Die europäische ETF VanEck Crypto and Blockchain Innovators hat bereits seit einiger Zeit an europäischen Börsen Fuß gefasst. Diese ETF, die unter dem Namen VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF bekannt ist, weist eine Leistung auf, die signifikant von den Kryptomärkten abweicht.
Die VanEck Crypto and Blockchain Innovators ETF auf der Börse
Der ETF ist auf vier verschiedenen europäischen Börsen gelistet: London Stock Exchange (LSE), Deutsche Börse Xetra, die Züricher SIX-Börse und die italienische Börse in Mailand. Dabei wird der ETF unter dem Ticker DAGB auf allen vier Börsen gehandelt, wobei das Handelsvolumen an der Londoner Börse, insbesondere im Währungspaar Pfund, am höchsten ist. Als Basiswert des ETF dient der Index MVIS Global Digital Assets Equity (MVDAPP), der die Performance der größten und liquidesten Unternehmen im Bereich digitaler Assets verfolgt. Der Index umfasst Unternehmen, die mindestens 50% ihres Umsatzes aus digitalen Asset-Dienstleistungen und -Produkten generieren. Beispiele für Unternehmen im Index sind MicroStrategy und Coinbase, wobei der Index einen Großteil des investierbaren Universums in diesem Sektor abdeckt. Aufgrund dieser breiten Streuung weist der Index im Vergleich zu einzelnen Kryptowährungen und ETFs, die deren Preis replizieren, eine geringere Volatilität auf.
Der Verlauf von DAGB an der Börse
Der Start des VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF auf der Londoner Börse fiel in die Mitte des Jahres 2021, zu einer Zeit, in der sich ein Bullenmarkt abzeichnete. Der anfängliche Preis betrug rund 19 US-Dollar, während ein Bitcoin zu dieser Zeit etwa 58.000 US-Dollar kostete. Im Verlauf des Jahres 2021 stieg DAGB aufgrund der fortgesetzten spekulativen Blase bis November auf über 23 US-Dollar an, was bis heute das Allzeithoch darstellt. Bereits Ende November fiel der Preis jedoch wieder auf das Ausgangsniveau, und ab Dezember begann ein langer Bärenmarkt, der erst im Dezember des folgenden Jahres bei einem Preisniveau von 1,8 US-Dollar endete. Zu diesem Zeitpunkt hatte DAGB von den Hochs aus gesehen rund 92% an Wert verloren. Interessanterweise verlor Bitcoin im gleichen Zeitraum weniger als 75% von den Hochs, sodass DAGB im Bärenmarkt wesentlich schlechter abschnitt als BTC. Im Verlauf des Jahres 2023 erholte sich der Wert etwas und stieg bis zum Jahresende auf fast 9 US-Dollar. Zu diesem Zeitpunkt lag er etwa 60% unter dem Hoch, während Bitcoin wieder etwa 40% unter dem Hoch lag. Die Erholung von DAGB im Jahr 2023 übertraf daher nicht die von Bitcoin.
Das Jahr 2024
Das Problem trat schließlich im Jahr 2024 auf. Während der Preis von Bitcoin zu Jahresbeginn bei rund 45.000 US-Dollar lag und mittlerweile auf 70.000 US-Dollar gestiegen ist, hat sich auch Ethereum gut entwickelt. Sein Preis stieg von 2.300 US-Dollar auf 3.800 US-Dollar. Der aktuelle Preis von DAGB liegt jedoch bei 7,2 US-Dollar, was unter dem Jahreshoch von 2023 liegt. Das Hauptproblem trat im Januar auf, als der Preis unter 5 US-Dollar fiel, während der Kryptomarkt eine leichte Korrektur erlebte. Während sich der Kryptomarkt in den Monaten Februar und März sehr gut entwickelte, schaffte es DAGB kaum, kurzzeitig auf 8,5 US-Dollar zu steigen. Somit schnitt der VanEck Crypto and Blockchain Innovators ETF im Jahr 2021 an der Börse sehr gut ab, entwickelte sich jedoch im Jahr 2022 sehr schlecht, sogar schlechter als BTC und ETH. Im Jahr 2023 erholte er sich etwas, jedoch nicht mehr als Bitcoin und Ethereum, während er im Jahr 2024 tatsächlich nicht wuchs.
Es ist möglich, dass die Aufmerksamkeit von traditionellen Märkten auf diesen Index-basierten ETF gelenkt wurde, da es nicht mehr möglich war, direkt auf den Kurs von Bitcoin an den US-Börsen zu setzen. Investoren wählten daher Positionen in Unternehmen wie MicroStrategy oder Coinbase als "Proxy". In diesem Jahr scheinen jedoch Produkte, die in einer anderen Marktsituation geschaffen wurden, an Attraktivität zu verlieren, da die Bedürfnisse der Investoren sich ebenfalls ändern.
