Perpetual Protocol (PERP)

Was ist das Perpetual Protocol? (PERP)

Perpetual Protocol ist eine Software, die einen Anreiz für ein verteiltes Netzwerk von Computern schaffen soll, eine Börse zu betreiben, an der Benutzer Derivatekontrakte kaufen und verkaufen können.

Perpetual Protocol ist ein dezentralisiertes Finanzprojekt (DeFi), das diesen Dienst durch geschriebenen Code ermöglicht, ohne dass Finanzintermediäre erforderlich sind. Darüber hinaus ist Perpetual Protocol einfach eine Sammlung von Programmen (intelligenten Verträgen), die auf der Ethereum-Blockchain ausgeführt werden und die zur Kommunikation und Nachbildung von auf Derivatemärkten angebotenen Diensten erstellt wurden.

Dies bedeutet, dass Benutzer des Perpetual Protocol nicht einer bestimmten Institution oder Gruppe von Personen vertrauen müssen, um Trades auszuführen, sondern nur darauf vertrauen müssen, dass der Code wie geschrieben ausgeführt wird.

Perpetual Protocol wurde von der beliebten dezentralen Börse Uniswap und der synthetischen Asset-Plattform Synthetix inspiriert. Perpetual Protocol ist jedoch nicht für den Spot-Handel oder das Engagement in realen Vermögenswerten gedacht, sondern für den Leverage-Handel, Short-Positionen und geringe Slippage.

Um dies zu erreichen, verwendet Perpetual Protocol einen Prozess, der einen virtuellen automatisierten Market Maker (vAMM) und einen Besicherungstresor umfasst. Diese Strukturen wurden entwickelt, um Geschäfte abzuwickeln und jedem Zugang zu komplexen Finanzinstrumenten wie unbefristeten Verträgen zu ermöglichen.

Insbesondere ist ein unbefristeter Kontrakt ein Derivat ähnlich einem Futures-Kontrakt, jedoch ohne Ablaufdatum. In herkömmlichen Märkten ermöglicht ein Terminkontrakt es den Menschen, bis zu einem bestimmten Datum in der Zukunft auf den Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts zu spekulieren, an dem dieser Vermögenswert geliefert wird [in Form von Sachleistungen oder Geldmitteln]. Im Vergleich dazu sind unbefristete Kontrakte unbefristet, bei denen der Basiswert nie geliefert wird und Händler bestimmte Gebühren zahlen, um ihre Position zu halten.

Darüber hinaus wird die native Kryptowährung des Perpetual Protocol, PERP, beim Staking und Governance verwendet. Genauer gesagt werden PERP-Token verwendet, um seinen Marktplatz zu sichern und die zukünftige Richtung des Projekts zu beeinflussen.

Wer hat das Perpetual Protocol erstellt?

Das aus Taiwan stammende Perpetual Protocol wird von den Gründern Yenwen Feng und Shao-Kang geleitet. Das Projekt wurde 2018 unter seinem früheren Namen „Strike“ gestartet und startete später sein Mainnet im Dezember 2020 unter seinem neuen Alias.

Insgesamt sammelte das Projekt rund 10,65 Millionen US-Dollar im Austausch für fast 25 % der maximalen PERP-Lieferung von 150 Millionen. Darüber hinaus behielten das Gründerteam und seine Berater 21% des Angebots (36 Millionen) bei der Erstellung des Tokens.

Das Projekt wurde ursprünglich von einem Investmentfonds in einer Seed-Runde finanziert, die 6,25 Millionen PERP freisetzte. Später im August 2020 verteilte das Projekt 22,5 Millionen PERP in einer privaten Runde, die von Multicoin Capital zusammen mit anderen, darunter Alameda Research und Three Arrows Capital, geleitet wurde. Im folgenden Monat wurde das Projekt über eine Liquiditäts-Mining-Kampagne auf Balancer öffentlich gestartet und gab siebeneinhalb Millionen PERP an einen Bootstrapping-Pool frei.

Während Perpetual Protocol plant, die Verwaltung des Protokolls an die Community zu übertragen, wird es derzeit vom Kernentwicklungsteam kontrolliert, da es sich noch in den frühen Phasen des Projekts befindet.

Wie funktioniert das Perpetual Protocol?

Perpetual Protocol wurde entwickelt, um den Kauf und Verkauf von unbefristeten Kontrakten auf eine Weise zu erleichtern, die eine traditionelle Börse widerspiegelt.

