Solana s SOL sinkt auf Fünf-Monats-Tief: Was sind die Gründe?

Auf Einen Blick

• Der Preis von Solana (SOL) fiel am 25. Februar auf 131,90 US-Dollar, was den niedrigsten Stand seit fünf Monaten darstellt.
• Mehr als 129 Millionen US-Dollar an gehebelten Long-Positionen in SOL-Futures wurden durch die Korrektur ausgelöst.
• Die dezentrale Handelsaktivität auf der Solana-Plattform hat in den letzten sieben Tagen um 30 % abgenommen.

Preiskorrektur von SOL und ihre Folgen

Am 25. Februar fiel der Preis des Solana-Token (SOL) auf 131,90 US-Dollar. Dieser Rückgang bedeutet den tiefsten Stand seit fünf Monaten und hat einen unerwarteten Rückgang in der Handelsaktivität ausgelöst. Über 129 Millionen US-Dollar in gehebelten Long-Positionen bei SOL-Futures sind durch diese Korrektur betroffen. Zudem verminderte sich der Preis von SOL seit dem 22. Februar um 17 %, während der breitere Altcoin-Markt einen Rückgang von 10 % verzeichnete.

Sinkende Aktivität auf der Solana-Plattform

Die dezentrale Handelsaktivität auf der Solana-Blockchain hat in der letzten Woche um 30 % abgenommen und erreicht damit den niedrigsten Punkt seit Oktober 2024. Unter den betroffenen Plattformen sind Meteora, das um 48 % fiel, sowie Raydium mit einem Rückgang von 28 %. Zum Vergleich stiegen die Handelsumsätze auf Ethereum um 40 % im Vergleich zur Vorwoche.

Analysten haben festgestellt, dass die negative Entwicklung von SOL nicht nur auf den Rückgang bei Memecoins zurückzuführen ist, sondern auch, dass die Aktivität auf Solana’s dezentralen Anwendungen (DApps) in Bereichen wie liquid staking und NFT-Verleih betroffen ist. Anwendungen wie Jito berichteten von einem Rückgang der aktiven Adressen um 49 %, während Fragmetic 30 % weniger Nutzer verzeichnete.

Inflationsdruck und Staking-Erträge

Aktuell liegt die Rendite für das Staking von SOL bei 9,5 %. Allerdings, wenn man die inflationsbedingten Anpassungen berücksichtigt, sind die effektiven Gewinne deutlich niedriger. Zwischen Februar und Mai 2024 werden über 16,1 Millionen SOL-Token freigegeben, was einer jährlichen Inflationsrate von 10 % entspricht. Diese Situation führt nahezu zu negativen Renditen für SOL-Staking in diesem Zeitraum.

Abnehmende Nachfrage nach Futures

Ein weiterer negativer Faktor ist der Rückgang der Nachfrage nach gehebelten Long-Positionen in SOL-Futures, die laut Daten der Derivatemärkte auf den niedrigsten Stand seit über 12 Monaten gefallen ist. Am 24. Februar zeigten die Futures von SOL Anzeichen von Backwardation, was auf eine gestiegene Nachfrage nach Short-Positionen hinweist.

Die gesamte offene Position in SOL-Futures fiel um 8,5 % von 31,6 Millionen SOL am 24. Februar auf 28,9 Millionen SOL am 25. Februar. Diese Entwicklung scheint die geringeren Erwartungen der Händler hinsichtlich der bevorstehenden Genehmigung eines Solana-ETF in den USA zu widerspiegeln.

Fazit

Aufgrund des Rückgangs der on-chain Aktivität, des Inflationsdrucks, der schwachen Nachfrage nach gehebelten Long-Positionen und der verminderten Wahrscheinlichkeit einer Genehmigung eines Solana ETFs wird SOL voraussichtlich länger brauchen, um bullische Strömungen zurückzugewinnen.

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