Am 29. Juni lehnte die US-Wertpapieraufsichtsbehörde den Vorschlag von Grayscale ab, einen Spot-Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) an der NYSE Arca-Börse zu notieren.
Laut SEC entsprach der Vorschlag nicht den Standards zur Verhinderung betrügerischer und manipulativer Marktpraktiken. Darin hieß es, die Ablehnung basiere nicht auf einer „Bewertung, ob Bitcoin oder die Blockchain-Technologie im Allgemeinen einen Nutzen oder Wert als Innovation oder Investition hat“.
Die Kommission hat mögliche Betrugs- und Manipulationsquellen auf dem Bitcoin-Spotmarkt identifiziert und aufgelistet. Darunter waren Waschhandel, Walmanipulation, Börsen- und Netzwerk-Hacking, Verbreitung irreführender Informationen und bemerkenswert „manipulative Aktivitäten mit angeblichen „Stablecoins“, einschließlich Tether“.
Legale Greyscale-Herausforderung
Grayscale-CEO Michael Sonnenshein reagierte am 30. Juni mit einer Anfechtungsklage. In der Klage wird argumentiert, die SEC habe gegen das Verwaltungsverfahrensgesetz und das Börsengesetz verstoßen. Darin hieß es:
In einer Erklärung zu der Aktion stellte Grayscale die Frage, warum die Aufsichtsbehörden mit ETFs zufrieden sind, die Derivate eines bestimmten Vermögenswerts halten, aber nicht mit Fonds, die denselben Vermögenswert halten.
Wir haben eine Klage gegen die SEC eingereicht. $GBTC
– Sonnenschein (@Sonnenschein) 30. Juni 2022
Donald B. Verrilli Jr., Senior Legal Strategist von Grayscale und ehemaliger US-Generalstaatsanwalt, erklärte:
„Die SEC versäumt es, ähnliche Anlagevehikel einheitlich zu behandeln, und handelt daher willkürlich und willkürlich unter Verstoß gegen das Verwaltungsverfahrensgesetz und das Wertpapierbörsengesetz von 1934.“
Sonnenshein erklärte, dass das Unternehmen glaubt, dass amerikanische Investoren mit überwältigender Mehrheit den Wunsch geäußert haben, GBTC, den Flaggschiff-Bitcoin-Fonds von Grayscale, in einen Spot-Bitcoin-ETF umzuwandeln. Laut Ycharts wird der GBTC-Fonds derzeit mit einem Abschlag oder negativen Aufschlag von -29 % gehandelt.
Grayscale startete während des 240-tägigen Überprüfungszeitraums eine Kommentarkampagne. Es führte zu rekordverdächtigen Einreichungen von mehr als 11.400 Antworten, von denen über 99 % die Fondsumwandlung befürworteten.
„Wir sind zutiefst enttäuscht von der Entscheidung der SEC, weiterhin zu verweigern, dass Kassa-Bitcoin-ETFs auf den US-Markt kommen, und lehnen sie vehement ab“, fügte er hinzu.
Das Argument dreht sich um die Prämisse, dass die SEC bereits ähnliche Bitcoin-ETFs auf der Grundlage von Futures-Kontrakten genehmigt hat, die immer noch auf dem zugrunde liegenden Spotpreis des Vermögenswerts basieren.
Ausgezogene Affäre
James Seyffart von Bloomberg twitterte eine mögliche Zeitleiste der Ereignisse nach der Klage, die sich in den nächsten Jahren hinziehen könnte.
Ich werde dies retweeten, weil Grayscale bereits ihre APA-Klage wegen der Ablehnung von $GBTC eingereicht hat. Hier ist unser *geschätzter* Zeitplan der Ereignisse mit freundlicher Genehmigung von @NYCStein. Aber die Dinge bewegen sich schnell. https://t.co/ql8a43W5vs
– James Seyffart (@JSeyff) 30. Juni 2022
Die Bitcoin-Preise setzten ihren Abwärtstrend fort und fielen an diesem Tag um weitere 1,2 % auf 20.085 $ zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels.
