Obwohl das dezentralisierte Finanzökosystem (defi) als bahnbrechende Innovation angepriesen wird, ist es immer noch nicht mit Fiat-Schienen verbunden, hauptsächlich aufgrund von Regulierungs- und Compliance-Problemen, sagt Torsten Stuber, CTO bei Pendulum. Laut Stuber wird es dem Defi-Ökosystem gelingen, weitere traditionelle Finanzinstitute an Bord zu holen, sobald „eine erhebliche Menge an Liquidität vorhanden ist, die für einen effizienten Handel erforderlich ist“.
Defis empfundener Mangel an Regulierung ist ein Hindernis für die Adoption
Darüber hinaus schlug Stuber, dessen Firma die Polkadot-Blockchain verwendet, um Fiat-Netzwerke in das dezentralisierte Finanzökosystem zu bringen, eine verstärkte Aufklärung und Sensibilisierung vor, da Defi-Befürworter auf andere Weise traditionelle Finanzinstitute an Bord holen können.
Der CTO von Pendulum teilte auch seine Ansichten zu den digitalen Währungen der Zentralbanken (CBDCs) und ihren Vorteilen und wahrscheinlichen Risiken für Defi mit. In schriftlichen Antworten, die an Bitcoin.com News gesendet wurden, erklärte Stuber auch, warum die Integration von CBDCs in Defi-Systeme etwas ist, das gegen das Wesen der Dezentralisierung verstößt. Der CTO erklärte auch, warum mehr Sicherheiten eine Lösung für das Problem der Depegging von Stablecoins bei extremen Marktereignissen sein könnten.
Nachfolgend finden Sie Stubers Antworten auf die von Bitcoin.com News gesendeten Fragen.
Bitcoin.com News (BCN): Es wird angenommen, dass der Devisenmarkt ein Markt von mehr als 6 Billionen US-Dollar ist, der auf der Infrastruktur läuft, die von traditionellen Finanzinstituten aufgebaut wurde. Einige haben angedeutet, dass der Devisenhandel auf der Grundlage dezentralisierter Finanzen (defi) möglicherweise die Effizienz oder den Zugang zu diesem Markt verbessern kann. Einige argumentieren jedoch, dass der Defi-Raum weiterentwickelt werden muss, damit dies geschehen kann. Um den Lesern zu helfen zu verstehen, warum defi möglicherweise ein Spielveränderer ist, können Sie kurz den dezentralen Devisenhandel definieren und wie dies möglicherweise traditionellen Unternehmen, Fintechs oder sogar Händlern zugute kommen könnte?
Torsten Stüber (TS): Dezentraler Devisenhandel bezieht sich auf den Prozess der Durchführung von Devisentransaktionen auf einer dezentralen Plattform, die typischerweise auf einem Blockchain-Netzwerk aufgebaut ist. Durch die Nutzung von Smart Contracts und automatisierten Market Makern (AMMs) zielt der dezentrale Devisenhandel darauf ab, die Effizienz, Transparenz und Zugänglichkeit des traditionellen Devisenmarktes zu verbessern.
Konkret möchte ich die folgenden Vorteile besonders hervorheben. Erstens wird der dezentrale Devisenhandel die Transaktionskosten senken, indem Vermittler eliminiert werden. Zweitens zeichnen Blockchain-basierte Plattformen alle Transaktionen in einem transparenten Distributed Ledger auf – dies kann dazu beitragen, Marktmanipulationen und betrügerische Aktivitäten zu minimieren. Drittens arbeiten traditionelle Forex-Märkte je nach Region zu bestimmten Handelszeiten, während dezentrale Forex-Handelsplattformen rund um die Uhr funktionieren und es Unternehmen und Händlern ermöglichen, jederzeit und überall Transaktionen durchzuführen; Darüber hinaus erleichtern sie nahtlose grenzüberschreitende Transaktionen und umgehen geografische Beschränkungen. Schließlich bieten die kryptografischen Prinzipien, die der Blockchain-Technologie zugrunde liegen, eine sicherere Infrastruktur für die Durchführung von Devisentransaktionen.
