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Welche Marktkapitalisierung könnte ein Wendepunkt für das systemische Risiko sein, wenn die Krypto-Anlageklasse wächst?

  • Erheblicher Anstieg der Marktkapitalisierung von Kryptowährungen im Jahr 2021
  • Marktakzeptanz beschleunigt
  • Spekulationsrausch treibt die Preise weiter in die Höhe
  • Aufsichtsbehörden im Blick auf die aufstrebende Anlageklasse
  • Die Kontrolle der Geldmenge ist ein kritischer Faktor für Regierungen; je höher die Marktkapitalisierung, desto größer die Bedenken

und sind die beiden führenden Kryptowährungen. Ende 2021 machten sie über 60 % der Marktkapitalisierung der gesamten Anlageklasse aus. Auf dem Niveau von 47.000 US-Dollar lag der Wert von Bitcoin bei fast 894 Milliarden US-Dollar. Bei 3.715 USD pro Token, Ethereum’s Marktkapitalisierung lag bei fast 445 Milliarden US-Dollar.

Am Ende des Jahres machten die beiden zusammen fast 1,34 Billionen US-Dollar des 2,223 Billionen US-Dollars der aufstrebenden Anlageklasse aus.

Unterdessen hatte Apple (NASDAQ:), das weltgrößte Unternehmen Ende 2021, eine Marktbewertung von 2,913 Billionen US-Dollar bei 177,57 US-Dollar pro Aktie am 31. Dezember 2021. Die gesamte Kryptowährungsanlageklasse war immer noch kleiner als der Wert der führenden börsennotiertes Unternehmen, aber es war ihm auf den Fersen.

Zu Beginn des Jahres 2022 dürfte ein anhaltendes Wachstum der Anlageklasse für digitale Währungen die Bedenken der Regierungen weltweit über „systemische Risiken“ von Kryptos erstellt. Das Hauptanliegen bleibt jedoch die Kontrolle der Geldmenge, da die Anlageklasse eine zunehmende Bedrohung für Fiat-Währungen darstellt.

Erheblicher Anstieg der Marktkapitalisierung von Kryptowährungen im Jahr 2021

Laut CoinMarketCap lag die Marktkapitalisierung der Anlageklasse Kryptowährung Ende 2020 bei 767,482 Milliarden US-Dollar. Am 31. Dezember 2021 lag er bei über 2,223 Billionen US-Dollar, da der Wert fast 2,9-mal gestiegen ist.

Bitcoin, der führende Anlageklassenführer, verzeichnete für das Jahr einen beeindruckenden Gewinn, schloss jedoch deutlich unter dem Allzeithoch vom 10. November.

Welche Marktkapitalisierung könnte ein Wendepunkt für das systemische Risiko sein, wenn die Krypto-Anlageklasse wächst?, Krypto News Aktuell

Quelle: Barchart

Die Grafik zeigt den Anstieg von 28.986,74 USD am 31. Dezember 2020 auf 46.329,11 USD Ende 2021, was einem Anstieg von 59,83 % entspricht. Bitcoin schloss jedoch 32,77 % unter seinem Allzeithoch vom 10. November von 68.906,48 $.

Ethereum, unterdessen im Jahr 2021.
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Quelle: Barchart

Ethereum stieg von 738,912 US-Dollar Ende 2020 auf 3.688.877 US-Dollar am 31. Dezember 2021. Die zweitwichtigste Krypto bewegte sich fast fünfmal höher. Bitcoin schnitt 2021 schlechter ab als die gesamte Anlageklasse, während Ethereum übertroffen.

Bitcoin ist ein Tauschmittel, während Ethereum’s Protokoll ist eine Plattform für viele der über 16.200 Token. Ethereum ist schneller, effizienter und mit der kommenden Veröffentlichung Ethereum 2.0 wird sein, da es viel weniger Energie erfordert, um über den Proof-of-Stake-Mechanismus abzubauen.

Marktakzeptanz beschleunigt

Das Wachstum der Anlageklasse spiegelt die Ablehnung von Fiat-Währungen in einem Jahr wider, in dem die Inflation die Märkte erfasste und den Wert von US-Dollar, Euro, Pfund, Yen und den meisten anderen Fiat-Wechselmitteln schmälerte. Kryptowährungswerte sind eine Funktion von reinem Angebot und Nachfrage ohne jegliche Intervention von Regierungen.

Während die spekulative Raserei, die durch die bullishe Preisaktion verursacht wurde, Kryptos in die Höhe trieb, spielte der wachsende Komfort mit Token als akzeptable Zahlung für Waren und Dienstleistungen eine Rolle für das Wachstum.

Die Unterstützung von Blocks (NYSE:) CEO Jack Dorsey und Teslas (NASDAQ:) Gründer und CEO Elon Musk waren Faktoren, die die Gewinne unterstützten. Ab Ende 2021 akzeptiert eine wachsende Zahl von Unternehmen Kryptos als Zahlungsmittel, wobei viele Unternehmen Reserven der führenden Token halten und immer mehr Investoren einen Prozentsatz der Portfolios in Kryptos zuweisen, die zu einem Inflationsschutz geworden sind.

