischen Starts in das neue Jahr haben die Anleger jedoch miterlebt, wie Bitcoin-Mining-Aktien wieder zum Leben erweckt wurden. Zweifellos ist die Erleichterung bei den Aktienkursen (und dem Preis von Bitcoin selbst) willkommen. Wie lange diese Rallye jedoch dauern wird, ist eine offene Frage.
Dieser Artikel fasst den Stand des Bitcoin-Mining zu Beginn dieses neuen Jahres, die Tragödien des vergangenen Jahres und die vor uns liegenden Chancen zusammen.
Neujahr Mining Rallye
Das Jahr 2023 begann mit einem Paukenschlag für börsennotierte Bitcoin-Mining-Unternehmen.
Laut Marktdaten von TradingView haben Unternehmen wie Riot Platforms, Marathon Digital und CleanSpark im bisherigen Jahresverlauf zwischen 40 % und 110 % zugelegt. Diese Kurssprünge sind zu einem großen Teil auf eine anhaltende Rally des Bitcoin-Preises zurückzuführen. Seit Neujahr hat die führende Kryptowährung über 44 % zugelegt. Infolgedessen verbessert sich auch die Wirtschaftlichkeit des Bergbaus. Der Hash-Preis ist um 25 % gestiegen, obwohl die Hash-Rate (die, wenn sie steigt, normalerweise zu einem Rückgang des Hash-Preises führt) im Januar neue Allzeithochs erreichte.
Insgesamt beendeten die Bitcoin-Miner das Jahr 2022 jedoch mit einer sehr rückläufigen Note. Wie oben erwähnt, wurden viele von ihnen bis zu den Feiertagen buchstäblich als Penny Stocks gehandelt.
Ein Überblick über Penny Stocks
Penny Stocks suggerieren intuitiv Wertpapiere, die zu Marktpreisen von nur ein paar Cent gehandelt werden. Und tatsächlich sahen viele Bitcoin-Bergbauunternehmen, dass die Aktienkurse auf ein paar Cent fielen. Aber offiziell bezieht sich die Definition von Penny Stocks auf die Aktie eines kleinen Unternehmens, das für weniger als 5 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird. Penny Stocks können an großen Börsen wie der Nasdaq gehandelt werden, die viele Bitcoin-Mining-Unternehmen gelistet hat. Aber die meisten von ihnen handeln über außerbörsliche (OTC) Transaktionen.
Mehrere Bitcoin-Mining-Unternehmen hätten jedoch das Glück gehabt, bis Ende letzten Jahres Aktienkurse über 5 $ zu sehen. Die Daten in den folgenden Abschnitten zeigen, dass nicht wenige, sondern viele Bergbauunternehmen, nachdem sie auf eine Marktkapitalisierung von mehreren Milliarden Dollar gestiegen waren, Aktien unter einem einzigen Dollar gehandelt hatten.
Bitcoin Mining Penny Stocks-Daten
Bitcoin fiel im Jahr 2022 um etwa 65 %. Obwohl es nicht der schlimmste Bärenmarkt-Drawdown für Bitcoin selbst war, hatten die Miner nicht so viel Glück. Das folgende Liniendiagramm zeigt die realen Aktienkurse für eine ausgewählte Gruppe führender Bergbauunternehmen für die Dauer des Jahres 2022. Selbst ein kurzer Blick auf das Bild lässt ein gemeinsames Thema erkennen: nach unten … viel.
Das Schlimmste kam zuletzt für diese armen Unternehmen. Ende 2022 fielen die Aktienkurse von fast einem Dutzend Unternehmen unter einen Dollar. Die folgende Liste besteht aus Bitcoin-Bergbauunternehmen, die Ende letzten Jahres unter 1 $ gehandelt wurden.
- Core Scientific: 0,20 $
- Hütte 8: 0,87 $
- TeraWulf: 0,58 $
- Mawson: 0,28 $
- Digihost: 0,47 $
- BIT Mining: $0,20
- Argo: 0,44 $
- Chiffre: $0,62
- Bit-Digital: 0,56 $
- Greenidge: 0,37 $
- Festung: 0,46 $
Nachdem Sie alle oben genannten Daten überprüft haben, fragen Sie sich vielleicht: Spielen die Kurse der Bitcoin-Mining-Aktien überhaupt eine Rolle? Offensichtlich nicht für den langfristigen Erfolg von Bitcoin. Aber der öffentliche Bergbausektor reflektiert Bitcoin selbst in einem nicht trivialen Ausmaß. Der Schlamassel aus sich auflösender Bullenmarkt-Risikobereitschaft, Gier und allgemeinem Exzess ist nicht angenehm. Hoffentlich ist das Schlimmste überstanden.
Der Weg zu Pink Slips
Wie kam es, dass der einst boomende öffentliche Bitcoin-Mining-Sektor zum Penny Stock-Status wurde?
Nach einem Anstieg auf einen Gesamtmarktwert von über 100 Milliarden US-Dollar stürzten die Bitcoin-Mining-Unternehmen hart ab. Dieser Effekt ist etwas unvermeidlich, wenn Bitcoin selbst abstürzt. Das Bergbaugeschäft ist teuer, kapitalintensiv und hart umkämpft. Wenn die Marktbedingungen alles andere als perfekt sind, fangen bildlich gesprochen die Köpfe an zu rollen.
Es ist auch erwähnenswert, dass der makroökonomische Gegenwind, mit dem jeder Markt konfrontiert ist, effektiv alle Technologiemärkte auf der ganzen Welt zerstört hat. Das Bitcoin-Mining hatte keine Chance, dem Blutvergießen zu entkommen. Meta zum Beispiel war letztes Jahr der schlechteste Performer im Standard-and-Poor’s-500-Index. Apple, das die Gewichtung desselben S&P 500-Index mit rund 6 % dominiert, beendete das letzte Jahr ebenfalls stark im Minus.
Aber jenseits der makroökonomischen Landschaft sind Bitcoin-Miner nicht immun gegen Gier und rücksichtslose Geschäftsentscheidungen. Ein erheblicher Teil des Wachstums der öffentlichen Mining-Hashrate und der Bewertungen von Minenunternehmen war direkt mit überschuldeten Investoren und Betreibern verbunden, die riskante Wetten im gleichen Stil wie andere „Krypto“-Unternehmen eingingen, die jetzt bankrott gegangen sind. Miner, die zu Penny Stocks werden oder Konkurs anmelden, sind das Ergebnis der gleichen Qualität von Entscheidungen.
Neues Jahr, alte Miner
Viele neue Mining-Teams, die in den letzten Jahren auf den Markt gekommen sind, haben es nicht bis 2023 geschafft. Aber jeder Miner, der das vergangene Jahr überlebt hat, ist jetzt ein hartgesottener Veteran. Ist der Bärenmarkt vorbei? Niemand weiß. Aber angesichts von Konkursen, Klagen, Abgängen von Führungskräften, Delistings und mehr können Miner, die heute noch hashen, wahrscheinlich alles durchgehen lassen.
Hoffentlich werden die Lehren aus der Gier und Entartung des letzten Bullenmarktes nicht so schnell vergessen, aber dieser Autor wird nicht den Atem anhalten.
Dies ist ein Gastbeitrag von Zack Voell. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Magazine wider.