Die Integration von Smart Contracts ermöglicht die Erstellung von anpassbaren, automatisierten Finanzdienstleistungen, wie z. B. spezialisierte Forex Automated Market Makers (AMMs), Kreditvergabeprotokolle und Yield-Farming-Möglichkeiten. Dies kann neue Einnahmequellen für Fintechs und traditionelle Unternehmen erschließen. Durch die Integration traditioneller Devisenmärkte mit DeFi-Anwendungen zielt Pendulum darauf ab, eine gemeinsame Finanzinfrastruktur zu schaffen, die die Lücke zwischen zentralisierter und dezentralisierter Finanzierung schließt.
(BCN): Trotz seiner Vorteile gegenüber konventionellen Finanzen ist das Defi-Ökosystem immer noch nicht so mit Fiat-Schienen verbunden, wie manche es sich gewünscht hätten. Was sind Ihrer Meinung nach einige der Gründe für diesen Zustand?
TS: Die Verbindung von Fiat-Rails mit Defi bringt mehrere Herausforderungen mit sich, die die weit verbreitete Einführung eines dezentralisierten Devisenhandels begrenzt haben. Eine der wichtigsten Herausforderungen sind regulatorische und Compliance-Fragen: Defi-Plattformen arbeiten in der Regel dezentral und ohne Erlaubnis, was zu Unsicherheiten in Bezug auf die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften führen kann. Da traditionelle Finanzinstitute strengen Vorschriften unterliegen, erfordert die Überbrückung der Lücke zwischen Fiat- und Defi-Ökosystemen, diese Bedenken anzugehen und die Einhaltung geltender Gesetze und Vorschriften wie AML/KYC-Anforderungen sicherzustellen.
Außerdem bestehen Liquiditätsbedenken. On-Chain-Forex erfordert eine beträchtliche Menge an Liquidität, um einen effizienten Handel zu ermöglichen und Preisrutschen zu reduzieren. Es bleibt jedoch eine Herausforderung, Liquidität von den traditionellen Devisenmärkten auf die Defi-Plattformen zu locken, da viele institutionelle Anleger immer noch zögern, sich in den Krypto-Raum zu wagen.
Die Komplexität von Defi-Plattformen und das mangelnde Verständnis ihrer potenziellen Vorteile können traditionelle Unternehmen davon abhalten, sich an On-Chain-Forex-Aktivitäten zu beteiligen. Es bedarf einer verstärkten Aufklärung und Sensibilisierung, um seine Annahme zu fördern.
Um diese Hindernisse zu überwinden, will Pendulum eine Blockchain-Plattform aufbauen, die traditionelles Finanzwesen mit Defi kombiniert. Durch die Behandlung regulatorischer Bedenken, die Verbesserung der Liquidität, die Verbesserung der technologischen Fähigkeiten und die Förderung der Bildung kann Pendulum dazu beitragen, eine gemeinsame Finanzinfrastruktur für On-Chain-Forex aufzubauen.
BCN: Man kann argumentieren, dass eine der größten Herausforderungen, mit denen traditionelle Finanzunternehmen konfrontiert sind, wenn sie versuchen, defi einzuführen oder zu integrieren, der wahrgenommene Mangel an Regulierung ist. Ist es Ihrer Meinung nach möglich, dass traditionelle Finanzinstitute mit Defi-Plattformen interagieren können, ohne sich auf der falschen Seite der Vorschriften wiederzufinden?
TS: Traditionelle Finanzinstitute können Defi einführen und gleichzeitig die Einhaltung der Vorschriften aufrechterhalten, indem sie sich auf wenige Strategien konzentrieren. Eine der wichtigsten Aktivitäten ist die proaktive Zusammenarbeit mit Regulierungsbehörden: Die Aufnahme eines offenen Dialogs mit Regulierungsbehörden kann dazu beitragen, die sich entwickelnde Regulierungslandschaft besser zu verstehen und sicherzustellen, dass jede Interaktion mit Defi-Plattformen den geltenden Gesetzen entspricht. Die proaktive Zusammenarbeit mit den Regulierungsbehörden kann auch dazu beitragen, zukünftige Richtlinien zu gestalten, die eine reibungslose Integration von Defi in das traditionelle Finanzökosystem erleichtern.
