- Sieht toll aus bei Rallyes und schrecklich bei Dips
- Kryptos fehlt es an historischer Perspektive und Identität
- Spekulanten stehen an der Seitenlinie
- Die Liquidität ist zurückgegangen – Stablecoins waren nicht stabil
- Das Potenzial für eine höhere Volatilität führt zu falschen Ausbrüchen und Zusammenbrüchen
Die Anlageklasse Kryptowährung ist ein Dutzend Jahre alt. In den letzten 12 Jahren haben Kryptos einen Ruf aufgebaut, der sie auf den Weg zu mehr Mainstream-Assets geführt hat, aber sie haben noch einen langen Weg vor sich.
Ende letzter Woche lag die Marktkapitalisierung der Anlageklasse bei 1,235 Billionen US-Dollar. Apple (NASDAQ:), das größte börsennotierte Unternehmen der Welt, hatte einen Wert von über 2,38 Billionen US-Dollar.
Kryptos sind die revolutionären Tauschmittel, die die Kinder der Blockchain-Technologie sind und die Evolution der Fintech darstellen. Sie sind auch eine politische Bewegung, da sie die Kontrolle über die Geldmenge von Regierungen übernehmen und sie an Einzelpersonen zurückgeben, wobei sie an libertäre Ideologen appellieren.
Für Traditionalisten sind sie, wie Charlie Munger kürzlich sagte, „eine Gefahr für die Zivilisation.“ Die Emotionen auf beiden Seiten sind hoch und wahrscheinlich etwas übertrieben.
Darüber hinaus lösten die unglaublichen Gewinne von , , und vielen anderen Kryptos einen Spekulationsrausch aus, der am 10. November 2021 ein Crescendo erreichte, als sie auf Rekordhöhen stiegen.
Die zinsbullische Party endete an diesem Tag, als die beiden führenden Anlageklassen auf den Tages-Charts bärische wichtige Umkehrmuster bildeten und stetig zurückgingen und am 24. Januar 2022 Tiefststände erreichten.
Seitdem liegen die digitalen Währungen näher am Tief als am Hoch von Mitte November. Die Anlageklasse sucht nach einer Identität, die Liquidität ist in den letzten Wochen versiegt.
Das Potenzial für falsche Unterbrechungen nach oben und unten steigt im aktuellen Umfeld.
Sieht toll aus bei Rallyes und schrecklich bei Dips
Im Jahr 2021, als Bitcoin auf dem Weg zu fast 70.000 $ pro Token war, prognostizierten viele optimistische Analysten, dass die führende Kryptowährung noch vor Ende des letzten Jahres die 100.000 $-Marke erreichen würde. Sie lagen falsch.
Quelle: Balkendiagramm
Das langfristige Diagramm zeigt, dass Bitcoin im November 2021 die Luft nach oben ausgegangen ist, aber es zeigt nicht die Preisbewegung am 10. November. An diesem Tag, Bitcoin und Ethereum erreichten ihre Rekordhochs und schlossen unter den Tiefstständen des Vortages.
Die rückläufigen Schlüsselumkehrmuster führten zu den Verkäufen, die die Kryptos mit den führenden Marktkapitalisierungen seit letztem November nach unten gebracht haben. Letzte Woche fiel Bitcoin auf ein neues Tief im Jahr 2022 und den niedrigsten Preis seit Dezember 2020, als es 25.919,52 $ pro Token erreichte.
Quelle: Balkendiagramm
Ethereum fiel am 12. Mai auf ein Tief von 1.721,474 $, dem niedrigsten Preis für die zweitführende Kryptowährung seit Juni 2021.
Kryptos fehlt es an historischer Perspektive und Identität
Die führenden Kryptos sahen Anfang November 2021 so aus, als würden sie zum Mond fliegen. Im Mai 2022 verflüchtigen sie sich in einen bärischen Abgrund. Die Rufe nach 100.000 Dollar Bitcoin wurden durch Kritiker wie Charlie Munger und Warren Buffett ersetzt.
Einer der treuesten Unterstützer von Krypto, PayPal-Gründer Peter Thiel, genannt Warren Buffett „Bitcoins Feind Nummer eins” und ein “Soziopathischer Opa aus Omaha.“
Auf dem jüngsten jährlichen Kulttreffen von Berkshire Hathaway (NYSE:) in Omaha sagte Warren Buffett: „Wenn du alle Bitcoins der Welt besäßest und sie mir für 25 $ anbieten würdest, würde ich sie nicht nehmen.“
Warren Buffett glaubt nicht, dass Bitcoin und andere Kryptowährungen produktive Vermögenswerte sind. 2018 sagte er: „Sie werden ein böses Ende nehmen.“ Sein Partner Charlie Munger ging noch weiter und nannte Kryptos „dumm und böse.“ Die Dummheit ist, weil sie gehen werden “Null,“ und das Böse ist, dass sie „unterminieren die Federal-Reserve-System.“
Die Debatte ist generationsübergreifend und stellt das Finanzsystem des Status quo gegen Fintech. Die aufkeimende Anlageklasse ohne lange Geschichte und aufkommende Identität hat viel Volatilität geschaffen und die Preise in entgegengesetzte Richtungen gedrückt und gezogen. Die Marktkapitalisierung der Anlageklasse stieg Ende 2021 auf 3 Billionen US-Dollar; es lag am 14. Mai bei 1,235 Billionen Dollar.