Dies geschieht durch die Erstellung einer neuen Version eines Automated Market Maker (AMM), einer Technik, die eine mathematische Funktion verwendet, um den Preis eines Vermögenswerts zu bestimmen und den Austausch von zwei oder mehr Vermögenswerten zu erleichtern. Um mehr darüber zu erfahren, wie andere Protokolle diese Technik implementieren, lesen Sie Uniswap, Balancer oder Curve.

Virtueller automatisierter Market Maker (vAMM)

In den gängigsten AMM-Setups hinterlegen Benutzer Krypto-Assets in Liquiditätspools, die bestimmte Handelspaare darstellen. Anschließend zahlen Benutzer, die gegen Vermögenswerte im Pool handeln, eine Gebühr, die anteilig auf alle Liquiditätsanbieter verteilt wird, basierend auf ihrem Beitrag zum Pool. In diesem Setup bestimmen die DeFi-Protokollanbieter und Händler sowohl den Preis für jedes Paar als auch den tatsächlichen Austausch von Vermögenswerten.

Im Gegensatz dazu ist das vAMM von Perpetual Protocol nur für die Preisfindung, nicht für den Spot-Austausch konzipiert. Während es die gleiche mathematische Funktion wie andere DeFi-Projekte wie Uniswap verwendet, um Preise zu bestimmen, werden im vAMM keine echten Krypto-Assets gespeichert. Aus diesem Grund wird es als „virtueller“ Automated Market Maker bezeichnet.

In der Praxis unterhält Perpetual Protocol Smart Contracts, die als „Clearing House“ und „Collateralization Vault“ fungieren, um eine Hebelwirkung sowohl bei Long- als auch bei Short-Trades zu ermöglichen. Die Clearingstelle nimmt die Ersteinlagen von Händlern entgegen und erfasst die Art ihrer Position (Margin-Betrag, Richtung und Höhe der Hebelwirkung). Anschließend sendet die Clearingstelle die Einlagen an den „Collateralization Vault“, der dabei hilft, Handelspositionen abzusichern und zu sichern, und benachrichtigt den vAMM, die Preise zu aktualisieren.

Es ist auch erwähnenswert, dass das Perpetual Protocol-Team die verschiedenen für Händler verfügbaren Märkte manuell ausgewählt hat, während sie erwarten, dass dieser Prozess in Zukunft von ihrer dezentralen autonomen Organisationsstruktur (DAO) durchgeführt wird.

Versicherungskasse

Im Falle unerwarteter Verluste aus Verlusten im Liquidationsprozess oder der Unfähigkeit von Händlern, Positionszahlungen zu finanzieren, ist der Versicherungsfonds die erste Verteidigungslinie. Dieser Fonds fällt durch die Verwendung des Protokolls an, da hier 50% der Transaktionsgebühren hinterlegt werden.

Wenn der Versicherungsfonds erschöpft ist, wird ein intelligenter Vertrag ausgelöst, der neue PERP prägt und diese anschließend gegen Sicherheiten im Tresor verkauft, um die Zahlungsfähigkeit des Systems zu schützen.

Warum hat PERP einen Wert?

Die Kryptowährung von Perpetual Protocol, PERP, spielt eine Schlüsselrolle bei der Wartung und dem Betrieb seines Netzwerks.

Benutzer, die über PERP verfügen, können das Protokoll in Zukunft mitbestimmen, indem sie über Vorschläge abstimmen, die die Entwicklung des Projekts fördern und sein Ökosystem verbessern.

Alternativ werden Benutzer, die PERP einsetzen, mit nicht zugewiesenem und/oder neu geprägtem Angebot sowie einem Anteil von 50% der Handelsgebühren des Protokolls (in USDC) belohnt.

Warum PERP kaufen?

Händler können das Perpetual Protocol aufgrund seiner Fähigkeit, den Zugang zu unbefristeten Verträgen außerhalb einer zentralisierten Börse zu ermöglichen, attraktiv finden.

Es kann auch nützlich sein, wenn Sie Arbitragemöglichkeiten zwischen Pools, die im Perpetual Protocol angeboten werden, und solchen, die in anderen Märkten angeboten werden, identifizieren können.

Benutzer können auch in PERP investieren, wenn sie glauben, dass der dezentrale Handel mit Kryptowährungen in Zukunft an Popularität gewinnen wird.

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