Der Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) in Höhe von 3,9 Millionen US-Dollar ist mit einer Rendite von 101 Prozent seit Jahreswechsel führend, aber eine Schar konkurrierender Fonds hat ebenfalls Gewinne zwischen 40 und 80 Prozent verbucht.
Die meisten dieser ETFs sind für längerfristige Anleger immer noch weit unter Wasser, nachdem sie vom letztjährigen „Krypto-Winter“ und dem breiteren Ausverkauf bei Technologieaktien heimgesucht wurden, aber die beginnende Rally deutet auf die Fähigkeit des Nischensektors hin, sich aufgrund von zu erholen seine inhärente Volatilität.
Die teilweise Erholung wurde auch von einigen Technologiefonds wie dem Ark Innovation ETF (ARKK) bestätigt, wenn auch in bescheidenerem Maße. Er ist in diesem Jahr bisher um 25 Prozent gestiegen und damit auf dem besten Weg, möglicherweise die stärkste monatliche Rendite aller Zeiten zu verzeichnen, nachdem er im Laufe der Jahre 2021 und 2022 um 75 Prozent eingebrochen war.
„Wenn Sie vor zwei Jahren von der Ark-Story überzeugt waren, ist die Technologie jetzt käuflich“, sagte Kenneth Lamont, Senior Fund Analyst für passive Strategien bei Morningstar.
Die Erholung der Krypto-ETFs wurde durch vermeintliche Lebenszeichen auf dem Markt für Kryptowährungen vorangetrieben, wobei Bitcoin bis zum 27. Januar um 38 Prozent auf 22.900 $ gestiegen ist, nachdem es nach einer ungewöhnlich langen Phase des Range-Bound-Tradings von einem Allzeithoch von fast eingebrochen war 70.000 US-Dollar im November 2021. Solana, ein kleinerer digitaler Token, ist um 145 Prozent gestiegen.
Diese Erholung wurde größtenteils Anzeichen dafür zugeschrieben, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht haben könnte, insbesondere in den USA, wodurch die globalen Zinssätze möglicherweise auf niedrigeren Niveaus ihren Höchststand erreichen und den Weg für risikofreudigere Anlagestrategien ebnen könnten.
„Dies waren einige der, wenn nicht sogar die, ETFs mit der schlechtesten Performance im Jahr 2022, sodass sie sich stark erholen können, teilweise weil Bitcoin und andere Kryptos selbst wieder auf die Beine gekommen sind“, sagte Todd Rosenbluth, Forschungsleiter bei VettaFi.
„Deshalb investieren die Leute in Krypto“, sagte Lamont. „Für viele der Investoren, die in Krypto investieren, ist es effektiv ein Glücksspiel mit hohen Einsätzen. Es ist ein hohes Risiko und eine potenziell hohe Belohnung.“
WGMI war laut Daten von Morningstar Direct in den ersten Wochen des Jahres 2023 weltweit der leistungsstärkste ungehebelte Aktien-ETF, obwohl er seit seiner Auflegung im Februar 2022 immer noch um zwei Drittel gesunken ist.
Die größten Beteiligungen sind die Kryptowährungs-Miner Bitfarms, Marathon Digital Holdings und Digihost Technology, deren Aktienkurse seit Anfang Januar um 148 bis 279 Prozent gestiegen sind.
Die VanEck Digital Assets Mining ETF (DAM) ist nicht weit davon entfernt, mit Beteiligungen wie den Krypto-Minern Riot Platforms und CleanSpark und dem chinesischen Computerhardwarehersteller Canaan, die dazu beitragen, dass er einen Gewinn von 77 Prozent erzielt. DAM handelt jedoch erst wieder auf dem Niveau von Anfang November – es liegt immer noch 76,8 Prozent unter seinen Höchstständen vom März 2022.
Die enormen Erholungen beschränkten sich nicht auf Krypto-Mining-ETFs, wobei der VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) – zu dessen Beteiligungen Block, ein von Twitter-Mitbegründer Jack Dorsey gegründetes Zahlungsunternehmen, und die Krypto-Börse Coinbase Global gehören – um 66,8 Prozent zulegte .
Der Global X Blockchain ETF (BKCH), der Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) und der iShares Blockchain and Tech ETF (IBLC) sind ebenfalls um mehr als 60 Prozent gestiegen.
Lamont sagte, dass thematische Fonds dafür bekannt seien, „Peitschensäge“-ähnliche Renditen auszustellen.
„Cannabis hat in der Vergangenheit einige unglaubliche Schwankungen erlebt, und in der Erholung nach Covid erzielten einige ETFs innerhalb eines Jahres dreistellige Renditen, als sich die Dinge wieder zu erholen begannen“, sagte er.
Zwischen April und Dezember 2020 stieg der Invesco Solar ETF (TAN) laut Morningstar-Daten um 305 Prozent, vielleicht das brisanteste Beispiel für die Fähigkeit thematischer Fonds, bei einer Wende der Märkte hervorragende Gewinne zu erzielen.
Die Anleger haben jedoch trotz der Verluste im letzten Jahr weitgehend an kryptobezogenen Aktien-ETFs und solchen aus dem breiteren Technologiesektor festgehalten, was auf eine gewisse Widerstandsfähigkeit hindeutet.
„Thematische Fonds wurden verprügelt [last year]“, sagte Lamont: „75 Prozent haben eine explizite Wachstumstendenz und wurden extrem hart getroffen. Und trotzdem haben wir keinen Ansturm auf die Tür gesehen und das fand ich interessant.
„Wenn Sie sich auf eine grundlegende Geschichte eingelassen haben, haben sich die Grundlagen dieser Themen nicht geändert.“
Referenz: Financial Times