Spekulanten stehen an der Seitenlinie
Nichts kann einen Bullenmarkt so antreiben wie ein Aufwärtstrend. In der Welt der Kryptowährungen hat der Anstieg von Bitcoin von fünf Cent im Jahr 2010 auf fast 69.000 US-Dollar im November 2021 einen Ansturm spekulativer Käufe gefördert.
Die Aussicht, aus 100 Dollar 138 Millionen Dollar zu machen, ist eine mächtige und magnetische Kraft. Als der Preis höher stieg, erschienen immer mehr Käufer in Bitcoin, Ethereumund die wachsende Anzahl von Token, die das Potenzial für einfachen und außergewöhnlichen Reichtum bieten.
Die bärische Schlüsselumkehr vom 10. November 2021 schreckte den spekulativen Enthusiasmus nicht sofort ab, und viele Marktteilnehmer kauften die anfänglichen Kursrückgänge. Die Fortsetzung tieferer Tiefs und das Fehlen substanzieller Erholungen brachten den Spekulationsballon jedoch zum Platzen, als sich die Hoffnung auf unbeschreibliche Gewinne in erhebliche Verluste verwandelte.
Während bullische Trends spekulative Käufe entfachen, löschen ein rückläufiger Pfad des geringsten Widerstands und Märkte, die zu fallenden Messern werden, den Gierimpuls aus, verwandeln ihn in Angst und drängen Spekulanten an die Seitenlinie, während sie ihre finanziellen Wunden lecken.
Die Liquidität ist zurückgegangen – Stablecoins waren nicht stabil
Der Rückzug der Spekulanten hatte bereits dazu geführt, dass die Liquidität in der Kryptowährungsarena zurückging, als sie letzte Woche mit ihrer jüngsten Katastrophe konfrontiert wurde. Eine Stablecoin ist eine Kryptowährung, deren Preis an einen anderen Vermögenswert gebunden ist, einschließlich Fiat-Geld oder börsengehandelte Rohstoffe.
TerraUSD () ist ein dezentralisierter algorithmischer Stablecoin, der komplexe Codes verwendet, um neue Coins zu erstellen oder alte Coins zu zerstören, um einen konstanten Preis von 1 $ zu halten. Stablecoins haben ein Governance-Token, das für Stabilität sorgt. Governance hat letzte Woche für UST nicht gut funktioniert.
Quelle: CoinMarketCap
Das Diagramm zeigt, dass UST, nachdem es seinen Wert von November 2020 bis zum 7. Mai 2022 auf oder nahe dem Niveau von 1 $ gehalten hatte, zu einem fallenden Messer wurde. Ende vergangener Woche war er weniger als 20 Cent wert. Der Stablecoin war nicht so stabil und schickte einen Tsunami der Angst durch die Anlageklasse der Kryptowährung.
Tether (), ein weiterer Stablecoin, hat seinen Wert vorerst gehalten, aber der Trend bei den meisten anderen über 19.400 Kryptowährungen war geringer.
Das Potenzial für eine höhere Volatilität führt zu falschen Ausbrüchen und Zusammenbrüchen
Das Fehlen einer Preisaktion nach oben hat viele Spekulanten dazu veranlasst, die Krypto-Arena zu verlassen. Weniger Marktteilnehmer führen zu einem Rückgang der Liquidität, und sinkende Liquidität führt oft zu einer weitaus höheren Preisvolatilität.
Bei geringerer Marktbeteiligung verflüchtigen sich Verkaufsangebote während Rallyes und Kaufangebote verschwinden, wenn die Kurse fallen, was zu Preislücken und Bewegungen führt, die die technischen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus verletzen.
Der Rückgang der Kryptowährungsliquidität wird die Preisvarianz in den kommenden Wochen und Monaten erhöhen. Eine höhere Volatilität erhöht das Potenzial für falsche technische Breaks nach oben und unten.
Unterdessen lagen diejenigen, die forderten, dass Bitcoin im Jahr 2021 100.000 $ erreichen soll, völlig falsch, und andere, die für 2022 null forderten, werden sich wahrscheinlich irren. Das Risiko-Ertrags-Profil für Kryptowährungen hat sich bei niedrigeren Preisen verbessert, aber jede Investition birgt das Potenzial für einen Totalverlust.
Belohnungen sind mit Risiken verbunden, und Volatilität erhöht diese Dynamik nur noch.
Gehen Sie mit äußerster Vorsicht an Kryptos heran und verstehen Sie, dass jeder investierte Cent zu erheblichen Gewinnen führen kann, dies jedoch mit dem Risiko eines wertlosen Vermögenswerts verbunden ist.
