Investmentbanken raten zur Vorsicht angesichts der Krise im Nahen Osten
Die großen US-Investmentbanken JPMorgan und Morgan Stanley warnen vor den Auswirkungen der Krise im Nahen Osten, die durch einen überraschenden Angriff der Hamas auf Israel ausgelöst wurde. In Analystennotizen geben sie Einblicke in die Interpretation der Ereignisse vor Ort durch die Wall Street und die potenziellen Auswirkungen auf die globalen Märkte.
Morgan Stanley Marktanalyst mahnt zur Vorsicht angesichts der eskalierenden geopolitischen Risiken
Michael Zezas, globaler Leiter für Fixed-Income-Forschung bei Morgan Stanley, räumt in einer Mitteilung an Kunden ein, dass es keinen offensichtlichen Weg aus der Krise gebe, obwohl Analysten ausführlich darüber spekuliert hätten, ob sich der Konflikt eskalieren und andere Länder einbeziehen könnte. Er empfiehlt, die Unsicherheit selbst zu akzeptieren, um Klarheit zu gewinnen, da geopolitische Risiken weltweit steigen, wenn Regierungen Maßnahmen ergreifen, um Rivalen zu schwächen.
Zezas betont, dass der militante Angriff diese Unsicherheit verdeutlicht und erhöht, indem er die Möglichkeit einer Beteiligung mehrerer Länder mit bedeutender wirtschaftlicher Rolle aufzeigt. Er betont, dass eine Eindämmung durch mehrere Wege möglich sei. Zezas nennt drei zuverlässige Auswirkungen auf den Markt in einer Umgebung, in der die Unsicherheit zunimmt und Regierungen Maßnahmen ergreifen, um ihre Interessen zu schützen.
Dies umfasst eine steigende Nachfrage nach sicherheitsgetriebenen Unternehmensausgaben und eine mögliche Fehlbewertung von Krediten souveräner Schuldner im Nahen Osten. Zwar könnten die Ölpreise steigen, aber es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass die Zinssätze steigen werden. Er kommt zu dem Schluss, dass ein Ölversorgungsschock die regionalen Finanzen belasten könnte, selbst ohne direkte Maßnahmen gegen die Produktion.
JPMorgan-Forscherin sagt, Märkte hätten historisch gesehen geopolitische Krisen mit ‘begrenzten’ langfristigen Auswirkungen überstanden
Madison Faller, globale Anlagestrategin bei JPMorgan, rät ebenfalls dazu, potenzielle Eskalationen und Auswirkungen auf natürliche Ressourcen als klarste Verbindung zum Markt im Auge zu behalten. Sie erklärt, dass weder Israel noch die Hamas eine herausragende Rolle in der Ölproduktion spielen und das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage bisher zu einer gedämpften Preisentwicklung geführt hat. Faller weist jedoch darauf hin, dass die gegenwärtige moderate Toleranz für Störungen sich ändern könnte, wenn wichtige Handelsrouten wie die Straße von Hormus betroffen wären.
Faller gibt an, dass die Märkte bereits geopolitische Krisen durchgestanden haben und langfristige Auswirkungen historisch gesehen begrenzt sind. Ihrer Meinung nach sollte der Fokus auf Fundamentaldaten wie Inflation, Zinssätze, Haushaltsbemühungen und Unternehmensstärke liegen. Neben angemessenen Bewertungen sieht Faller Chancen in Aktien und hohen Renditen als Kompensation für die Unsicherheit. Sie empfiehlt, entsprechend den Zielen investiert zu bleiben, da diversifizierte Portfolios sich in unzähligen Herausforderungen bewährt haben.
In der vergangenen Woche gab es aufgrund der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten einen Abschwung an den Aktienmärkten und bei Kryptowährungen, während Edelmetalle wie Gold und Silber im Wert stiegen. Gold stieg am Freitag um mehr als 3%, Silber sogar um über 4% gegenüber dem US-Dollar. Der Preis für US-Staatsanleihen stieg, während die Rendite der 10-jährigen Treasury sank. Gleichzeitig verzeichnete Öl den größten wöchentlichen Anstieg seit Beginn des Jahres 2023. Zur gleichen Zeit erfuhren die Aktien von Verteidigungsunternehmen wie L3Harris Technologies, Lockheed Martin und Northrop Grumman eine scharfe Wertsteigerung in dieser Woche.
Was denken Sie über die Meinungen der Marktanalysten zur Konflikt im Nahen Osten und dessen Auswirkungen auf die globalen Märkte? Teilen Sie Ihre Gedanken und Meinungen zu diesem Thema im Kommentarbereich unten mit.