Außerdem Tradfi [traditional finance] Unternehmen sollten beim Umgang mit Defi-Plattformen strenge Verfahren zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Know-your-Customer (KYC) anwenden. Eine weitere Strategie ist die Zusammenarbeit mit etablierten und konformen Defi-Anbietern – diese Partnerschaften können dazu beitragen, konforme Defi-Lösungen zu entwickeln, die auf die Bedürfnisse traditioneller Finanzunternehmen zugeschnitten sind.
Ich würde auch empfehlen, dass Institutionen in Schulungsprogramme investieren, um ihre Mitarbeiter über Defi, seine potenziellen Vorteile und die damit verbundenen regulatorischen Herausforderungen aufzuklären. Dieses Wissen kann Organisationen dabei helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen und sich effektiver in der regulatorischen Landschaft zurechtzufinden.
BCN: Zum Thema digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) haben Befürworter der Vermögenswerte solche digitalen Währungen oft als bessere Alternativen zu privat geschaffenen oder ausgegebenen Münzen angepriesen. Einige dieser Vorteile sind die Möglichkeit, Gelder aufzuspüren, was es den Behörden ermöglicht, Kriminelle ins Visier zu nehmen, die Gelder über das traditionelle Finanzsystem bewegen. Dieselben CBDCs sind jedoch mit Risiken verbunden, die für Defi-Benutzer nicht schmackhaft sind. Was sind Ihrer Meinung nach einige der größten Risiken, die mit CBDCs für Defi-Benutzer verbunden sind, und welchen Grad an Anonymität oder Rückverfolgbarkeit sollten diese von der Zentralbank ausgegebenen digitalen Währungen idealerweise bieten?
TS: Die digitalen Währungen der Zentralbank (CBDCs) bieten sowohl Chancen als auch Risiken für DeFi-Benutzer. Der Hauptunterschied zu dezentralen Vermögenswerten besteht darin, dass sie von Zentralbanken ausgegeben und kontrolliert werden. Aus diesem Grund unterliegen sie einer strengen behördlichen Aufsicht und können eine umfassende Überwachung und Datenerfassung beinhalten. DeFi-Benutzer können bei der Verwendung von CBDCs auf DeFi-Plattformen mit neuen regulatorischen Anforderungen oder Einschränkungen konfrontiert werden, oder sie können im Vergleich zur Verwendung von Kryptowährungen mit dem potenziellen Verlust der Privatsphäre konfrontiert werden. CBDCs sind von Natur aus zentralisierte Währungen. Die Integration von CBDCs in DeFi-Systeme könnte zentralisierte Kontrollpunkte einführen und möglicherweise die dezentrale Natur dieser Plattformen schwächen, was sich auf die Kernprinzipien von DeFi auswirkt.
In Bezug auf den Grad der Anonymität oder Rückverfolgbarkeit von CBDCs muss ein Gleichgewicht zwischen der Gewährleistung der Privatsphäre der Benutzer und der Ermöglichung einer ausreichenden Rückverfolgbarkeit gefunden werden, um illegale Aktivitäten wie Geldwäsche und Steuerhinterziehung zu verhindern. Zentralbanken können sich dafür entscheiden, unterschiedliche Grade an Anonymität oder Pseudonymität für CBDCs zu implementieren, den Benutzern Privatsphäre bis zu einem bestimmten Transaktionslimit zu bieten oder abgestufte Identitätsprüfungsanforderungen basierend auf der Transaktionsgröße oder dem Risiko zu implementieren.
BCN: Wir hatten kürzlich einige Episoden, in denen Stablecoins depeggingen oder vollständig verschwanden, und dies hat viele Fragen aufgeworfen. Wie viele gelernt haben, führen extreme Ereignisse oft dazu, dass Token, die an lokale Fiat-Währungen gebunden sind, ihren Wert verlieren. Wie würden Sie sicherstellen, dass die Token, die an lokale Fiat-Währungen gekoppelt sind, bei Extremereignissen nicht depegiert werden?
