Diese Woche gab es unter Bitcoin-Händlern große Aufregung, als ein wichtiges technisches Kaufsignal ausgelöst wurde und der BTCUSD-Kurs vorübergehend über 30.000 US-Dollar stieg. Doch diese Euphorie hielt nicht lange an, da der Markt schnell wieder nach unten tendierte. Interessanterweise könnte dieser plötzliche Absturz durch eine Divergenz zwischen zwei BTCUSD-Preisdiagrammen vorhergesagt worden sein.
Es ist bekannt, dass Preismuster und technische Signale beim Handeln mit Kryptowährungen oft Enttäuschungen mit sich bringen. Da viele Menschen auf die gleiche Art von Mustern und Signalen achten, hat der Markt oft die Möglichkeit, Menschen dafür zu bezahlen, dass sie auf das Offensichtliche reagieren. Ein gutes Beispiel dafür ist das ansteigende Keilmuster, das normalerweise bärisch ist, aber auch nach oben ausbrechen kann.
Das gleiche gilt für technische Signale wie bemerkenswerte Crossovers und Änderungen im Momentum, auf die viele Händler ihre Aufmerksamkeit richten. Kürzlich gab es ein bullisches Crossover des täglichen BTCUSD Moving Average Convergence Divergence (MACD) Indikators. Der MACD gibt ein Kaufsignal, wenn die MACD-Linie die Signallinie von unten kreuzt. Dieses Signal trat nicht nur bei Bitcoin auf, sondern wurde auch an den BTCUSD-Spotbörsen bestätigt. Doch was war das Problem? Es handelte sich um ein falsches Signal aus der “Zukunft”.
Mit “Zukunft” ist in diesem Fall der BTC CME Futures-Markt gemeint, das Bitcoin-Derivatprodukt der Chicago Mercantile Exchange, auf dem Institutionen auf den zugrunde liegenden Preis von BTCUSD spekulieren. Der BTC-CME-Futures-Chart spiegelt nicht immer genau die Spot-BTCUSD-Charts wider. Abweichungen zwischen den beiden Plattformen haben in der Vergangenheit zu Fälschungen und Scheinausbrüchen geführt.
Ein Grund dafür ist, dass der BTC CME Futures-Markt jeden Tag für kurze Zeit geschlossen ist und am Wochenende überhaupt nicht geöffnet hat. Dadurch entstehen traditionelle Marktmerkmale wie zum Beispiel Lücken im Bitcoin-Chart. Die fehlenden Preisdaten beeinflussen auch die Berechnung vieler technischer Indikatoren, da gleitende Durchschnitte von Diagramm zu Diagramm leicht unterschiedliche Positionen haben können.
Genau dies führte zur relativ genauen Prognose des jüngsten “Fakeout”-Höhepunkts. Diese Diskrepanz und Divergenz, die zu falschen Signalen führt, ist nichts Neues und besteht schon seit Jahren. Wenn der BTC CME Futures-Markt schließlich das gleiche Signal wie der Spotmarkt zeigt, ergeben sich häufig die erwarteten Ergebnisse.
Es stellt sich nun die Frage, ob dies ähnlich ist wie bei der Dow-Theorie, bei der der Dow Jones Industrial Average (DJIA) und der Dow Jones Transportation Average (DJTA) einander bestätigen müssen, um einen Trend als gültig zu betrachten. Oder steckt noch mehr dahinter? Wie dem auch sei, es gibt genügend historische Belege für mögliche Abweichungen zwischen Spot- und CME-Futures-Charts, auf die man achten sollte.
Es bleibt abzuwarten, wie sich die Situation weiterentwickeln wird. In jedem Fall sollten Händler und Investoren sich bewusst sein, dass Preismuster und technische Signale keine absolute Gewissheit bieten und dass es wichtig ist, den Markt in seiner Gesamtheit zu betrachten. Ansonsten könnte man schnell einer Täuschung zum Opfer fallen.
Quelle:
Bitcoin-Futures (Bild): https://www.newsbtc.com/wp-content/uploads/2023/08/IMG_5259.jpeg
