Hyperliquid erzielt neue Rekorde im DeFi-Sektor

Der Aufstieg von Hyperliquid

Die dezentrale Handelsplattform Hyperliquid (HYPE) hat die traditionellen Standards im Bereich des perpetual futures Trading neu definiert und dabei den Wettbewerber Solana hinsichtlich der Gebühren in nur wenigen Monaten überholt. Hyperliquid, das im Dezember 2024 gelauncht wurde, nutzt eine eigene Layer-1-Blockchain, die speziell auf die Effizienz des DeFi-Handels ausgelegt ist. Diese Plattform ermöglicht es den Nutzern, bis zu 50-fachen Hebel auf Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) und andere Kryptowährungen zu nutzen.

Gebühren und Marktwert im Vergleich

Aktuellen Berichten von DefiLlama zufolge erzielte Hyperliquid wöchentliche Gebühren von 12,6 Millionen USD, was die Einnahmen von Solana mit 11,8 Millionen USD, Tron mit 10,2 Millionen USD und Raydium mit 9,8 Millionen USD übertrifft. Interessanterweise benötigte Solana über drei Jahre, um diese Gebührenmarke zu erreichen. Trotz seines erfolgreich gestarteten Modells, das am ersten Tag eine Marktkapitalisierung von 2 Milliarden USD generierte, stellen Kritiker Bedenken bezüglich einer hohen Zentralisierung bei Hyperliquid an, da die Plattform 78% der Stimmrechte kontrolliert.

Perspektiven und Herausforderungen

Ein entscheidendes Merkmal von Hyperliquid ist, dass alle erhobenen Gebühren in die Community reinvestiert werden, um HYPE-Rückkäufe und Liquiditätsanreize zu unterstützen. Dies steht im Kontrast zu Solana, dessen Gebühren gleichmäßig über das gesamte Ökosystem verteilt werden, was Vergleiche zwischen den beiden Plattformen komplex macht. Zudem wird Hyperliquid durch seine anstehenden Tokenentsperrungen ab Dezember 2025 sowie die bevorstehende Verteilung von 47 Millionen HYPE-Token an Kernbeitragende in der ersten Jahreshälfte 2026 unter Druck gesetzt.

Die Signale aus dem DeFi-Sektor sind gemischt. Hyperliquid stellt nicht nur für Solana eine Herausforderung dar, sondern auch für andere DEX, da die wachsende Zahl von Protokollen, die ihre eigenen Layer-1-Blockchains launchen, die Nachfrage nach Solanas Skalierbarkeit gefährden könnte. Unterdessen behält Hyperliquid mit einem täglichen Handelsvolumen von 9 Milliarden USD eine führende Position im DEX-Markt.

Abschließend betrachtet, zeigt die wachsende Popularität von Hyperliquid und die zunehmende Implementierung eigener Blockchains im DeFi-Bereich, dass erhebliche Veränderungen bevorstehen, die das bestehende Ökosystem nachhaltig beeinflussen könnten. SOL-Halter und Investoren sollten die Entwicklungen im Hyperliquid-Ökosystem sowie die Emergenz anderer Ketten, wie beispielsweise Berachain, aufmerksam verfolgen, um die langfristigen Folgen für ihre Strategie abzuschätzen.

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