TS: Dies hängt sehr stark vom Pegging-Mechanismus ab. Wir unterstützen insbesondere Eins-zu-Eins-Fiat-unterstützte Token, die jederzeit und auf konforme Weise frei auf- und abgefahren werden können, indem eine Einheit der Fiat-Währung gegen einen Token getauscht wird und umgekehrt. Für solche Token kann das Risiko des De-Pegging verringert werden, indem ein reibungsloser und hocheffizienter Off-Ramping- und On-Ramping-Mechanismus garantiert wird und das Vertrauen der Benutzer geschaffen wird, dass ein solcher Mechanismus immer verfügbar ist (z. B. indem nachgewiesen wird, dass ausreichende Reserven verfügbar sind). ).
Bei komplexeren Stablecoin-Konstrukten sollte man eine Mischung aus Strategien anwenden, um das Risiko zu mindern. Stablecoins, die an lokale Fiat-Währungen gebunden sind, sollten angemessen durch einen Korb diversifizierter Vermögenswerte wie Bargeld oder kurzfristige Staatsanleihen unterlegt sein. Im Fall von kryptobesicherten Stablecoins kann das Erfordernis einer Überbesicherung dazu beitragen, das Risiko des De-Pegging zu mindern. Indem mehr Sicherheiten als der Wert der ausgegebenen Stablecoins gehalten werden, kann das System Schwankungen im Wert der Sicherheiten besser absorbieren und die Bindung während extremer Marktbedingungen aufrechterhalten.
Als allgemeines Prinzip können die Gewährleistung von Transparenz und die Durchführung regelmäßiger Audits dazu beitragen, Vertrauen und Glaubwürdigkeit in die unterstützenden Vermögenswerte und Stabilisierungsmechanismen der Stablecoin aufzubauen. Diese Transparenz kann den Benutzern helfen, die Stabilität des Tokens zu überwachen und fundierte Entscheidungen zu treffen, was zur allgemeinen Marktstabilität beiträgt.
BCN: Ihre Firma soll sich mit Getpaid Africa zusammengetan haben, um On- und Off-Ramp-Verbindungen zwischen dem Defi-Netzwerk von Pendulum und ostafrikanischen Währungen zu ermöglichen. Warum haben Sie die ostafrikanischen Märkte für diese Art von Initiative ausgewählt?
TS: Afrikanische und insbesondere ostafrikanische Märkte bieten eine einzigartige Gelegenheit für eine solche Partnerschaft. Ostafrika hat ein schnelles Wachstum bei mobilen Gelddiensten erlebt. Diese weit verbreitete Einführung digitaler Finanzdienstleistungen bietet eine solide Grundlage für die Einführung von Defi-Lösungen, die sich nahtlos in bestehende mobile Geldplattformen integrieren lassen und den Benutzern den Zugriff auf und die Einführung von Defi-Produkten erleichtern. Darüber hinaus haben einige ostafrikanische Länder einen relativ fortschrittlichen und zukunftsorientierten Ansatz für digitale Finanzdienstleistungen und Kryptowährungen gezeigt – dieses günstige regulatorische Umfeld kann die Einführung von Defi-Lösungen erleichtern.
Die Nachfrage nach innovativen Finanzdienstleistungen ist groß. Ein erheblicher Teil der Bevölkerung in Ostafrika hat nach wie vor kein oder nur ein unzureichendes Bankkonto. Durch das Angebot zugänglicher Defi-Lösungen können Pendulum und Getpaid.Africa dazu beitragen, die finanzielle Inklusion für diese unterversorgten Gemeinschaften zu fördern.
Die ostafrikanische Region erhält eine beträchtliche Menge an Überweisungen. Pendulum kann dabei helfen, Überweisungsprozesse zu rationalisieren, Transaktionsgebühren zu senken und schnellere, sicherere grenzüberschreitende Transaktionen bereitzustellen.
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Bildnachweis: Shutterstock, Pixabay, WikiCommons
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