Spekulationsrausch treibt die Preise weiter in die Höhe

Nichts bringt einen Markt so in Schwung wie ein Aufwärtstrend. Der Anstieg von Bitcoin von fünf Cent im Jahr 2010 auf fast 47.000 US-Dollar Ende 2021 bedeutet, dass eine Investition von 100 US-Dollar vor elf Jahren am 31. Dezember 2021 94 Millionen US-Dollar wert war.

Unglaubliche Renditen haben Spekulanten dazu veranlasst, sich der volatilen Krypto-Anlageklasse zuzuwenden. Wenn sich der Trend 2022 und darüber hinaus fortsetzt, wird der Appetit der Spekulanten nur noch wachsen. Bullenmärkte ernähren sich in der Regel von sich selbst, da das Potenzial für Wohlstand eine magnetische Kraft ist.

Aufsichtsbehörden im Blick auf die aufstrebende Anlageklasse

Im Finanzbereich ist das Systemrisiko die Gefahr des Zusammenbruchs eines gesamten Finanzsystems oder des gesamten Marktes im Gegensatz zu dem Risiko, das nur mit einer einzelnen Einheit, Gruppe oder Komponente eines Systems verbunden ist. Ein einzelner Zerfall oder Zusammenbruch könnte innerhalb des Netzwerks eingedämmt werden, ohne das gesamte System zu beschädigen.

Ende 2021 lag der Gesamtwert der Kryptowährungen mit 2,223 Billionen US-Dollar immer noch unter der Marktkapitalisierung des weltweit führenden Unternehmens Apple, was ein geringes systemisches Risiko für das Finanzsystem darstellte. Obwohl die volatile Krypto-Anlageklasse viele Risiken birgt, würde ihr Zusammenbruch auf dem aktuellen Niveau keine wirtschaftliche Katastrophe verursachen.

Sollte die Anlageklasse in der Zwischenzeit dieselbe Wachstumsrate aufweisen wie im Jahr 2021, könnte dies eine andere Geschichte sein. Wenn die Marktkapitalisierung mit der gleichen oder ähnlichen Rate wächst – auf 6,447 Billionen US-Dollar bis Ende 2022 – werden die Aufsichtsbehörden wahrscheinlich Maßnahmen ergreifen, um die systemischen Risiken eines plötzlichen Zusammenbruchs zu kontrollieren.

Die Kontrolle der Geldmenge ist ein kritischer Faktor für Regierungen; je höher die Marktkapitalisierung, desto größer die Bedenken

Während Regierungsbeamte weltweit systemische Risiken als Grund dafür anführen, Kryptowährungen an die Leine zu nehmen, wenn die Marktkapitalisierung weiter steigt, wird ein anderes weitaus schwerwiegenderes Problem sie zum Handeln anspornen.

Regierungen beziehen Macht aus ihrem Militär und der Kontrolle über die Geldbörsen. Die Ausweitung oder Verkleinerung der Geldmenge bringt erhebliche Macht, da sie wirtschaftliche Stimulierung oder Kontraktion ermöglicht. Eine steigende Marktkapitalisierung für Kryptowährungen geht zu Lasten von Fiat-Währungen, die ihren Wert aus dem vollen Vertrauen und der Kreditwürdigkeit der Regierungen ziehen, die das gesetzliche Zahlungsmittel ausgeben.

Fazit: Kryptos wachsen auf Kosten von Fiat-Währungen. Es ist unwahrscheinlich, dass Regierungen eines ihrer Machtinstrumente an Einzelpersonen abgeben. Gleichzeitig haben ideologische Krypto-Anhänger genau diese Absicht.

Je höher die Krypto-Marktkapitalisierung steigt; desto größer ist die Chance, dass Regierungen eingreifen, um zu kontrollieren, was sie wahrscheinlich als wirtschaftlichen Feind ansehen, der ihre Macht und Kontrolle bedroht. Im Jahr 2021 hat der Hedgefonds-Manager Ray Dalio es vielleicht am besten gesagt, als er über die Krypto-Klasse sagte:

Ich denke, wenn es wirklich erfolgreich ist, werden sie es am Ende des Tages töten und versuchen, es zu töten. Und ich denke, sie werden es töten, weil sie Methoden haben, es zu töten.

Im Jahr 2022 könnten ein anhaltendes Wachstum und höhere Kryptopreise die Bühne für einen epischen Kampf zwischen der Anlageklasse und den Regierungen bereiten, der für viel Volatilität sorgen könnte. Investieren Sie nur Kapital, dessen Verlust Sie sich leisten können, denn der Kampf gegen Regierungen ist ein gefährliches Spiel.

Der Wendepunkt für die Marktkapitalisierung könnte im Jahr 2022 bei 3 Billionen US-Dollar und sogar bei 5 Billionen US-Dollar liegen. Das Letzte, was eine Regierung aufgeben will, ist ihre Macht und Kontrolle über die Geldmenge, was Kryptowährungen zu einer gefährlichen Finanzarena macht.

Unterdessen könnten digitale Fiat-Währungen die neue Welle sein, die zum Kompromiss von Fintechs wird. Im Zuge der Finanzentwicklung im kommenden Jahr werden jedoch ideologische Differenzen weiterhin Schlachtlinien ziehen.

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